Điểm nổi bật chính
SPCX giao dịch quanh mức 122,64 USD sau khi giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ giữa kênh ở mức 140 USD vào tháng 11 năm 2024
Chỉ riêng trong tháng 10, khoảng 2 tỷ cổ phiếu SPCX được mở khóa — tương ứng với nguồn cung mới trị giá hơn 300 tỷ USD, theo một nhà phân tích
Mục tiêu giảm giá của nhà phân tích là 108 USD, mức hỗ trợ được đánh dấu tiếp theo bên dưới giá hiện tại trên biểu đồ ngày
Cổ phiếu được token hóa của SpaceX đang chịu áp lực bán mạnh. SPCX hiện giao dịch quanh mức 122,64 USD, sau khi giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ giữa kênh song song ở mức 140 USD — một diễn biến phá vỡ mà theo một nhà phân tích, là do một trong những đợt mở khóa cổ phiếu lớn nhất trong thời gian gần đây.
Một nhà phân tích nhận diện diễn biến này cho biết gần 2 tỷ cổ phiếu SPCX đã được mở khóa chỉ riêng trong tháng 10, tương đương nguồn cung mới sẵn sàng giao dịch trị giá hơn 300 tỷ USD. Luận điểm cốt lõi rất đơn giản: lượng cổ phiếu mới được mở khóa lớn như vậy tạo ra áp lực bán mang tính cấu trúc mà các mức hỗ trợ kỹ thuật không thể hấp thụ. Giá hiện đang hướng tới mốc 108 USD — vùng hỗ trợ lớn tiếp theo bên dưới vùng đã bị phá vỡ.
Phân tích biểu đồ ngày SPCX | Nguồn: @alicharts (X)
Cú sốc nguồn cung 300 tỷ USD — Vì sao đợt phá vỡ này mang tính cấu trúc
Việc mở khóa cổ phiếu không phải là sự kiện đầu cơ — mà là nghĩa vụ theo hợp đồng. Khi cổ phiếu bị khóa trở nên tự do giao dịch, những người nắm giữ nhận cổ phiếu ở mức định giá trước khi mở khóa có thể bán ra. Ở quy mô lớn, tác động mang tính cơ học: nguồn cung tăng nhanh hơn mức cầu có thể hấp thụ, khiến giá phải dịch chuyển để tìm một mức cân bằng mới.
Trong tháng 10, khoảng 2 tỷ cổ phiếu SPCX được đưa ra thị trường theo cách này. Với mức giá hiện tại gần 122,64 USD, lượng cổ phiếu mở khóa đó tương đương khoảng 245 tỷ USD cổ phiếu mới có thanh khoản — còn con số 300 tỷ USD mà nhà phân tích đưa ra hàm ý lượng cổ phiếu mở khóa được định giá cao hơn, càng nhấn mạnh quy mô nguồn cung tăng thêm. Để hiểu rõ hơn vị thế vốn cổ phần của SpaceX tương tác với các thị trường tài sản rộng hơn ra sao, những hệ quả tiềm tàng của thương vụ sáp nhập SpaceX-Tesla và tác động có thể có đối với kho bạc Bitcoin đã được đề cập riêng.
Đây không phải là đợt bán tháo do tâm lý chi phối. Đây là phép tính cung ứng xuất hiện vào một ngày cố định. Cấu trúc kênh song song từng giới hạn biến động giá SPCX kể từ đỉnh tháng 8 đã tạo ra các mốc tham chiếu kỹ thuật, nhưng vùng hỗ trợ giữa kênh ở mức 140 USD không thể trụ vững trước lượng người bán xuất hiện khi cổ phiếu được mở khóa. Mốc 140 USD hiện đã bị phá vỡ dứt khoát, và SPCX đang giao dịch thấp hơn khoảng 12,4%, ở mức 122,64 USD.
Biểu đồ: Từ đỉnh 172 USD đến vùng hỗ trợ bị phá vỡ
Biểu đồ ngày do nhà phân tích chia sẻ ghi lại toàn bộ diễn biến giá từ tháng 8 đến đầu tháng 11 năm 2024. SPCX đạt đỉnh gần 172 USD vào tháng 8, sau đó bước vào xu hướng giảm mạnh trước khi hình thành giai đoạn tích lũy tròn và phục hồi một phần trong tháng 9 và tháng 10 — mô hình phục hồi hình chữ U ngược cuối cùng đã thất bại. Tháng 11 chứng kiến xu hướng giảm tiếp diễn mạnh, giá lần lượt phá vỡ dứt khoát các mốc 155 USD rồi 140 USD, xuống mức hiện tại gần 122,64 USD.
