Giá vàng phục hồi khoảng 5% trong một tuần từ mức thấp nhất một năm, còn cổ phiếu công ty sống nhờ thu tiền bản quyền từ các mỏ vàng này tăng 13% trong 5 ngày — nhưng quý trước, công ty vừa công bố kết quả kinh doanh thấp hơn kỳ vọng.
Franco-Nevada ($FNV) sẽ công bố báo cáo tài chính Q3 năm 2026 sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa vào thứ Tư, ngày 11 tháng 11. Cuộc gọi hội nghị diễn ra lúc 8 giờ sáng ngày 12 tháng 11 theo giờ miền Đông Mỹ (21 giờ theo giờ Bắc Kinh).
Trước hết, hãy xem một vài con số:
1. Mức đồng thuận lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu khoảng 1,74–1,77 USD, so với 1,43 USD cùng kỳ năm ngoái, tăng khoảng 24% so với cùng kỳ; doanh thu khoảng 568 triệu USD, so với 488 triệu USD cùng kỳ năm ngoái, tăng khoảng 17%;
2. Chỉ số ESP của Zacks là 0,00%, mô hình lần này không dự báo kết quả vượt kỳ vọng; quý trước, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 1,81 USD, thấp hơn mức đồng thuận 1,95 USD, doanh thu 581 triệu USD cũng không đạt kỳ vọng 617 triệu USD; trong 8 quý vừa qua, công ty vượt kỳ vọng 6 lần;
3. Công ty không trực tiếp khai thác mỏ mà thu tiền từ phần sản lượng chia sẻ với các công ty khai mỏ, với biên lợi nhuận ròng khoảng 64%; giá vàng giao ngay chốt phiên thứ Sáu ở mức khoảng 4.070 USD/ounce. Trong tuần này, giá đã phục hồi khoảng 5% từ mức thấp nhất một năm, khoảng 3.876 USD hôm 30 tháng 10; trong phiên thứ Năm, giá còn chạm mức 4.146 USD;
4. Cổ phiếu chốt phiên ngày 6 tháng 11 ở mức 254,95 USD, tăng 13,34% trong 5 ngày và tăng 23% từ đầu năm, với vốn hóa thị trường khoảng 61 tỷ USD. Giá vẫn thấp hơn khoảng 34% so với mức cao nhất 52 tuần là 388,22 USD; mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích là 275,30 USD.
Quan điểm của Cá Voi được chia thành ba kịch bản: nếu lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu vượt ngưỡng trên của mức 1,77 USD và trong cuộc gọi hội nghị, công ty giải thích rõ phần sản lượng chia sẻ biến động ra sao theo giá vàng, thì câu chuyện phục hồi của giá vàng mới được tiếp nối; nếu chỉ đạt mức đồng thuận, hãy xem đó là kết quả bình thường như dự kiến, đừng đuổi theo chỉ vì đường giá đầu tiên sau giờ giao dịch; nếu chạm ngưỡng dưới hoặc dự báo cả năm 7,39 USD suy yếu, hãy tính lại mức dung sai dựa trên kết quả hụt kỳ vọng quý trước và việc mô hình không dự báo vượt kỳ vọng lần này. Chờ cuộc gọi hội nghị phân tích sản lượng, doanh thu tiền bản quyền và dự báo cả năm rồi hãy quyết định.
Franco-Nevada ($FNV) sẽ công bố báo cáo tài chính Q3 năm 2026 sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa vào thứ Tư, ngày 11 tháng 11. Cuộc gọi hội nghị diễn ra lúc 8 giờ sáng ngày 12 tháng 11 theo giờ miền Đông Mỹ (21 giờ theo giờ Bắc Kinh).
Trước hết, hãy xem một vài con số:
1. Mức đồng thuận lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu khoảng 1,74–1,77 USD, so với 1,43 USD cùng kỳ năm ngoái, tăng khoảng 24% so với cùng kỳ; doanh thu khoảng 568 triệu USD, so với 488 triệu USD cùng kỳ năm ngoái, tăng khoảng 17%;
2. Chỉ số ESP của Zacks là 0,00%, mô hình lần này không dự báo kết quả vượt kỳ vọng; quý trước, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 1,81 USD, thấp hơn mức đồng thuận 1,95 USD, doanh thu 581 triệu USD cũng không đạt kỳ vọng 617 triệu USD; trong 8 quý vừa qua, công ty vượt kỳ vọng 6 lần;
3. Công ty không trực tiếp khai thác mỏ mà thu tiền từ phần sản lượng chia sẻ với các công ty khai mỏ, với biên lợi nhuận ròng khoảng 64%; giá vàng giao ngay chốt phiên thứ Sáu ở mức khoảng 4.070 USD/ounce. Trong tuần này, giá đã phục hồi khoảng 5% từ mức thấp nhất một năm, khoảng 3.876 USD hôm 30 tháng 10; trong phiên thứ Năm, giá còn chạm mức 4.146 USD;
4. Cổ phiếu chốt phiên ngày 6 tháng 11 ở mức 254,95 USD, tăng 13,34% trong 5 ngày và tăng 23% từ đầu năm, với vốn hóa thị trường khoảng 61 tỷ USD. Giá vẫn thấp hơn khoảng 34% so với mức cao nhất 52 tuần là 388,22 USD; mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích là 275,30 USD.
Quan điểm của Cá Voi được chia thành ba kịch bản: nếu lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu vượt ngưỡng trên của mức 1,77 USD và trong cuộc gọi hội nghị, công ty giải thích rõ phần sản lượng chia sẻ biến động ra sao theo giá vàng, thì câu chuyện phục hồi của giá vàng mới được tiếp nối; nếu chỉ đạt mức đồng thuận, hãy xem đó là kết quả bình thường như dự kiến, đừng đuổi theo chỉ vì đường giá đầu tiên sau giờ giao dịch; nếu chạm ngưỡng dưới hoặc dự báo cả năm 7,39 USD suy yếu, hãy tính lại mức dung sai dựa trên kết quả hụt kỳ vọng quý trước và việc mô hình không dự báo vượt kỳ vọng lần này. Chờ cuộc gọi hội nghị phân tích sản lượng, doanh thu tiền bản quyền và dự báo cả năm rồi hãy quyết định.
