I. Quan điểm hôm nay
Bitcoin liên tục giảm kể từ rạng sáng nay. Tại thời điểm viết bài, giá ở mức 76.043 USD, giảm 5,7% trong 24 giờ; Ethereum cũng suy yếu, hiện ở mức 2.237,61 USD, giảm 7,89%. Đợt giảm này khiến Bitcoin gần chạm đáy biên độ 7 ngày gần đây. Giá hiện tại chỉ cao hơn mức đáy 7 ngày là 75.208 USD khoảng 1%, trong khi mức đỉnh 7 ngày vẫn trên 81.196 USD; vị trí trong biên độ chỉ còn 13,9%, đồng nghĩa với việc gần như toàn bộ mức tăng của tuần qua đã bị xóa sạch. Tình hình của Ethereum cũng tương tự: giá hiện tại 2.237,61 USD không cách xa mức đáy 7 ngày là 2.182,77 USD, với vị trí trong biên độ là 20,5%.
Dựa trên những dữ kiện đã biết, đợt giảm này không bắt nguồn từ nội bộ thị trường tiền mã hóa. Cổ phiếu công nghệ Mỹ giảm mạnh trong phiên qua đêm; các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa như Circle, Robinhood, Coinbase và Strategy đều giảm từ 7% đến 10%. Điều này cho thấy nhà đầu tư trên thị trường truyền thống đang rút khỏi các tài sản rủi ro cao. Trong vài năm qua, tiền mã hóa và cổ phiếu công nghệ biến động rất đồng pha vì cả hai đều được xem là “tài sản rủi ro”. Khi thị trường lo ngại về triển vọng kinh tế hoặc những điều chỉnh chính sách, dòng tiền thường rút khỏi các tài sản này trước tiên. Chất xúc tác cho đợt giảm lần này liên quan đến sự thay đổi trong kỳ vọng về quy định đối với ngành AI. Nhà đầu tư lo ngại quy định chặt chẽ hơn sẽ thu hẹp biên lợi nhuận của các công ty công nghệ, và mối lo này cũng lan sang thị trường tiền mã hóa. Nói đơn giản, khẩu vị rủi ro là mức độ sẵn lòng chấp nhận mạo hiểm để mua các tài sản biến động mạnh. Khi chứng khoán Mỹ giảm, phản ứng đầu tiên của nhà đầu tư là giảm mức độ rủi ro tổng thể và bán cả những tài sản biến động mạnh như Bitcoin.
Trong đà giảm, đòn bẩy và các lệnh thanh lý đã khuếch đại mức giảm. Nhiều người trên thị trường vay tiền để dùng đòn bẩy mua vào. Khi giá giảm nhanh, sàn giao dịch sẽ tự động đóng các vị thế không đủ ký quỹ để kiểm soát rủi ro — đó là thanh lý. Các lệnh bán cưỡng bức lại đẩy giá xuống sâu hơn, kích hoạt thêm nhiều đợt thanh lý và tạo thành vòng xoáy bán tháo. Tổng giá trị thanh lý trong 24 giờ hôm nay là 1,236 tỷ USD, tăng 25,86% so với ngày trước đó. Tỷ lệ vị thế mua/bán cho thấy phe bán nhỉnh hơn đôi chút. Tỷ lệ funding vẫn dương nhưng ở mức thấp, cho thấy phe mua vẫn trả phí cho phe bán, song mức độ tập trung vị thế đã giảm so với trước. Xét tổng thể, các vị thế mua dùng đòn bẩy trong ngắn hạn đang rút lui và tâm lý thị trường khá thận trọng.
