Báo cáo việc làm Mỹ nóng bỏng khiến kỳ vọng tăng lãi suất tăng vọt
Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 10 mới nhất của Mỹ tạo cú sốc tăng mạnh cho các thị trường vĩ mô. Nền kinh tế Mỹ tạo thêm 165.000 việc làm, gần gấp ba mức dự báo đồng thuận khoảng 65.000. Cùng lúc đó, tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ từ 4,2% xuống 4,1%, trong khi thu nhập bình quân theo giờ tăng 0,4% so với tháng trước.
Dữ liệu việc làm vượt xa dự báo này lập tức khiến thị trường tài chính toàn cầu điều chỉnh định giá. Xác suất hợp đồng tương lai CME FedWatch dự báo Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 năm 2026 đã tăng vọt từ khoảng 67% lên gần 80%. Các nhà giao dịch ở Phố Wall và thị trường tiền mã hóa lập tức điều chỉnh theo triển vọng kinh tế vĩ mô thiên về thắt chặt: thị trường lao động bất ngờ vững mạnh giúp Fed có thêm dư địa để tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ nhằm đối phó với lạm phát dai dẳng, khó hạ nhiệt.
📊 CME FedWatch: Biến động xác suất tăng lãi suất vào tháng 12
Biểu đồ dưới đây cho thấy xác suất tăng lãi suất theo kỳ vọng của thị trường đã thay đổi đột ngột như thế nào ngay sau khi báo cáo việc làm tháng 10 được công bố:
📉 Tóm tắt tác động đến các loại tài sản
Tiền mã hóa (BTC/ETH): Kỳ vọng chính sách tiền tệ thắt chặt đã lập tức gây áp lực. Xác suất tăng lãi suất cao hơn trong thời gian ngắn đã đẩy BTC xuống gần các ngưỡng kiểm tra quanh mức 76.000 USD trước khi ổn định, khi các nhà giao dịch cân nhắc giữa thanh khoản toàn cầu thắt chặt hơn và động lực sau bầu cử.
Vàng (XAU/USD): Lãi suất dự kiến cao hơn làm tăng lợi suất thực, gây áp lực giảm lên các kim loại không sinh lợi suất như vàng. Giá vàng giảm nhẹ từ mức cao kỷ lục gần đây sau bầu cử, trên 4.100 USD, xuống giao dịch quanh mức 4.050–4.080 USD.
Đồng đô la Mỹ (DXY) & lợi suất: Chỉ số đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng vọt khi thị trường thu nhập cố định mạnh tay định giá khả năng chính sách tiền tệ duy trì ở mức “cao hơn trong thời gian dài hơn”.