Hãy nhìn thẳng vào tình hình hiện tại của Solana. SOL đang giao dịch quanh mức 89,86 USD, thấp hơn khoảng 28% so với đỉnh hồi tháng 10. Diễn biến giá khá nặng nề. Dòng vốn rút khỏi ETF ở mức 114 triệu USD. Đám đông đang lo lắng.
Nhưng đây là điều phân biệt nhà giao dịch thực thụ với đám đông. Trong khi biểu đồ giá giao ngay đang lao dốc, cơ sở hạ tầng vẫn âm thầm xây dựng một vòng quay vốn không bị ảnh hưởng bởi những biến động giá ngắn hạn. Bạn muốn một cú bứt phá theo chiều hướng tăng? Đừng chờ giá tăng vọt. Hãy tự tạo ra khối lượng giao dịch. Terra Liquidity Alliance, được vận hành bởi Eris Protocol, mang đến mức chênh lệch có cấu trúc rộng đến mức thật khó để làm ngơ. Solana có nguồn vốn giá rẻ. Terra có lợi suất ba chữ số. Cầu nối giữa hai bên chính là lợi thế của bạn.
Đây không phải là đầu cơ. Đây là chiến lược khai thác lợi suất có cấu trúc.
Chiến lược: Vay rẻ, triển khai thông minh
Phép tính bắt đầu từ Solana. Các thị trường cho vay trên Solana có tính cạnh tranh, và chi phí vay stablecoin thấp hơn nhiều so với ngưỡng tâm lý 10%. Kamino Prime cung cấp khoản vay USDC với lãi suất gần 8,92%. Save Finance ở mức 3,9%. Đó là chi phí vốn của bạn. Là nguồn lực của bạn.
Bạn không bán SOL. Bạn không động đến số token đang nắm giữ trên thị trường giao ngay. Bạn dùng tài sản thế chấp để vay stablecoin, rồi chuyển lượng thanh khoản đó sang Terra. Wormhole và Axelar xử lý khối lượng giao dịch lên đến hàng tỷ. Các cầu nối này đã được thử thách thực tế.
Khi vốn đến Terra 2.0, bạn tham gia bộ khuếch đại của Eris Protocol. Bạn đổi một nửa sang LUNA, ghép cặp với ATOM rồi gửi vào pool LUNA-ATOM khuếch đại. Lợi suất tại đó đã duy trì trên 100% APR suốt nhiều tuần, nhờ phí giao dịch thực tế và các ưu đãi TLA. Chênh lệch giữa chi phí vay 8,92% và lợi suất 100% chính là lợi nhuận thuần. Mức chênh lệch ròng gần 90% sau khi trừ chi phí. Không phải lỗi đánh máy đâu.
Vòng lặp vô tận tạo ra lợi nhuận
Đây là lúc chiến lược trở nên thú vị. Bạn không chỉ thu hoạch lợi suất một lần. Bạn lặp vòng.
Vay stablecoin trên Solana với lãi suất dưới 10%.
Chuyển sang Terra và tham gia vault TLA của Eris.
Lợi suất tích lũy ở mức khoảng 100% APR.
Thu hoạch lợi suất.
Trả một phần nhỏ khoản nợ.
Đưa phần lợi nhuận còn lại quay trở lại vòng lặp.
Mỗi chu kỳ giúp bạn có thêm tài sản tạo ra nhiều lợi suất hơn. Tỷ lệ thế chấp vẫn lành mạnh vì bạn liên tục giảm đòn bẩy bằng lợi nhuận thực tế. Bạn không trông chờ giá SOL tăng vọt chỉ sau một đêm. Bạn dựa vào sự kém hiệu quả mang tính cấu trúc giữa thị trường cho vay của Solana và cơ chế khuyến khích của Terra. Eris Protocol chuyển stablecoin của bạn thành ampLUNA, một token phái sinh staking thanh khoản giúp nắm bắt chênh lệch giá arbitrage và tự động gộp phần thưởng trực tiếp vào giá trị token. Lớp điều phối TLA phân bổ ưu đãi hằng tuần cho các pool có thanh khoản sâu nhất. Bạn đang đứng về phía được hưởng lợi từ dòng chảy đó.
Vì sao điều này có lợi cho cộng đồng Solana
Muốn thuyết phục cộng đồng Solana quan tâm đến Terra, bạn cần một lập luận vững chắc. Đây là lập luận đó.
Thứ nhất, nhu cầu vay trên Solana tăng lên khi bạn thực hiện vòng lặp này. Khi vay USDC trên Kamino hoặc Save, bạn làm tăng tỷ lệ sử dụng vốn. Điều đó đẩy lãi suất cho vay dành cho người gửi tiền lên cao. Người gửi tiền trên Solana kiếm được nhiều hơn. Điều này thu hút thêm thanh khoản stablecoin vào hệ sinh thái. Đó là một vòng xoáy tích cực cho DeFi trên Solana, chứ không phải sự rút vốn.
Thứ hai, bạn không bán tháo SOL. Tài sản thế chấp của bạn vẫn bị khóa trên Solana. Bạn khai thác thanh khoản từ vị thế hiện có mà không bán dù chỉ một token. Điều đó làm giảm áp lực bán trên thị trường giao ngay. Các nhà giao dịch muốn tiếp tục nắm giữ SOL nhưng cần vốn lưu động giờ đây đã có một công cụ. Diễn biến giá vững hơn vì người bán cận biên được thay thế bằng người vay có chiến lược.
Thứ ba, khối lượng giao dịch bạn tạo ra trên các thị trường cho vay và cầu nối của Solana củng cố những chỉ số on-chain mà các nhà phân tích theo dõi. Khối lượng tăng thường xuất hiện trước các giai đoạn bứt phá. Một đợt tăng giá không bắt đầu bằng một cây nến xanh. Nó bắt đầu bằng tốc độ luân chuyển vốn. Vòng lặp này tạo ra tốc độ đó.
Cộng đồng tiền mã hóa trên Solana vốn luôn có tinh thần xây dựng. Đây là chiến lược dành cho những người xây dựng. Bạn không chờ đợi câu chuyện tiếp theo. Bạn tạo ra lợi suất từ chênh lệch giữa hai hệ sinh thái. Khi đợt tăng giá tiếp theo đến, những nhà giao dịch đã liên tục gia tăng danh mục qua vòng lặp này sẽ có nhiều SOL hơn, nhiều stablecoin hơn và nhiều nguồn lực hơn để triển khai.
Rủi ro là có thật. Hãy quản lý nó.
Điều cốt yếu là theo dõi mức chênh lệch, giữ tỷ lệ thế chấp ở mức thận trọng và tuyệt đối không lặp vòng vượt quá khả năng tất toán trong một giao dịch duy nhất. Đây là chiến lược chuyên nghiệp dành cho các nhà giao dịch hiểu về đòn bẩy. Đây không phải là một hình thức farm có thể thiết lập rồi bỏ mặc.
Nhưng cơ sở hạ tầng đã hoạt động. Phép tính có hiệu quả. Mức chênh lệch đã ở đó. Câu hỏi là liệu bạn có tận dụng nó trước khi phần còn lại của thị trường nhận ra hay không.
Đợt bứt phá mà bạn mong muốn cho Solana sẽ không đến từ một dòng tweet. Nó sẽ đến từ dòng vốn đổ về nơi có lợi suất cao nhất. Vòng lặp này chính là dòng chảy đó.