Cổ phiếu ngành chip Hàn Quốc đang phục hồi, nhưng dòng tiền lại kể một câu chuyện phức tạp hơn.

Ngày 9 tháng 11, Samsung Electronics và SK hynix phục hồi cùng với chỉ số KOSPI. Tuy nhiên, nhà đầu tư nước ngoài vẫn bán ròng, sau một tuần được cho là đã bán hơn 7,6 nghìn tỷ won cổ phiếu của hai nhà sản xuất chip này.

Sự khác biệt đó rất đáng lưu tâm.

Một đợt phục hồi sau làn sóng bán tháo do bị ép bán hoặc do lo ngại rủi ro không nhất thiết có nghĩa là thị trường đã giải tỏa được những quan ngại về khả năng sinh lời của hạ tầng AI.

Tương tự, áp lực bán cũng không chứng minh rằng nhu cầu HBM đã suy yếu.

Phép thử tiếp theo là liệu các cam kết mua hàng của khách hàng, lịch giao hàng và giá bộ nhớ có được duy trì hay không, trong bối cảnh các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn đánh giá lại chi tiêu vốn.

Nếu các yếu tố cơ bản này vẫn vững, đợt bán tháo có thể chủ yếu chỉ là một đợt điều chỉnh định giá.

Nếu đơn hàng sụt giảm hoặc các điều khoản hợp đồng xấu đi, rủi ro lợi nhuận là có thật.

Đối với nhà đầu tư ngành bộ nhớ, tôi sẽ coi trọng các cam kết giao hàng và giá cả hơn là dòng tiền giao dịch của một ngày duy nhất.
#AI芯片股重挫纳指周跌3.4%