Micron đóng cửa ở mức 656,39 USD vào thứ Năm, giảm 17,5% chỉ trong một phiên và thấp hơn 47,7% so với mức cao nhất trong 52 tuần là 1.255 USD.
Câu hỏi quan trọng không phải là liệu nhu cầu HBM có biến mất chỉ sau một đêm hay không. Không có bằng chứng nào cho thấy điều đó đã xảy ra.
Mà là liệu các nhà đầu tư có bắt đầu định giá chu kỳ bộ nhớ tiếp theo trước khi chu kỳ hiện tại đạt đỉnh hay không.
Nguồn cung HBM phân bổ có thể vẫn khan hiếm, trong khi kỳ vọng về giá trong tương lai, tăng trưởng công suất và biên lợi nhuận suy giảm.
Sự khác biệt đó rất quan trọng. Một nhà sản xuất bộ nhớ có thể báo cáo lợi nhuận mạnh nhưng định giá vẫn giảm nếu thị trường không còn tin rằng mức lợi nhuận đó có thể duy trì.
Tôi sẽ theo dõi giá hợp đồng HBM, cam kết giao hàng của khách hàng và nguồn cung DRAM thông thường trước khi kết luận đây là một món hời hay khởi đầu của một chu kỳ suy thoái mới.
Cổ phiếu đã được định giá lại. Các yếu tố nền tảng của ngành vẫn cần được kiểm chứng.
#stocks #StocksDown
$MU.US
Câu hỏi quan trọng không phải là liệu nhu cầu HBM có biến mất chỉ sau một đêm hay không. Không có bằng chứng nào cho thấy điều đó đã xảy ra.
Mà là liệu các nhà đầu tư có bắt đầu định giá chu kỳ bộ nhớ tiếp theo trước khi chu kỳ hiện tại đạt đỉnh hay không.
Nguồn cung HBM phân bổ có thể vẫn khan hiếm, trong khi kỳ vọng về giá trong tương lai, tăng trưởng công suất và biên lợi nhuận suy giảm.
Sự khác biệt đó rất quan trọng. Một nhà sản xuất bộ nhớ có thể báo cáo lợi nhuận mạnh nhưng định giá vẫn giảm nếu thị trường không còn tin rằng mức lợi nhuận đó có thể duy trì.
Tôi sẽ theo dõi giá hợp đồng HBM, cam kết giao hàng của khách hàng và nguồn cung DRAM thông thường trước khi kết luận đây là một món hời hay khởi đầu của một chu kỳ suy thoái mới.
Cổ phiếu đã được định giá lại. Các yếu tố nền tảng của ngành vẫn cần được kiểm chứng.
#stocks #StocksDown
$MU.US