$SNDK SanDisk kiếm được rất nhiều tiền trong quý này: biên lợi nhuận gộp 85%, nhưng tỷ lệ P/E chỉ có 6,3 lần, rẻ đến bất thường
Chỉ có một lý do: thị trường lo rằng năm sau công ty sẽ không kiếm được khoản tiền này nữa. Nhưng công ty giờ không còn chỉ bán thẻ nhớ nữa; một nửa doanh thu đến từ các trung tâm dữ liệu AI. Các trung tâm này cần lắp SSD, nguồn cung khan hiếm đến mức khách hàng phải xếp hàng chờ mua. Có người nói biên lợi nhuận gộp 85% không thể duy trì, rồi sẽ giảm. Nhưng các hợp đồng dài hạn đã khóa giá, nên mức giảm sẽ diễn ra từ từ chứ không sụt đột ngột. Câu hỏi thực sự cần đặt ra là “giảm nhanh đến mức nào”, chứ không phải “có giảm hay không”.
Nếu nhận định của tôi sai, điều đó sẽ thể hiện qua ba tình huống: các nhà sản xuất như Samsung bắt đầu mở rộng sản xuất, nhu cầu bán hàng của các trung tâm dữ liệu suy yếu, hoặc các hợp đồng dài hạn không còn được ký nữa.
#比特币连续五周下跌
Chỉ có một lý do: thị trường lo rằng năm sau công ty sẽ không kiếm được khoản tiền này nữa. Nhưng công ty giờ không còn chỉ bán thẻ nhớ nữa; một nửa doanh thu đến từ các trung tâm dữ liệu AI. Các trung tâm này cần lắp SSD, nguồn cung khan hiếm đến mức khách hàng phải xếp hàng chờ mua. Có người nói biên lợi nhuận gộp 85% không thể duy trì, rồi sẽ giảm. Nhưng các hợp đồng dài hạn đã khóa giá, nên mức giảm sẽ diễn ra từ từ chứ không sụt đột ngột. Câu hỏi thực sự cần đặt ra là “giảm nhanh đến mức nào”, chứ không phải “có giảm hay không”.
Nếu nhận định của tôi sai, điều đó sẽ thể hiện qua ba tình huống: các nhà sản xuất như Samsung bắt đầu mở rộng sản xuất, nhu cầu bán hàng của các trung tâm dữ liệu suy yếu, hoặc các hợp đồng dài hạn không còn được ký nữa.
#比特币连续五周下跌