【Theo dõi Lão Cửu, tài lộc sẽ đến】Khi mới bước chân vào thị trường tiền mã hóa, bạn thường bắt gặp một thuật ngữ: TradFi.
Có người nói dòng vốn TradFi đang đổ vào thị trường tiền mã hóa, có người cho rằng RWA là sự kết hợp giữa TradFi và DeFi, cũng có người gọi chung cổ phiếu Mỹ, trái phiếu, ngân hàng và hoạt động đầu tư của các tổ chức là TradFi.
Vậy chính xác thì TradFi là gì?
Người mới hãy nhớ một câu: TradFi là tài chính truyền thống, DeFi là tài chính phi tập trung, còn RWA và stablecoin là những cầu nối quan trọng giúp hai lĩnh vực này dần hội nhập.
Nói đơn giản, TradFi = Traditional Finance, tức là tài chính truyền thống.
Đây là hệ thống tài chính bao gồm các ngân hàng, sở giao dịch chứng khoán, quỹ, công ty bảo hiểm, công ty chứng khoán và nhiều tổ chức tài chính khác mà chúng ta quen thuộc.
📌 Bắt đầu từ con số không, hãy nắm rõ ba kiến thức cốt lõi:
1️⃣ TradFi bao gồm những gì?
Tài chính truyền thống chủ yếu có thể chia thành một số lĩnh vực:
Hệ thống ngân hàng: tiền gửi, khoản vay, chuyển khoản, thẻ tín dụng, v.v.
Thị trường chứng khoán: mua bán cổ phiếu của các công ty niêm yết, chẳng hạn như Apple, Nvidia và Tesla.
Thị trường trái phiếu: chính phủ và doanh nghiệp huy động vốn bằng cách phát hành trái phiếu, nhà đầu tư nhận lãi.
Thị trường ngoại hối (Forex): giao dịch giữa các loại tiền tệ khác nhau như USD, euro và yên Nhật.
Thị trường phái sinh: các hợp đồng tài chính như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hoán đổi.
Quản lý tài sản: các quỹ tương hỗ, ETF, quỹ hưu trí, quỹ phòng hộ, v.v.
Những thị trường này cùng tạo nên hệ thống tài chính toàn cầu.
2️⃣ TradFi khác DeFi như thế nào?
Hai khái niệm này là nền tảng để hiểu về tài chính tiền mã hóa.
TradFi dựa vào các tổ chức tài chính để cung cấp dịch vụ tín dụng, lưu ký và giao dịch; còn DeFi thử dùng hợp đồng thông minh để thực hiện các hoạt động cho vay, giao dịch và thanh toán.
Nhưng đừng lầm tưởng rằng DeFi không có rủi ro; phi tập trung không có nghĩa là tiền của bạn chắc chắn an toàn.<Cite
3️⃣ Vì sao thị trường tiền mã hóa ngày càng quan tâm đến TradFi?
Bởi quy mô vốn, lượng khách hàng tổ chức và chủng loại tài sản trên thị trường tài chính truyền thống đều rất lớn.
Khi tài chính truyền thống bắt đầu tham gia vào blockchain, một số lĩnh vực giao thoa quan trọng đã xuất hiện:
RWA: token hóa quyền sở hữu đối với tài sản trong thế giới thực như trái phiếu chính phủ, quỹ và bất động sản.
Stablecoin: kết nối giá trị của tiền pháp định như USD với hoạt động thanh toán trên blockchain.
ETF giao ngay: giúp nhà đầu tư sử dụng tài khoản chứng khoán truyền thống có thể tiếp cận biến động giá của các tài sản như BTC và ETH.
Quỹ được token hóa: phát hành, ghi nhận hoặc thanh toán chứng chỉ quỹ truyền thống thông qua blockchain.
Giao dịch trên chuỗi cấp tổ chức: kết hợp hoạt động lưu ký, tuân thủ và cơ sở hạ tầng giao dịch của tài chính truyền thống với blockchain.
Đây cũng là lý do những năm gần đây, Hong Kong, Mỹ và Singapore đều đang tìm hiểu về tài chính được token hóa.
📊 Điều này ảnh hưởng thế nào đến thị trường tiền mã hóa?
Đối với $BTC : Các tổ chức truyền thống tham gia thị trường BTC thông qua ETF, dịch vụ lưu ký và sản phẩm đầu tư, qua đó mở rộng các kênh để dòng vốn truyền thống tiếp cận tài sản tiền mã hóa.
Đối với $ETH : ETH và hệ sinh thái của nó có cơ hội tiếp nhận tài sản được token hóa, stablecoin và các ứng dụng tài chính trên chuỗi, nhưng lợi ích thực tế còn phụ thuộc vào hoạt động giao dịch và khả năng thu giữ giá trị.
Đối với $ONDO : Trái phiếu Kho bạc Mỹ được token hóa và tài sản trong thế giới thực là những hướng kinh doanh trọng tâm, đại diện cho lĩnh vực giao thoa giữa TradFi và DeFi.
Đối với stablecoin: Stablecoin có thể trở thành cầu nối quan trọng đưa dòng vốn tài chính truyền thống vào thị trường trên chuỗi.
Lão Cửu cho rằng hiểu về TradFi rất quan trọng, bởi thị trường tiền mã hóa không phải là một thế giới hoàn toàn độc lập.
BTC chịu ảnh hưởng từ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, thanh khoản của đồng USD và dòng vốn từ các tổ chức; ETH chịu ảnh hưởng từ nhu cầu token hóa của tài chính truyền thống; còn RWA và stablecoin đang tìm cách kết nối hai hệ thống tài chính.
Trong tương lai, điều thực sự đáng quan tâm không chỉ là token nào tăng giá nhanh, mà là ai có thể đưa tài sản thực, dòng vốn và người dùng của tài chính truyền thống lên blockchain.
Tiếp theo, bạn muốn tìm hiểu về điều gì trong TradFi hơn: Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, trái phiếu chính phủ, ETF, hay hợp đồng tương lai và quyền chọn?