Số liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tháng 10 sẽ được công bố lúc 20:30 tối nay, đây là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về việc Fed tăng lãi suất trong tháng 12. Hiện thị trường dự đoán xác suất tăng lãi suất trong tháng 12 là 68,7%, vẫn ở mức tương đối cao. Nếu số liệu việc làm mạnh, kỳ vọng tăng lãi suất có thể tăng thêm, gây bất lợi cho các tài sản rủi ro; nếu số liệu yếu, áp lực có thể dịu bớt. Trước khi dữ liệu được công bố, thị trường chọn cách chờ đợi, lực mua không đủ mạnh khiến giá quanh quẩn ở vùng thấp. Trong ngắn hạn, Bitcoin có một mức hỗ trợ nhất định quanh 75.000 USD, nhưng liệu có trụ vững hay không còn tùy thuộc vào số liệu việc làm tối nay và diễn biến của chứng khoán Mỹ sau khi mở cửa. Nếu tâm lý bên ngoài tiếp tục xấu đi, giá cũng có thể thủng mốc 75.000 USD; nếu dữ liệu giúp xoa dịu lo ngại, khả năng phục hồi sau đợt giảm quá mức vẫn hiện hữu. Cần chú ý đến sự thay đổi trong xác suất Fed tăng lãi suất sau khi số liệu việc làm được công bố, cũng như việc cổ phiếu công nghệ Mỹ có ngừng giảm hay không.
II. Tin tức hôm nay
1. Cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa tại Mỹ đồng loạt giảm; Circle và BitMine mất gần 10%
Tin tức này là ngòi nổ trực tiếp nhất cho đợt giảm hôm nay. Cổ phiếu công nghệ Mỹ giảm mạnh trong phiên qua đêm; các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa như Circle, Robinhood, Coinbase và Strategy đều giảm từ 7% đến 10%. Điều này cho thấy nhà đầu tư trên thị trường truyền thống đang rút khỏi các tài sản rủi ro cao. Trong vài năm qua, tiền mã hóa và cổ phiếu công nghệ biến động rất đồng pha vì cả hai đều được xem là “tài sản rủi ro”. Khi thị trường lo ngại về triển vọng kinh tế hoặc những điều chỉnh chính sách, dòng tiền thường rút khỏi các tài sản này trước tiên. Chất xúc tác cho đợt giảm lần này liên quan đến sự thay đổi trong kỳ vọng về quy định đối với ngành AI. Nhà đầu tư lo ngại quy định chặt chẽ hơn sẽ thu hẹp biên lợi nhuận của các công ty công nghệ, và mối lo này cũng lan sang thị trường tiền mã hóa.
2. Xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 12 giảm còn 68,7%
Tin tức này có vẻ hơi mâu thuẫn: xác suất tăng lãi suất đã giảm, vậy tại sao thị trường vẫn đi xuống? Để hiểu điều đó, cần xem xét ảnh hưởng của kỳ vọng lãi suất đến giá tài sản. Fed tăng lãi suất đồng nghĩa với chi phí vay vốn cao hơn, thanh khoản trên thị trường thắt chặt và doanh nghiệp cũng như nhà đầu tư có ít tiền hơn để mua tài sản. Vì vậy, kỳ vọng tăng lãi suất gia tăng thường gây bất lợi cho cổ phiếu và tiền mã hóa. Dù xác suất hiện tại đã giảm so với mức cao hơn trước đó, con số 68,7% vẫn là tín hiệu khá cứng rắn, cho thấy thị trường vẫn đánh giá khả năng tăng lãi suất trong tháng 12 là tương đối cao. Số liệu việc làm phi nông nghiệp tối nay sẽ là yếu tố then chốt quyết định xác suất này thay đổi theo hướng nào.
3. Nghị sĩ thân thiện với tiền mã hóa French Hill tái đắc cử nhưng sẽ mất chức Chủ tịch Ủy ban Hạ viện
Tin tức này nói về tác động của những thay đổi trong cục diện chính trị Mỹ đối với quy định về tiền mã hóa. French Hill là một trong những người ủng hộ quan trọng của ngành tiền mã hóa tại Quốc hội và từng thúc đẩy các dự luật có lợi cho ngành. Tuy nhiên, Đảng Cộng hòa của ông đã mất quyền kiểm soát Hạ viện trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Tháng 1 năm sau, ông sẽ thôi giữ chức Chủ tịch Ủy ban Dịch vụ Tài chính; người kế nhiệm nhiều khả năng là Maxine Waters, người có quan điểm cứng rắn hơn với ngành tiền mã hóa. Điều này đồng nghĩa các dự luật về tiền mã hóa trong tương lai có thể gặp thêm nhiều trở ngại và ngành này có thể phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn. Bất ổn về quy định sẽ làm giảm mức độ sẵn lòng tham gia của các tổ chức, gây bất lợi cho tâm lý thị trường trong ngắn hạn.
