Sự không chắc chắn về quy định và các hành động thực thi gần đây đối với các sàn giao dịch tiền điện tử lớn đã làm giảm khả năng Bitcoin đạt đỉnh 30.000 USD trong thời gian tới, nhưng các nhà đầu tư vẫn lạc quan.
bitcoin
Binance có thể đã thể hiện sức mạnh sau khi bảo vệ thành công mức hỗ trợ 28.000 USD trong bối cảnh những tin đồn vô căn cứ về Binance, nhưng một diễn biến thú vị cần lưu ý là mối quan hệ của BTC với các thị trường truyền thống sau khi Cục Dự trữ Liên bang chọn cung cấp thanh khoản khẩn cấp cho các ngân hàng. Mức độ liên quan ngày càng thấp.
Sự thay đổi giọng điệu của ngân hàng trung ương đã dẫn đến sự thay đổi trong Kho bạc Hoa Kỳ khi các nhà giao dịch tìm kiếm nơi trú ẩn khỏi áp lực lạm phát gia tăng. Bitcoin dường như không tin vào động thái này, với mức giá của nó dao động quanh mức 28.000 USD trong tuần qua.
Trong khi đó, lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 5 năm đã giảm xuống 3,50% vào ngày 3 tháng 4 từ mức 3,70% của tuần trước. Nhu cầu cao hơn về các công cụ nợ làm giảm các khoản thanh toán, dẫn đến lợi suất thấp hơn. Khoản vay chưa thanh toán 152,6 tỷ USD từ chương trình cho vay hỗ trợ của Cục Dự trữ Liên bang là nguyên nhân.
Sự thiếu tin tưởng của công chúng đối với các ngân hàng cũng khiến họ phải xem xét lại FDIC là gì và làm thế nào Fed không còn kiểm soát được quỹ đạo lạm phát. Câu hỏi liệu Bitcoin có thể đóng vai trò là kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy trong thời kỳ khủng hoảng hay không vẫn còn bỏ ngỏ, nhưng mức tăng 70% cho đến nay trong năm nay chắc chắn đã chứng minh một điều.
Các nhà đầu tư đang giảm lượng tiền mặt
Dữ liệu của Bank of America cho thấy tổng tài sản của các quỹ thị trường tiền tệ Mỹ đạt 5,1 nghìn tỷ USD, mức cao kỷ lục. Những công cụ này đầu tư vào chứng khoán nợ ngắn hạn như tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, chứng chỉ tiền gửi và thương phiếu. Riêng biệt, nhà quản lý quỹ và nhà phân tích Genevieve Roch-Decter cho biết các nhà đầu tư đã rút 1 nghìn tỷ USD ra khỏi ngân hàng khi các quỹ thị trường tiền tệ mang lại lợi nhuận cao hơn.
Trong khi các nhà đầu tư Bitcoin coi tiền điện tử là nơi trú ẩn an toàn chống lạm phát thì suy thoái kinh tế có thể dẫn đến giảm phát bằng cách giảm nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ. Sau khi công bố dữ liệu Chỉ số nhà quản lý mua hàng ISM của Hoa Kỳ vào tháng 3, rủi ro đã tăng lên đáng kể. Chỉ số này ở mức 46,3, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2020 và dưới mức dự báo của các nhà phân tích là 47,5, cho thấy sự co lại.
Theo Jim Bianco, nhà phân tích vĩ mô tại Bianco Research, đây là lần thứ 16 kể từ năm 1948, mức này xuống thấp như vậy, với 75% trong số đó đi kèm với suy thoái kinh tế.
Hãy cùng xem xét các chỉ số phái sinh Bitcoin để xác định vị thế thị trường hiện tại của các nhà giao dịch chuyên nghiệp.
Nhà giao dịch phái sinh Bitcoin không tuân theo FUD
Hợp đồng tương lai hàng quý của bitcoin rất phổ biến đối với cá voi và nền tảng chênh lệch giá và chúng thường giao dịch ở mức cao hơn một chút so với thị trường giao ngay, cho thấy rằng người bán đang yêu cầu nhiều tiền hơn để trì hoãn việc thanh toán lâu hơn.
Do đó, các hợp đồng tương lai ở các thị trường lành mạnh sẽ được giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 10% – một tình trạng được gọi là contango, không phải chỉ có ở thị trường tiền điện tử.
Contango tương lai bitcoin đã dao động quanh ngưỡng trung lập đến giảm giá kể từ ngày 30 tháng 3, cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp không muốn chuyển sang xu hướng tăng mặc dù giá BTC đang giữ gần 28.000 USD.
Nhu cầu mua dài hạn không có đòn bẩy không phải lúc nào cũng có nghĩa là giá thấp hơn. Do đó, các nhà giao dịch nên điều tra thị trường quyền chọn của Bitcoin để hiểu cách cá voi và các nhà tạo lập thị trường đánh giá khả năng biến động giá trong tương lai.
Độ lệch delta 25% cho biết khi nào các nhà tạo lập thị trường và bàn giao dịch chênh lệch giá đang tính phí quá nhiều cho việc bảo vệ giá lên hoặc xuống. Trong thị trường giá xuống, các nhà giao dịch quyền chọn làm tăng khả năng giá giảm, khiến chỉ báo độ lệch tăng trên 8%. Mặt khác, thị trường tăng giá có xu hướng đẩy chỉ báo lệch xuống dưới -8%, cho thấy nhu cầu đặt lệnh giảm giá ít hơn.
Độ lệch 25% hiện là -5 do đặt lệnh bảo vệ giao dịch thấp hơn một chút so với các cuộc gọi từ trung lập đến tăng giá. Đây là một chỉ báo tăng giá dựa trên FUD gần đây sau vụ kiện của Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai chống lại Binance vào ngày 27 tháng 3. Cơ quan quản lý cáo buộc rằng Binance và CZ đã vi phạm luật tuân thủ quy định và luật phái sinh khi cung cấp giao dịch cho khách hàng Hoa Kỳ mà không đăng ký với cơ quan quản lý thị trường.
Bitcoin đã hoạt động tốt cho đến nay khi ngành làm bánh buộc Cục Dự trữ Liên bang phải đảo ngược chính sách thắt chặt tín dụng của mình. Tuy nhiên, miễn là có sự không chắc chắn về quy định đối với các sàn giao dịch tiền điện tử lớn, Bitcoin khó có thể vượt qua mức 30.000 USD.