Tôi cược nhé: trong số những người đầu tư định kỳ lướt thấy bài này, một nửa sẽ không trụ đủ 10 năm.
Xem số liệu trước. Baron dùng dữ liệu của Morningstar, tính lợi nhuận toàn phần của S&P 500 theo từng tháng luân phiên (từ tháng 1/1926 đến tháng 9/2025):
· Nắm giữ 1 năm, xác suất có lãi khoảng 76%, giai đoạn tệ nhất là -67.56%
· Nắm giữ 10 năm, khoảng 95%, giai đoạn tệ nhất có lợi nhuận thường niên -4.95%
· Nắm giữ 20 năm, 100%, giai đoạn tệ nhất vẫn có lợi nhuận thường niên 1.89%
· Nắm giữ 30 năm, 100%, giai đoạn tệ nhất có lợi nhuận thường niên 7.80%
Mọi người thích tranh luận về thời điểm mua, mã đầu tư, có nên chờ thị trường điều chỉnh hay không. Câu trả lời từ dữ liệu giản dị hơn: kéo dài thời gian đầu tư đến 20 năm, trong lịch sử chưa từng có giai đoạn nào thua lỗ.
Điều tôi quan tâm hơn là chuyện khác. Xác suất thắng đứng về phía bạn, tỷ lệ lời/lỗ cũng đứng về phía bạn, nhưng bảng này mặc định rằng bạn luôn ở lại thị trường. Người đầu tư định kỳ ngoài đời sẽ gặp những đợt sụt giảm hơn 30% như năm 2008, 2020; năm 2022 cũng giảm hơn 20%. Tài khoản đỏ liên tục mấy tháng, người xung quanh đều khuyên bạn cắt lỗ. Nhiều người thua cuộc vào một đêm nào đó trong năm thứ ba, khi họ muốn dừng lại; con số 100% trong bảng từ đó chẳng còn liên quan gì đến họ.
Vì vậy, thứ tôi cược không phải là thị trường, mà là bản tính con người. Thị trường nhiều khả năng sẽ mang lại kết quả như kỳ vọng, còn con người nhiều khả năng sẽ xuống xe trước.
Ông bạn, có cược rằng mình sẽ trụ đủ 20 năm không? Để lại một năm ở phần bình luận, mười năm nữa quay lại đối chiếu nhé.
(Quan sát cá nhân, dựa trên dữ liệu lịch sử công khai. Hiệu suất trong quá khứ không đại diện cho tương lai và đây không phải lời khuyên đầu tư.)
#定投 #标普500 #Chủ nghĩa dài hạn
Xem số liệu trước. Baron dùng dữ liệu của Morningstar, tính lợi nhuận toàn phần của S&P 500 theo từng tháng luân phiên (từ tháng 1/1926 đến tháng 9/2025):
· Nắm giữ 1 năm, xác suất có lãi khoảng 76%, giai đoạn tệ nhất là -67.56%
· Nắm giữ 10 năm, khoảng 95%, giai đoạn tệ nhất có lợi nhuận thường niên -4.95%
· Nắm giữ 20 năm, 100%, giai đoạn tệ nhất vẫn có lợi nhuận thường niên 1.89%
· Nắm giữ 30 năm, 100%, giai đoạn tệ nhất có lợi nhuận thường niên 7.80%
Mọi người thích tranh luận về thời điểm mua, mã đầu tư, có nên chờ thị trường điều chỉnh hay không. Câu trả lời từ dữ liệu giản dị hơn: kéo dài thời gian đầu tư đến 20 năm, trong lịch sử chưa từng có giai đoạn nào thua lỗ.
Điều tôi quan tâm hơn là chuyện khác. Xác suất thắng đứng về phía bạn, tỷ lệ lời/lỗ cũng đứng về phía bạn, nhưng bảng này mặc định rằng bạn luôn ở lại thị trường. Người đầu tư định kỳ ngoài đời sẽ gặp những đợt sụt giảm hơn 30% như năm 2008, 2020; năm 2022 cũng giảm hơn 20%. Tài khoản đỏ liên tục mấy tháng, người xung quanh đều khuyên bạn cắt lỗ. Nhiều người thua cuộc vào một đêm nào đó trong năm thứ ba, khi họ muốn dừng lại; con số 100% trong bảng từ đó chẳng còn liên quan gì đến họ.
Vì vậy, thứ tôi cược không phải là thị trường, mà là bản tính con người. Thị trường nhiều khả năng sẽ mang lại kết quả như kỳ vọng, còn con người nhiều khả năng sẽ xuống xe trước.
Ông bạn, có cược rằng mình sẽ trụ đủ 20 năm không? Để lại một năm ở phần bình luận, mười năm nữa quay lại đối chiếu nhé.
(Quan sát cá nhân, dựa trên dữ liệu lịch sử công khai. Hiệu suất trong quá khứ không đại diện cho tương lai và đây không phải lời khuyên đầu tư.)
#定投 #标普500 #Chủ nghĩa dài hạn