Các thị trường dự đoán một lần nữa bị soi xét sau khi các nhà nghiên cứu báo cáo rằng những giao dịch có quy mô bất thường dường như đã diễn ra ngay trước khi kết quả các cuộc thăm dò chính trị quan trọng được công bố. Phát hiện này, được cho là của các nhà nghiên cứu thuộc Đại học Vanderbilt, tập trung vào hoạt động cá cược trên Polymarket liên quan đến cuộc thăm dò của New York Times/Siena về Thượng nghị sĩ Nebraska Pete Ricketts.

Theo báo cáo, một người dùng Polymarket đã đặt cược gần 200.000 đô la vào ngày 31 tháng 10 rằng Ricketts sẽ tái đắc cử. Chưa đầy một giờ sau, cuộc thăm dò của Times/Siena được công bố, cho thấy Ricketts đang dẫn đầu. Một bài viết sau đó của New York Times cũng đề cập đến những khoản thắng bổ sung — hơn 77.000 đô la — liên quan đến tin tức về cùng cuộc thăm dò, đồng thời lưu ý rằng chưa xác định được liệu người giao dịch có tiếp cận thông tin chưa công khai hay không.

Điểm chính

• Các nhà nghiên cứu tại Vanderbilt cho biết có một khoản cược gần 200.000 USD trên Polymarket đặt vào Ricketts ngay trước khi cuộc thăm dò của New York Times/Siena được công bố.

• Việc thời điểm trùng khớp không chứng minh có thông tin nội bộ, nhưng các nhà nghiên cứu cho rằng diễn biến này đáng được điều tra thêm.

• Bài viết sau đó của New York Times mô tả thêm những khoản cược sinh lời của cùng người dùng, trong đó có khoản hơn 77.000 USD.

• Polymarket cho biết họ đã phát hiện các giao dịch và đang điều tra; theo đưa tin, Kalshi từ chối bình luận.

Các giao dịch trùng thời điểm trước cuộc thăm dò của Times/Siena

Cáo buộc cốt lõi xoay quanh khoảng thời gian giữa các lệnh lớn trên thị trường dự đoán và thời điểm công bố kết quả thăm dò. Theo mô tả của các nhà nghiên cứu tại Đại học Vanderbilt, một người tham gia Polymarket đã đặt cược gần 200.000 USD vào ngày 31 tháng 10 rằng Thượng nghị sĩ Nebraska Pete Ricketts sẽ tái đắc cử. Một giờ sau, cuộc thăm dò của New York Times/Siena—gắn với chính cuộc đua đó—được công bố, cho thấy Ricketts đang dẫn trước.

Dù thị trường thường phản ứng nhanh trước thông tin mới, vụ việc này làm dấy lên nghi vấn vì quy mô khoản cược và khoảng thời gian giao dịch diễn ra trước khi cuộc thăm dò được công bố quá ngắn. Bài viết mô tả chuỗi sự việc là bất thường đến mức các nhà điều tra cần xem xét liệu có luồng thông tin không phù hợp hay thời điểm này chỉ là sự trùng hợp.

Sau đó, New York Times đăng thêm thông tin về vụ việc, bao gồm kết quả giao dịch về sau của người đặt cược. Bài viết trước đó của Cointelegraph cũng đề cập một vụ án hình sự riêng biệt, trong đó có cáo buộc rằng hoạt động giao dịch trên thị trường dự đoán được thực hiện dựa trên thông tin mật về các hoạt động của Mỹ.

Vì sao các nhà nghiên cứu cho rằng không thể xem nhẹ diễn biến này

Brett Goldstein thuộc Viện An ninh Quốc gia Vanderbilt, được bài viết trích dẫn, cho rằng những tình tiết này khó có thể xem là chuyện ngẫu nhiên. Ông nói: “Có một chuỗi tình tiết ở đây khiến rất khó để gạt bỏ nó như một sự việc ngẫu nhiên,” đồng thời cho biết vụ việc “cần được điều tra thêm.”

Đối với nhà đầu tư và những người tham gia thị trường, điều cần rút ra là thị trường dự đoán phụ thuộc vào các tín hiệu công khai, sẵn có với mọi người. Khi giao dịch khớp với những thông tin quan trọng được công bố trong một khoảng thời gian có vẻ quá sát, niềm tin vào tính công bằng có thể bị suy giảm—ngay cả khi chưa có bằng chứng xác thực về hành vi sai trái.

