Cuối tuần lướt thấy một loạt phát ngôn khá thú vị: cổ phiếu AI bị bán tháo suốt cả tuần, một dàn CEO ngồi không yên, đồng loạt lên tiếng kêu oan.
CEO Lumentum thẳng thừng chỉ trích: nhu cầu trong sổ đơn hàng và diễn biến thị trường đang lệch nhau nghiêm trọng, bán tháo chẳng có lý do gì. Su Tzu của $AMD nói rằng chúng ta vẫn đang ở giai đoạn rất sớm của chu kỳ ứng dụng, nhu cầu cao hơn nguồn cung. CEO $ARM còn gay gắt hơn: nếu Mỹ do dự trong việc xây dựng trung tâm dữ liệu, cả thế giới đang xếp hàng chờ công suất, còn Trung Quốc thì chẳng hề giảm tốc.
Phát biểu của CEO Qualcomm chứa nhiều thông tin nhất: đây không phải vấn đề về nhu cầu, mà là vấn đề nguồn cung — thiếu wafer, thiếu substrate, thiếu đóng gói, thiếu đủ thứ vì nhu cầu quá mạnh. APLD, công ty làm trung tâm dữ liệu, cũng bổ sung: các khoản vay ngân hàng, tài trợ dự án và thị trường trái phiếu vẫn hoạt động; rủi ro lớn nhất là không giao hàng đúng hạn, chứ không phải không có người mua.
Quan điểm của tôi: chuyện các CEO đồng loạt kêu oan thường chỉ xảy ra khi giá cổ phiếu bị đạp xuống; lúc lập đỉnh mới thì chẳng ai vội giải thích về nhu cầu. Chỉ nên tin một nửa những gì họ nói, nhưng “nút thắt nguồn cung” quả thật phù hợp với các tín hiệu từ thị trường hàng hóa thực như giá bộ nhớ tăng và mức chênh lệch giá đồng Dương Sơn — không phải chỉ là lời cứng miệng.
Ở chiều ngược lại, thị trường tiền mã hóa hoàn toàn không bị thuyết phục: $BTC nằm dưới mốc 76.000, sau khi Đảng Dân chủ thắng áp đảo, Warren tuyên bố sẽ mở cuộc điều tra; tâm lý mong manh vì Binance bị hack 6 tỷ vẫn đè nặng lên thị trường. Dù câu chuyện AI có nóng đến đâu cũng không cứu nổi niềm tin vào tiền mã hóa.
Thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa vào thứ Hai mới là lúc kiểm chứng. Vị thế quan trọng hơn quan điểm.
NFA DYOR
#AI #美股 #数据中心 #比特币 #Tiền mã hóa
CEO Lumentum thẳng thừng chỉ trích: nhu cầu trong sổ đơn hàng và diễn biến thị trường đang lệch nhau nghiêm trọng, bán tháo chẳng có lý do gì. Su Tzu của $AMD nói rằng chúng ta vẫn đang ở giai đoạn rất sớm của chu kỳ ứng dụng, nhu cầu cao hơn nguồn cung. CEO $ARM còn gay gắt hơn: nếu Mỹ do dự trong việc xây dựng trung tâm dữ liệu, cả thế giới đang xếp hàng chờ công suất, còn Trung Quốc thì chẳng hề giảm tốc.
Phát biểu của CEO Qualcomm chứa nhiều thông tin nhất: đây không phải vấn đề về nhu cầu, mà là vấn đề nguồn cung — thiếu wafer, thiếu substrate, thiếu đóng gói, thiếu đủ thứ vì nhu cầu quá mạnh. APLD, công ty làm trung tâm dữ liệu, cũng bổ sung: các khoản vay ngân hàng, tài trợ dự án và thị trường trái phiếu vẫn hoạt động; rủi ro lớn nhất là không giao hàng đúng hạn, chứ không phải không có người mua.
Quan điểm của tôi: chuyện các CEO đồng loạt kêu oan thường chỉ xảy ra khi giá cổ phiếu bị đạp xuống; lúc lập đỉnh mới thì chẳng ai vội giải thích về nhu cầu. Chỉ nên tin một nửa những gì họ nói, nhưng “nút thắt nguồn cung” quả thật phù hợp với các tín hiệu từ thị trường hàng hóa thực như giá bộ nhớ tăng và mức chênh lệch giá đồng Dương Sơn — không phải chỉ là lời cứng miệng.
Ở chiều ngược lại, thị trường tiền mã hóa hoàn toàn không bị thuyết phục: $BTC nằm dưới mốc 76.000, sau khi Đảng Dân chủ thắng áp đảo, Warren tuyên bố sẽ mở cuộc điều tra; tâm lý mong manh vì Binance bị hack 6 tỷ vẫn đè nặng lên thị trường. Dù câu chuyện AI có nóng đến đâu cũng không cứu nổi niềm tin vào tiền mã hóa.
Thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa vào thứ Hai mới là lúc kiểm chứng. Vị thế quan trọng hơn quan điểm.
NFA DYOR
#AI #美股 #数据中心 #比特币 #Tiền mã hóa