Biểu đồ xác định 108 USD là mức hỗ trợ đáng kể tiếp theo bên dưới giá hiện tại. Khi vùng 140 USD giờ đây đóng vai trò là kháng cự phía trên thay vì hỗ trợ, và không có mức trung gian nào được đánh dấu giữa 122,64 USD và 108 USD, mục tiêu giảm giá mà nhà phân tích đưa ra tương đương mức giảm thêm khoảng 12% so với hiện tại. Cấu trúc biểu đồ — phục hồi thất bại rồi đà phá vỡ tăng tốc — không cho thấy giá sắp ổn định nếu thiếu một chất xúc tác rõ ràng có thể hấp thụ nguồn cung.
Các mốc quan trọng: Diễn biến giá cho thấy điều gì
Ba mốc xác định cấu trúc hiện tại:
140 USD — Vùng hỗ trợ giữa kênh trước đây, hiện đã bị phá vỡ. Việc lấy lại mốc này khi đóng cửa sẽ là điều kiện tối thiểu để lập luận rằng cú phá vỡ là giả.
122,64 USD — Giá hiện tại. Tài sản đang ở vùng trống giữa mức hỗ trợ đã bị phá vỡ và ngưỡng đáy tiếp theo được đánh dấu.
108 USD — Mục tiêu giảm giá mà nhà phân tích đưa ra và là vùng hỗ trợ tiếp theo có thể xác định trên biểu đồ ngày.
Phía trên giá hiện tại, 155 USD và 172 USD là các mốc cấu trúc trước đây, nay đóng vai trò kháng cự trong mọi nỗ lực phục hồi. Cả hai đều chưa phải là mốc cần chú ý ngay khi mục tiêu 108 USD vẫn chưa được giải quyết. Riêng cấu trúc kỹ thuật của Tesla lại đang bứt phá — một sự tương phản đáng lưu ý xét đến những câu chuyện đan xen giữa hai công ty.
Diễn biến này chỉ giới hạn ở SPCX?
Cơ chế mở khóa gắn riêng với cấu trúc cổ phiếu của SPCX — đây không phải là sự kiện vĩ mô về tiền mã hóa hay cổ phiếu. Nguồn cung mới trị giá 300 tỷ USD được mở khóa là sự kiện theo lịch riêng của SPCX, không phản ánh điều kiện thị trường rộng hơn. Chính tính đặc thù đó khiến lập luận của nhà phân tích có cơ sở: chất xúc tác được nêu rõ, xác định thời điểm và định lượng cụ thể. Đây không phải là nhận định dựa trên tâm lý hay diễn biến phái sinh từ biến động giá Bitcoin.
Điểm chung với diễn biến rộng hơn của cổ phiếu được token hóa là câu chuyện về độ sâu thanh khoản. Cổ phiếu token hóa của các công ty tư nhân thường giao dịch trong các thị trường kém thanh khoản hơn so với cổ phiếu niêm yết. Khi một sự kiện nguồn cung ở quy mô này tác động đến thị trường kém thanh khoản, quá trình hình thành giá diễn ra nhanh và mạnh hơn so với một thị trường có thanh khoản dồi dào. Việc ngưỡng hỗ trợ 140 USD bị phá vỡ với lực bán rõ rệt, thay vì trụ vững qua nhiều phiên, phù hợp với động lực đó.
Đợt giảm mạnh của SPCX cũng diễn ra trong bối cảnh sự chú ý dành cho các tài sản liên quan đến Elon Musk tăng cao — giao điểm giữa tiền mã hóa và những câu chuyện gắn với Musk thường xuyên là chủ đề của thị trường — dù luận điểm của nhà phân tích ở đây rõ ràng tập trung vào phía cung, chứ không phải câu chuyện thị trường.
SPCX đã phá vỡ vùng hỗ trợ của kênh tại 140 USD sau khi 300 tỷ USD cổ phiếu được mở khóa trong tháng 10. Giá hiện tại 122,64 USD nằm trong vùng chưa được định hình, giữa vùng hỗ trợ đã bị phá vỡ và mục tiêu 108 USD mà nhà phân tích xác định là ngưỡng đáy tiếp theo. Không có mức nào được đánh dấu giữa giá hiện tại và 108 USD. Hãy theo dõi mốc 140 USD — việc giá đóng cửa duy trì trở lại trên mức này sẽ là tín hiệu đầu tiên cho thấy áp lực nguồn cung dư thừa đang được hấp thụ. Cho đến lúc đó, hướng ít trở ngại nhất là về 108 USD.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các quan điểm và phân tích trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và phản ánh góc nhìn của tác giả, không phải lời khuyên tài chính. Các mô hình và chỉ báo kỹ thuật được đề cập chịu ảnh hưởng của biến động thị trường và có thể đạt hoặc không đạt kết quả như dự kiến. Nhà đầu tư nên thận trọng, tự nghiên cứu và đưa ra quyết định phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro của cá nhân.