Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) dự kiến công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng 10 vào thứ Sáu lúc 13:30 GMT. Báo cáo được kỳ vọng cho thấy số việc làm tăng 65.000, so với mức tăng 29.000 trong tháng trước.

Mặc dù giới tham gia thị trường nhìn chung kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12, các chi tiết trong báo cáo việc làm có thể ảnh hưởng đến cách họ đánh giá triển vọng chính sách vào đầu năm 2027 và tác động đến định giá đồng đô la Mỹ (USD).

Có thể kỳ vọng điều gì từ báo cáo việc làm phi nông nghiệp?

Các nhà đầu tư dự đoán NFP sẽ tăng 65 nghìn trong tháng 10, sau mức tăng đáng thất vọng 29 nghìn được ghi nhận trong tháng 9. Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo giữ nguyên ở mức 4,2%, trong khi lạm phát tiền lương hàng tháng, đo bằng mức thay đổi của Thu nhập bình quân theo giờ (AHE), được dự đoán tăng lên 0,3% từ 0,1%.

Fed giữ nguyên lãi suất chính sách trong khoảng 3,75%-4% sau cuộc họp chính sách tháng 10, đúng như dự đoán. Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Fed Kevin Warsh mô tả điều kiện thị trường lao động là “tích cực”, đồng thời cho biết các nhà hoạch định chính sách chủ yếu tập trung thảo luận về nhiệm vụ ổn định giá cả.

Do đó, khó có khả năng thị trường điều chỉnh đáng kể kỳ vọng về quyết định lãi suất của Fed vào tháng tới, trừ khi dữ liệu việc làm gây bất ngờ tiêu cực đáng kể.

Theo TD Securities, đà tăng mạnh của đồng Đô la Mỹ kể từ tháng 9 nhiều khả năng sẽ nhường chỗ cho giai đoạn tích lũy cho đến cuối năm.

Ngân hàng này nhắc lại rằng “sau đợt tăng mạnh kể từ tháng 9, kịch bản cơ sở của chúng tôi là USD sẽ có một đợt điều chỉnh giảm nhẹ cho đến cuối năm, tương tự diễn biến của USD sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ năm 2018 tại Mỹ.”

Các chiến lược gia cho rằng dữ liệu thị trường lao động sắp tới có thể đóng vai trò then chốt, lưu ý rằng “số liệu việc làm phi nông nghiệp thấp hơn dự báo đồng thuận có thể tạo thêm động lực để đà thoái lui của USD hình thành.”

Trong bối cảnh đó, họ “dự đoán NFP tháng 10 sẽ tiếp tục ở mức thấp là 40 nghìn, sau khi mức tăng việc làm giảm xuống còn 29 nghìn trong tháng 9”, củng cố quan điểm rằng dữ liệu Mỹ yếu hơn sẽ giúp kéo dài đà giảm của đồng Đô la sau bầu cử.

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 10 của Mỹ sẽ ảnh hưởng đến EUR/USD như thế nào?

Đồng Đô la Mỹ chịu áp lực bán mạnh vào giữa tuần sau khi Đảng Dân chủ giành chiến thắng tại Thượng viện và Hạ viện trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, nắm quyền kiểm soát Quốc hội Mỹ trong hai năm cuối nhiệm kỳ tổng thống của Donald Trump.

Tâm lý lạc quan ngày càng tăng về khả năng hạ nhiệt xung đột tại Trung Đông sau kết quả bầu cử cũng kích hoạt đợt bán tháo mạnh giá dầu thô, qua đó làm giảm lo ngại về lạm phát dai dẳng.

Các nhà phân tích tại ING cho rằng dư địa điều chỉnh giảm sâu hơn của đồng Đô la trong ngắn hạn vẫn bị hạn chế, đồng thời chỉ ra “nền kinh tế Mỹ vẫn vững vàng và Cục Dự trữ Liên bang còn ít nhất một lần tăng lãi suất nữa” là những yếu tố hỗ trợ chính.

Tuy nhiên, họ cũng lưu ý rằng cán cân rủi ro có thể thay đổi trong trung hạn, cảnh báo rằng “đồng Đô la có thể suy yếu thêm đôi chút trong năm 2027 nếu Đảng Dân chủ ngày càng mạnh dạn hơn trong việc phản đối các chính sách của Đảng Cộng hòa, bao gồm nới lỏng quy định và phát triển AI.”

Số liệu NFP đáng thất vọng ở mức 30 nghìn hoặc thấp hơn có thể làm trầm trọng thêm đà bán tháo USD trước cuối tuần, bởi điều này có thể khiến thị trường loại bỏ khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 1, hiện được công cụ CME FedWatch ước tính ở mức khoảng 20%. Trong kịch bản này, EUR/USD có thể nối dài mức tăng trong tuần.

Ngược lại, một bất ngờ tích cực đáng kể, với số liệu NFP trên 80 nghìn, có thể hỗ trợ USD ngay sau khi công bố và khiến EUR/USD điều chỉnh giảm. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể tránh mở vị thế lớn trước khi dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ được công bố vào tuần tới, khiến dữ liệu việc làm khó tạo ra tác động tích cực lâu dài đối với USD.

Eren Sengezer, Trưởng nhóm phân tích phiên châu Âu tại FXStreet, đưa ra triển vọng kỹ thuật ngắn gọn cho EUR/USD:

“Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho thấy EUR/USD đang chật vật hoàn tất một đợt đảo chiều tăng giá. Cặp tiền này vẫn nằm trên Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày, nhưng chỉ báo Sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ ngày vẫn ở dưới mức 50 một chút.”

“Ở chiều tăng, mức 1.1350 (mức tĩnh, Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, vùng hỗ trợ trước đây) là ngưỡng kháng cự đầu tiên, trước mức 1.1420 (SMA 100 ngày). Đóng cửa ngày trên mức sau có thể thu hút lực mua kỹ thuật và mở đường cho đà tăng kéo dài hướng tới 1.1540 (SMA 200 ngày).”

“Ở chiều giảm, mức hỗ trợ đầu tiên có thể là 1.1130 (dải dưới của Bollinger Bands), trước mức 1.1000 (mức tĩnh, ngưỡng tròn).”