4. Phân tích: Một phần tiền bị đánh cắp từ Binance đã chảy vào mạng lưới rửa tiền tại Trung Quốc
Đây là tin tức thuộc lĩnh vực an ninh. Trong vụ Binance bị đánh cắp 6,3 tỷ USD trước đó, tin tặc đang chuyển một phần tài sản thông qua mạng lưới rửa tiền. Dù số tiền được truy vết hiện chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng số tài sản bị đánh cắp, vụ việc vẫn phơi bày những lỗ hổng về bảo mật và tuân thủ trong lĩnh vực tài sản mã hóa. Sự kiện này có thể làm giảm niềm tin của nhà đầu tư vào các sàn giao dịch tập trung, đồng thời thu hút sự chú ý gay gắt hơn từ các cơ quan quản lý. Thị trường hôm nay vốn đã yếu, nên tin tiêu cực này sẽ càng gây sức ép lên tâm lý, dù tác động không lớn.
III. Lịch tiền mã hóa
Sự kiện hôm nay
20:30: Công bố số liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tháng 10 — Đây là dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng nhất tối nay, bao gồm số việc làm mới, tỷ lệ thất nghiệp và các chỉ số khác, tác động trực tiếp đến kỳ vọng của thị trường về việc Fed tăng lãi suất trong tháng 12. Thị trường sẽ dựa vào đó để điều chỉnh khẩu vị rủi ro.
Chưa xác định: Monochrome Exchange niêm yết token nền tảng MCR, mở rút tiền on-chain trong ngày — Việc sàn giao dịch mới ra mắt token nền tảng có thể làm thay đổi thanh khoản của các cặp giao dịch liên quan. Giá có thể biến động mạnh trong giai đoạn đầu; cần theo dõi độ sâu thị trường và chênh lệch giá.
Sự kiện sắp tới
Ngày 7 tháng 11: Hạn cuối nhận thưởng cho token tái staking thanh khoản cmETH của mETH Protocol — Sự kiện liên quan đến hệ sinh thái Ethereum. Hạn nhận thưởng có thể gây áp lực bán trong ngắn hạn hoặc thúc đẩy hoạt động tái staking, nhưng tác động được cho là hạn chế.
08:00 ngày 8 tháng 11: Avalanche (AVAX) mở khóa khoảng 1,67 triệu token, trị giá khoảng 14,15 triệu USD — Việc mở khóa đưa thêm nguồn cung vào thị trường, thường gây áp lực lên giá.
Ngày 9 tháng 11: Elysium, mạng L2 thuộc hệ sinh thái Hyperliquid, ra mắt mainnet — Mạng mới ra mắt có thể thu hút sự chú ý và dòng vốn đến hệ sinh thái, làm thay đổi diễn biến của các token liên quan và thanh khoản.
IV. Theo dõi dư luận
Thảo luận trong cộng đồng tập trung chủ yếu vào câu hỏi liệu đợt giảm lần này có phải do chứng khoán Mỹ kéo thị trường đi xuống hay không. Phần lớn ý kiến cho rằng đà giảm chủ yếu bắt nguồn từ các yếu tố kinh tế vĩ mô bên ngoài và sự thu hẹp khẩu vị rủi ro do kỳ vọng về quy định AI, trong khi thị trường tiền mã hóa không xuất hiện một biến cố bất ngờ mới nào. Các ý kiến bất đồng về việc đây là một đợt điều chỉnh lành mạnh hay dấu hiệu đảo chiều xu hướng: phe bi quan cho rằng môi trường bên ngoài xấu đi và các vị thế mua dùng đòn bẩy đang quá đông, nên giá có thể tiếp tục giảm; phe lạc quan khẳng định luận điểm thị trường giá lên vẫn còn nguyên và xem cú giảm mạnh là cơ hội để mua vào. Số liệu việc làm phi nông nghiệp được coi là cột mốc tiếp theo có thể thay đổi tâm lý, còn thị trường hiện đang chờ đợi sau cú giảm mạnh. Nhìn chung, tâm lý nghiêng về phía bi quan; chỉ báo tâm lý thị trường ở vùng thận trọng và phần đông người tham gia không dám vội bắt đáy.
Bài viết được tổng hợp dựa trên dữ liệu thị trường, tin tức quan trọng và hoạt động theo dõi dư luận trong ngày, chỉ nhằm mục đích tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