Đồng thời, đây không mặc nhiên là bằng chứng về giao dịch nội gián. Kết quả thăm dò có thể thay đổi nhanh chóng, và nhà giao dịch thường đặt cược dựa trên những kết quả có khả năng xảy ra. Sự không chắc chắn là trọng tâm của câu chuyện: bài viết nêu mối tương quan về thời điểm, nhưng không đưa ra bằng chứng kết luận rằng người đặt cược đã tiếp cận thông tin không công khai.

Phản hồi của Polymarket và tranh cãi rộng hơn về thị trường dự đoán

Polymarket cho biết họ đã phát hiện các giao dịch và đang điều tra. Bài viết cũng cho biết Kalshi từ chối bình luận khi được hỏi về hoạt động tương tự trên các thị trường do nền tảng này tổ chức.

Lập trường của Polymarket rất đáng chú ý vì các cuộc điều tra của nền tảng là một trong số ít cơ chế có thể giúp xác minh liệu giao dịch có được thực hiện dựa trên thông tin không dành cho công chúng hay không. Tuy nhiên, việc rà soát của nền tảng có thể bị hạn chế bởi thẩm quyền tài phán, khả năng tiếp cận dữ liệu người dùng và các tiêu chuẩn pháp lý cần đáp ứng để áp dụng biện pháp xử lý.

Điều quan trọng là sự việc này diễn ra trong bối cảnh các thị trường dự đoán đang thu hút sự chú ý ngày càng lớn về mặt pháp lý và quy định. Vào tháng 4, Cointelegraph đưa tin về một vụ án trong đó một binh sĩ Lục quân Mỹ bị buộc tội vì bị cáo buộc sử dụng thông tin không công khai liên quan đến một chiến dịch của Mỹ có dính líu đến Tổng thống Venezuela khi đó là Nicolás Maduro để kiếm lời từ các khoản cược trên thị trường dự đoán.

Trong vụ việc riêng biệt đó, Bộ Tư pháp Mỹ cáo buộc Thượng sĩ nhất Gannon Ken Van Dyke tham gia lập kế hoạch và thực hiện “Chiến dịch Absolute Resolve”, dẫn đến việc bắt giữ Maduro tại một nơi ở ở Caracas, Venezuela, vào tháng 1. Theo tuyên bố của Bộ Tư pháp, Van Dyke bị cáo buộc đã dùng thông tin đó để mua cổ phần “có” trong các hợp đồng Polymarket liên quan, bao gồm “Maduro rời nhiệm sở trước ngày 31 tháng 1” và “Trump viện dẫn Đạo luật Quyền lực Chiến tranh nhằm vào Venezuela trước ngày 31 tháng 1”.

Nguồn tin không mô tả vụ việc Vanderbilt/Times-Siena là một vụ án hình sự, nhưng việc đặt hai vụ cạnh nhau rất đáng chú ý: cả hai đều xoay quanh câu hỏi cốt lõi là liệu thị trường dự đoán có thể được bảo vệ khỏi những lợi thế thông tin không xuất phát từ dữ liệu công khai hay không.

Những điều người tham gia thị trường nên theo dõi tiếp theo

Đối với nhà giao dịch, câu hỏi cấp thiết nhất là liệu các cuộc điều tra của Polymarket—cùng với bất kỳ hoạt động đưa tin bổ sung hay sự giám sát pháp lý nào—có làm rõ người dùng đã biết gì, nếu có, trước khi cuộc thăm dò được công bố hay không. Đối với các nhà phát triển và cơ quan quản lý, vấn đề rộng hơn là làm sao để các nền tảng thị trường dự đoán giám sát hoạt động bất thường mà không khiến thị trường kém thanh khoản hoặc dễ biến động hơn.

Độc giả nên theo dõi các bài viết tiếp theo vượt ra ngoài mối tương quan về thời điểm—chẳng hạn như giải thích ở cấp độ giao dịch, kết quả rà soát tuân thủ hoặc kết luận chính thức về việc liệu có ai tiếp cận thông tin nội bộ hay không. Cho đến lúc đó, vụ việc vẫn là lời cảnh báo về việc các khoản cược lớn có thể nhanh chóng trùng khớp với những sự kiện công khai như thế nào, cũng như tầm quan trọng thiết yếu của việc các nền tảng duy trì tiêu chuẩn giám sát và thực thi nghiêm ngặt.

Bài viết này ban đầu được đăng với tiêu đề “NYT đưa tin về các giao dịch bất thường trên thị trường dự đoán trước khi công bố kết quả thăm dò” trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức tiền mã hóa, Bitcoin và các cập nhật về blockchain.