Trên bàn ăn lúc nào cũng có người than: Quỹ này có giá trị tài sản ròng tăng hơn gấp đôi trong 10 năm, tôi mua suốt ngần ấy năm, sao chỉ kiếm được có chút này?

Quỹ không lừa bạn. Giá trị tài sản ròng được tính như thể bạn bỏ một khoản tiền vào rồi để yên suốt 10 năm; còn tài khoản của bạn phản ánh mỗi lần bạn ngứa tay mua bán.

Giá lên thì đuổi theo, giá xuống thì cắt lỗ, ở giữa còn đổi sang hai ngành đang hot — cùng một quỹ mà lợi nhuận lại thành hai kiểu khác nhau.

Này bạn, lợi nhuận thực tế trong tài khoản của bạn có vượt lợi nhuận của quỹ bạn mua không?

Nói tiếp phần còn lại. Báo cáo Mind the Gap năm 2025 của Morningstar thống kê hơn 25.000 quỹ và ETF của Mỹ: trong 10 năm tính đến cuối năm 2024, bản thân các quỹ đạt lợi nhuận thường niên 8,2%, còn lợi nhuận thường niên của nhà đầu tư tính theo dòng tiền thực tế ra vào chỉ là 7,0%. Chênh lệch 1,2 điểm phần trăm mỗi năm, gần như ngốn mất 15% tổng lợi nhuận của quỹ.

Xét theo nhóm còn đau hơn. Quỹ đầu tư theo ngành và chủ đề có khoảng hụt lớn nhất; với quỹ phân bổ kết hợp cổ phiếu và trái phiếu, nhà đầu tư nhận được gần 97% lợi nhuận. Thứ gì càng kích thích thì người ta càng khó nắm giữ lâu.

Cũng cần nói rõ giới hạn của con số này. Chính Morningstar cho biết những hoạt động bình thường như đầu tư định kỳ mỗi tháng khi nhận lương hay tái cân bằng định kỳ cũng có thể tạo ra khoảng hụt. Không thể quy hết con số này cho chuyện “nhà đầu tư nhỏ lẻ hành xử ngớ ngẩn”.

Vì vậy, khi đầu tư định kỳ hãy giữ vững tay lái; hạn chế mua bán theo hứng nhất thời, giá giảm thì đừng ngừng, giá tăng cũng đừng đổ thêm tiền để đuổi theo. Đây không phải lời khuyên đầu tư.

#定投 #基金 #Cổ phiếu Mỹ