Tóm tắt
Robinhood có thể tạo ra khoảng 21 USD doanh thu từ một giao dịch thị trường dự đoán trị giá 1.000 USD, so với chỉ 0,12 USD từ một giao dịch cổ phiếu tương đương.
Các hợp đồng sự kiện tạo ra 173 triệu USD trong quý 3 năm 2026, vượt mức 121 triệu USD thu được từ giao dịch cổ phiếu.
Khối lượng giao dịch đạt kỷ lục 16,4 tỷ hợp đồng, củng cố vị thế của Robinhood trong lĩnh vực thị trường dự đoán đang phát triển nhanh chóng.
Robinhood đang nhận ra rằng thị trường dự đoán có thể sinh lời cao hơn đáng kể so với giao dịch cổ phiếu truyền thống. Công ty môi giới này tạo ra doanh thu cao gấp khoảng 175 lần từ một giao dịch thị trường dự đoán có giá trị tương đương, cho thấy các sản phẩm tài chính thay thế đang mở ra những cơ hội kinh doanh mới. Kết quả kinh doanh quý gần nhất xác nhận rằng các hợp đồng sự kiện đã trở thành một trong những động lực doanh thu mạnh nhất của công ty.
Cách Robinhood tạo ra doanh thu từ thị trường dự đoán cao gấp 175 lần
Sự khác biệt chủ yếu bắt nguồn từ cách mỗi thị trường tạo ra doanh thu.
Khi khách hàng mua cổ phiếu thông qua Robinhood, nền tảng này thường kiếm tiền từ cơ chế thanh toán cho luồng lệnh, nhận khoản thù lao từ các nhà tạo lập thị trường thực hiện giao dịch. Trong Q3 2026, tỷ lệ doanh thu từ giao dịch cổ phiếu của công ty đạt trung bình khoảng 0.0122%, chỉ tạo ra $0.12 từ một giao dịch mua cổ phiếu trị giá $1,000.
Các hợp đồng dự đoán có cấu trúc khác. Một hợp đồng có giá $0.50 thường trả $1 nếu kết quả được dự đoán xảy ra và không trả gì nếu không xảy ra. Vì vậy, với $1,000, nhà đầu tư có thể mua 2,000 hợp đồng.
Theo một phân tích của Wall Street Journal, Robinhood tạo ra doanh thu trung bình khoảng 1.05 xu cho mỗi hợp đồng sự kiện. Áp dụng con số này cho 2,000 hợp đồng sẽ tạo ra khoảng $21, cao gấp 175 lần so với giao dịch cổ phiếu.
So sánh này không có nghĩa là mọi khách hàng của thị trường dự đoán đều phải trả mức hoa hồng cố định 2.1%. Doanh thu thực tế phụ thuộc vào giá hợp đồng, thỏa thuận thực hiện giao dịch và hoạt động giao dịch. Dù vậy, những con số này cho thấy tiềm năng thương mại của một thị trường tiếp tục thu hút nhà đầu tư cá nhân.
Thị trường dự đoán trở thành động lực tăng trưởng lớn của Robinhood
Robinhood ra mắt trung tâm chuyên biệt dành cho thị trường dự đoán vào tháng 3 năm 2025, ban đầu cung cấp các hợp đồng gắn với những thông báo kinh tế và sự kiện thể thao lớn. Việc mở rộng này giúp công ty môi giới tham gia vào một phân khúc giao dịch tài chính mới.
Mảng kinh doanh này tăng trưởng nhanh chóng. Trong Q3 2026, doanh thu từ hợp đồng sự kiện đạt $173 triệu, so với $27 triệu trong cùng kỳ năm 2025. Hoạt động giao dịch cũng tăng hơn gấp bảy lần so với cùng kỳ năm trước, lên mức kỷ lục 16.4 tỷ hợp đồng.
Công ty cũng báo cáo tổng doanh thu quý đạt $1.42 tỷ, trong khi các hợp đồng sự kiện tạo ra thu nhập cao hơn mảng kinh doanh giao dịch cổ phiếu truyền thống. Sự chuyển dịch này cho thấy thị trường dự đoán đang trở thành một phần quan trọng trong mô hình kinh doanh của Robinhood.
Một diễn biến quan trọng khác là Rothera, một sàn giao dịch được phát triển thông qua liên doanh có sự tham gia của Robinhood và Susquehanna International Group. Nền tảng này đóng góp $28 triệu vào doanh thu từ hợp đồng sự kiện trong Q3, cho thấy cổ phần sở hữu trong hạ tầng giao dịch có thể tạo thêm các nguồn thu.
Robinhood có thể duy trì lợi thế trên thị trường dự đoán không?
Cạnh tranh và quy định vẫn là những thách thức quan trọng. Các tổ chức tài chính lâu đời đang tìm hiểu những sản phẩm tương tự, trong khi cơ quan quản lý tiếp tục xem xét cách các hợp đồng sự kiện liên quan đến thể thao phù hợp với khuôn khổ hiện hành về phái sinh và cờ bạc. Sự rõ ràng về quy định sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định tăng trưởng dài hạn của lĩnh vực này.
Tuy nhiên, thị trường dự đoán mang lại một giá trị đáng kể cho các nền tảng tài chính. Chúng biến ý kiến về các kết quả kinh tế, chính trị và thể thao thành công cụ tài chính có thể giao dịch, tạo ra những cơ hội mới để tham gia thị trường.
Đối với Robinhood, điều này tạo cơ hội đa dạng hóa hoạt động ngoài cổ phiếu và tiền mã hóa. Nếu mức độ chấp nhận tiếp tục tăng và quy định trở nên rõ ràng hơn, các hợp đồng sự kiện có thể ngày càng trở thành một thành phần quan trọng của thị trường tài chính bán lẻ.