2,8 tỷ USD sẽ ngã ngũ tối nay — MSCI công bố danh sách cuối cùng lúc 17:00 hôm nay theo giờ miền Đông nước Mỹ; nhiều khả năng Strategy sẽ bị loại khỏi các chỉ số toàn cầu.
Ngày 15 tháng 10, MSCI ban hành quy định mới: các “công ty phi hoạt động” có hoạt động kinh doanh chính là nắm giữ tài sản tiền mã hóa sẽ không còn đủ điều kiện tham gia chỉ số. Tổng tài sản của Strategy trong quý III là 74 tỷ USD, trong đó Bitcoin chiếm 68,9 tỷ USD. Chính công ty cũng thừa nhận trong báo cáo tài chính rằng “dự kiến sẽ bị loại”.
JPMorgan ước tính rằng sau khi việc loại bỏ được xác nhận, các quỹ thụ động sẽ phải bán 2,8 tỷ USD cổ phiếu MSTR trước ngày 30 tháng 11. MSTR đóng cửa ở mức 121,07 USD ngày 10 tháng 11, giảm 17% so với mức 145,16 USD ngày 28 tháng 10.
Nhưng cần phân biệt rõ: 2,8 tỷ USD này là cổ phiếu bị bán ra, không phải Bitcoin. Quy định của chỉ số không yêu cầu bán tiền mã hóa; khoảng 850.000 BTC sẽ không bị buộc phải bán dù chỉ một đồng.
Điều đau lòng hơn là một phép tính khác: Bitcoin hiện ở khoảng 73.912 USD, đã thấp hơn giá vốn bình quân 75.456 USD của Strategy; khoản lỗ chưa thực hiện trên khoảng 850.000 BTC là khoảng 1,3 tỷ USD. Tuần trước, công ty còn mua thêm 1.036 BTC với giá bình quân 79.012 USD, hiện cũng đang lỗ.
Tôi cho rằng khả năng cao tối nay việc loại bỏ sẽ được xác nhận. Áp lực bán 2,8 tỷ USD khó có thể được hấp thụ hết trước ngày 30 tháng 11. Trước mắt, tôi xem đây là tin bất lợi cho MSTR và sẽ không bắt đáy; nhưng áp lực bán tác động lên giá cổ phiếu chứ không phải giá Bitcoin. Thử thách thực sự của Bitcoin vẫn là đường trung bình động 200 ngày ở mức 73.200 USD.
Mốc vô hiệu: nhận định này không còn đúng nếu Strategy không bị loại khỏi danh sách, hoặc nếu sau khi việc loại bỏ được xác nhận, MSTR đóng cửa trên 140 USD trong hai ngày liên tiếp.
Bạn nghĩ sau khi MSCI loại Strategy, mô hình kho bạc doanh nghiệp sẽ hạ nhiệt, hay sẽ có thêm nhiều công ty tiếp tục mua bất chấp áp lực?
$MSTR $BTC
#NguyCơBịBánTháo2Tỷ8USDĐốiVớiStrategyDoMSCILoạiBỏ
Ngày 15 tháng 10, MSCI ban hành quy định mới: các “công ty phi hoạt động” có hoạt động kinh doanh chính là nắm giữ tài sản tiền mã hóa sẽ không còn đủ điều kiện tham gia chỉ số. Tổng tài sản của Strategy trong quý III là 74 tỷ USD, trong đó Bitcoin chiếm 68,9 tỷ USD. Chính công ty cũng thừa nhận trong báo cáo tài chính rằng “dự kiến sẽ bị loại”.
JPMorgan ước tính rằng sau khi việc loại bỏ được xác nhận, các quỹ thụ động sẽ phải bán 2,8 tỷ USD cổ phiếu MSTR trước ngày 30 tháng 11. MSTR đóng cửa ở mức 121,07 USD ngày 10 tháng 11, giảm 17% so với mức 145,16 USD ngày 28 tháng 10.
Nhưng cần phân biệt rõ: 2,8 tỷ USD này là cổ phiếu bị bán ra, không phải Bitcoin. Quy định của chỉ số không yêu cầu bán tiền mã hóa; khoảng 850.000 BTC sẽ không bị buộc phải bán dù chỉ một đồng.
Điều đau lòng hơn là một phép tính khác: Bitcoin hiện ở khoảng 73.912 USD, đã thấp hơn giá vốn bình quân 75.456 USD của Strategy; khoản lỗ chưa thực hiện trên khoảng 850.000 BTC là khoảng 1,3 tỷ USD. Tuần trước, công ty còn mua thêm 1.036 BTC với giá bình quân 79.012 USD, hiện cũng đang lỗ.
Tôi cho rằng khả năng cao tối nay việc loại bỏ sẽ được xác nhận. Áp lực bán 2,8 tỷ USD khó có thể được hấp thụ hết trước ngày 30 tháng 11. Trước mắt, tôi xem đây là tin bất lợi cho MSTR và sẽ không bắt đáy; nhưng áp lực bán tác động lên giá cổ phiếu chứ không phải giá Bitcoin. Thử thách thực sự của Bitcoin vẫn là đường trung bình động 200 ngày ở mức 73.200 USD.
Mốc vô hiệu: nhận định này không còn đúng nếu Strategy không bị loại khỏi danh sách, hoặc nếu sau khi việc loại bỏ được xác nhận, MSTR đóng cửa trên 140 USD trong hai ngày liên tiếp.
Bạn nghĩ sau khi MSCI loại Strategy, mô hình kho bạc doanh nghiệp sẽ hạ nhiệt, hay sẽ có thêm nhiều công ty tiếp tục mua bất chấp áp lực?
$MSTR $BTC
#NguyCơBịBánTháo2Tỷ8USDĐốiVớiStrategyDoMSCILoạiBỏ
