#cpi高于预期，美股与btc再度承压
CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước, dự kiến 0,2%; tháng 8, tháng 9 và tháng 10 đều liên tiếp ghi nhận mức tăng 0,3%. CPI toàn phần tăng 0,4%, dự kiến 0,3%. Cả hai đều vượt dự báo, trong đó CPI lõi vượt nhiều hơn.
Đường cong lợi suất trung thực hơn những con số. Tín phiếu kho bạc kỳ hạn 3 tháng chỉ tăng 6,2 điểm cơ bản, kỳ hạn 2 năm tăng 20,1 điểm, còn kỳ hạn 30 năm tăng 10,2 điểm. Nợ ngắn hạn neo theo lãi suất chính sách; nó không biến động, cho thấy một đợt tăng lãi suất vào tháng 12 vốn đã được phản ánh vào giá. Điều biến động là kỳ hạn 2 năm: thị trường đã nâng toàn bộ lộ trình lãi suất sau đó lên cao hơn. Chênh lệch giữa kỳ hạn 2 năm và 30 năm thu hẹp 9,9 điểm chỉ trong một ngày.
Điều đáng chú ý hơn là thứ tự diễn biến của các tài sản. Bitcoin $BTC −2,1%, vàng $XAU −1,9%, hợp đồng tương lai Nasdaq −1,0%, S&P 500 −0,5%, đồng đô la +0,6%. Thứ tự giảm chính là thứ tự theo kỳ hạn: dòng tiền càng xa trong tương lai thì càng chịu tác động mạnh. Vàng cũng giảm, cho thấy thị trường đang cộng thêm phần bù cho lãi suất thực, chứ không phải kỳ vọng lạm phát. Nếu thực sự lo lạm phát mất kiểm soát thì giá vàng đáng lẽ phải tăng.
Chỉ có hai biến số: CPI lõi tháng 11 có tiếp tục ghi nhận mức 0,3% lần thứ tư liên tiếp hay không, và đợt họp ngày 8 đến 9 tháng 12 sẽ tăng 25 hay 50 điểm cơ bản. Khả năng tăng 25 điểm cơ bản đã được phản ánh vào giá với mức 98,9%. Giá hiện nghiêng về mức 50.
Đồng thời, xác suất tăng lãi suất trong tháng 12 đã lên tới 86% sau khi dữ liệu CPI được công bố tối qua. Lạm phát vẫn ở mức cao, và quyết tâm tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sẽ ngày càng mạnh mẽ.
#美国CPI #美联储会议
CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước, dự kiến 0,2%; tháng 8, tháng 9 và tháng 10 đều liên tiếp ghi nhận mức tăng 0,3%. CPI toàn phần tăng 0,4%, dự kiến 0,3%. Cả hai đều vượt dự báo, trong đó CPI lõi vượt nhiều hơn.
Đường cong lợi suất trung thực hơn những con số. Tín phiếu kho bạc kỳ hạn 3 tháng chỉ tăng 6,2 điểm cơ bản, kỳ hạn 2 năm tăng 20,1 điểm, còn kỳ hạn 30 năm tăng 10,2 điểm. Nợ ngắn hạn neo theo lãi suất chính sách; nó không biến động, cho thấy một đợt tăng lãi suất vào tháng 12 vốn đã được phản ánh vào giá. Điều biến động là kỳ hạn 2 năm: thị trường đã nâng toàn bộ lộ trình lãi suất sau đó lên cao hơn. Chênh lệch giữa kỳ hạn 2 năm và 30 năm thu hẹp 9,9 điểm chỉ trong một ngày.
Điều đáng chú ý hơn là thứ tự diễn biến của các tài sản. Bitcoin $BTC −2,1%, vàng $XAU −1,9%, hợp đồng tương lai Nasdaq −1,0%, S&P 500 −0,5%, đồng đô la +0,6%. Thứ tự giảm chính là thứ tự theo kỳ hạn: dòng tiền càng xa trong tương lai thì càng chịu tác động mạnh. Vàng cũng giảm, cho thấy thị trường đang cộng thêm phần bù cho lãi suất thực, chứ không phải kỳ vọng lạm phát. Nếu thực sự lo lạm phát mất kiểm soát thì giá vàng đáng lẽ phải tăng.
Chỉ có hai biến số: CPI lõi tháng 11 có tiếp tục ghi nhận mức 0,3% lần thứ tư liên tiếp hay không, và đợt họp ngày 8 đến 9 tháng 12 sẽ tăng 25 hay 50 điểm cơ bản. Khả năng tăng 25 điểm cơ bản đã được phản ánh vào giá với mức 98,9%. Giá hiện nghiêng về mức 50.
Đồng thời, xác suất tăng lãi suất trong tháng 12 đã lên tới 86% sau khi dữ liệu CPI được công bố tối qua. Lạm phát vẫn ở mức cao, và quyết tâm tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sẽ ngày càng mạnh mẽ.
#美国CPI #美联储会议
