Microsoft được cho là đã từ chối gia hạn thỏa thuận cung cấp năng lực điện toán AI với Oracle vì các GPU đời cũ không còn đáp ứng yêu cầu.
Oracle nhiều khả năng sẽ tìm được khách hàng mới cho phần lớn năng lực đó. Trước đây, công ty báo cáo mức sử dụng GPU đạt 97,9% và mức giá cao hơn 20% đối với năng lực được gia hạn hoặc ký lại hợp đồng trong quý.
Tuy nhiên, quyết định của Microsoft cho thấy các đơn vị vận hành hạ tầng GPU phải đối mặt với một rủi ro rộng hơn.
Khách hàng có thể chuyển sang phần cứng mới hơn khi hợp đồng hết hạn. Các đơn vị vận hành vẫn sở hữu những GPU đã cũ, phải gánh các nghĩa vụ tài chính còn lại và chịu chi phí tìm kiếm nhu cầu thay thế.
GPU đời cũ sẽ không trở nên vô giá trị. Nhưng hiệu quả kinh tế từ việc cho thuê chúng sẽ ngày càng phụ thuộc vào chi phí cung cấp năng lực điện toán hữu ích, thay vì giá mua phần cứng ban đầu.
Điều đó tạo ra nguy cơ mất cân đối: GPU có thể được khấu hao trong sáu năm, trong khi khả năng thu hút mức giá thuê cao hơn có thể suy giảm sớm hơn nhiều.
Dấu hiệu cảnh báo đầu tiên có thể không phải là GPU nhàn rỗi. Đó có thể là những GPU được sử dụng hết công suất nhưng tạo ra ít tiền mặt hơn, trong khi nợ và các cam kết về hạ tầng vẫn còn nguyên.
#stocks
$ORCL $MSFT.US
$CRWV.US
$NVDA.US
Oracle nhiều khả năng sẽ tìm được khách hàng mới cho phần lớn năng lực đó. Trước đây, công ty báo cáo mức sử dụng GPU đạt 97,9% và mức giá cao hơn 20% đối với năng lực được gia hạn hoặc ký lại hợp đồng trong quý.
Tuy nhiên, quyết định của Microsoft cho thấy các đơn vị vận hành hạ tầng GPU phải đối mặt với một rủi ro rộng hơn.
Khách hàng có thể chuyển sang phần cứng mới hơn khi hợp đồng hết hạn. Các đơn vị vận hành vẫn sở hữu những GPU đã cũ, phải gánh các nghĩa vụ tài chính còn lại và chịu chi phí tìm kiếm nhu cầu thay thế.
GPU đời cũ sẽ không trở nên vô giá trị. Nhưng hiệu quả kinh tế từ việc cho thuê chúng sẽ ngày càng phụ thuộc vào chi phí cung cấp năng lực điện toán hữu ích, thay vì giá mua phần cứng ban đầu.
Điều đó tạo ra nguy cơ mất cân đối: GPU có thể được khấu hao trong sáu năm, trong khi khả năng thu hút mức giá thuê cao hơn có thể suy giảm sớm hơn nhiều.
Dấu hiệu cảnh báo đầu tiên có thể không phải là GPU nhàn rỗi. Đó có thể là những GPU được sử dụng hết công suất nhưng tạo ra ít tiền mặt hơn, trong khi nợ và các cam kết về hạ tầng vẫn còn nguyên.
#stocks
$ORCL $MSFT.US
$CRWV.US
$NVDA.US