#美股走弱，加密货币市场普遍承压 Chứng khoán Mỹ kéo tiền mã hóa lao dốc? Tôi đào sâu dữ liệu thanh lý và phát hiện nguyên nhân chính không nằm ở chứng khoán Mỹ
Ngày 11/4, tôi nhận định “chỉ có phòng thủ” là sai — hôm qua tôi đã thừa nhận. Nhưng cả ba cảnh báo đều thành hiện thực: +3.03% không phải xu hướng → Nasdaq -5.52%; dầu bị hạ bậc → cổ phiếu tàu chở dầu dính đòn; AI rạn nứt → chỉ số bán dẫn Philadelphia -12.25%.
📊 Dữ liệu chính
· Dow Jones -3.44%, S&P 500 -4.36%, Nasdaq -5.52%, chỉ số bán dẫn Philadelphia -12.25%
· BTC đóng cửa ở mức 75811 (-5.45%, thấp nhất 60 ngày), lúc 09:04 ngày 11/6 ở mức 76267
· ETH -7.80%, SOL -6.22%; thanh lý trong 24 giờ khoảng 1,1 tỷ, vị thế mua hơn 950 triệu
· Lợi suất 2 năm giảm 12.48bp xuống 4.46%, lợi suất 10 năm giảm khoảng 6bp, đường cong dốc hơn lên 38bp
· Khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 12 theo CME là 68.7% (ngày 11/5 là 78.9%-81.5%); WTI +2.72%
🔍 Mâu thuẫn then chốt
Thứ nhất: nhận định “chịu áp lực trên diện rộng” không đúng. Cùng ngày, Hang Seng Tech +5.5%, vàng tăng, trái phiếu Mỹ đi lên, giá dầu tăng 3% — đây là quá trình giảm đòn bẩy ở chuỗi AI, dòng tiền chuyển sang trái phiếu và vàng.
Thứ hai: nguyên nhân chính nằm ở đòn bẩy của chính thị trường crypto. Trong 24 giờ, vị thế mua bị thanh lý hơn 950 triệu; 210.000 người bị thanh lý. Việc BTC vượt 80.000 ngày 11/4 là do các vị thế bán đóng lại (khối lượng hợp đồng mở giảm 4.36%), chứ không phải tiền mới đổ vào. Khi hoạt động đóng vị thế dừng lại thì chẳng còn ai mua đỡ.
Thứ ba: lời kêu gọi tạm dừng phê duyệt trung tâm dữ liệu của thống đốc đắc cử Texas mới là chủ đề chính khiến chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 12.25%; các nghị sĩ Dân chủ tại Hạ viện thảo luận về việc mở rộng vai trò của SEC (thông tin từ một nguồn duy nhất, cần xác minh). Crypto là tài sản beta cao bị bán tháo theo.
🧊 Ba gáo nước lạnh
1. Đừng hiểu việc giảm theo thị trường là đã chạm đáy. Đáy 24 giờ của BTC là 75208; nếu mất mốc 75000, rất dễ kích hoạt làn sóng giảm đòn bẩy thứ hai.
2. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tối nay lúc 21:30 (65.000/4.2%) sẽ là yếu tố quyết định. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu là 189.000, ngang mức thấp nhất trong 57 năm; báo cáo việc làm mạnh sẽ đẩy kỳ vọng tăng lãi suất lên lại.
3. Dòng vốn ETF trái chiều: rút ròng khoảng 1 tỷ so với vào ròng 148 triệu. Đừng chỉ chọn con số hợp với câu chuyện mình muốn tin.
💡 Quan điểm của tôi
Trước tiên, tôi phải tự điều chỉnh nhận định: tôi từng viết “đường cong lợi suất dốc lên không đồng nghĩa với việc thị trường định giá cắt giảm lãi suất”. Hôm nay, lợi suất 2 năm giảm 12.48bp, nhiều hơn mức giảm 6bp của lợi suất 10 năm; đường cong dốc hơn, xác suất tăng lãi suất giảm 10 điểm — lần này chính phần lãi suất ngắn hạn đang phản ánh chính sách. Nhận định này chỉ áp dụng cho ngày 11/4.
Đây không phải cạn kiệt thanh khoản, mà là giảm đòn bẩy cục bộ cộng với luân chuyển giữa các nhóm ngành. Không dùng đòn bẩy trước báo cáo việc làm phi nông nghiệp; theo dõi ba tín hiệu: số vị thế mua bị thanh lý giảm dần, số liệu dòng vốn ETF thống nhất và các quy định về AI được triển khai. Trước mắt, hãy xem đợt hồi phục là một nhịp bật lại.
⚠️ Không phải lời khuyên đầu tư. Các xác suất có thể được điều chỉnh bất cứ lúc nào.
Bạn nghĩ báo cáo việc làm phi nông nghiệp tối nay sẽ đẩy xác suất tăng lãi suất trở lại trên 80%, hay khiến nó tiếp tục giảm? Cùng thảo luận ở phần bình luận 👇
Theo dõi @阿Sue的加密日记 · Dùng dữ liệu bóc trần những tín hiệu giả trong giới crypto
#ChứngKhoánMỹ #Bitcoin #ViệcLàmPhiNôngNghiệp #AI #CụcDựTrữLiênBang
Ngày 11/4, tôi nhận định “chỉ có phòng thủ” là sai — hôm qua tôi đã thừa nhận. Nhưng cả ba cảnh báo đều thành hiện thực: +3.03% không phải xu hướng → Nasdaq -5.52%; dầu bị hạ bậc → cổ phiếu tàu chở dầu dính đòn; AI rạn nứt → chỉ số bán dẫn Philadelphia -12.25%.
📊 Dữ liệu chính
· Dow Jones -3.44%, S&P 500 -4.36%, Nasdaq -5.52%, chỉ số bán dẫn Philadelphia -12.25%
· BTC đóng cửa ở mức 75811 (-5.45%, thấp nhất 60 ngày), lúc 09:04 ngày 11/6 ở mức 76267
· ETH -7.80%, SOL -6.22%; thanh lý trong 24 giờ khoảng 1,1 tỷ, vị thế mua hơn 950 triệu
· Lợi suất 2 năm giảm 12.48bp xuống 4.46%, lợi suất 10 năm giảm khoảng 6bp, đường cong dốc hơn lên 38bp
· Khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 12 theo CME là 68.7% (ngày 11/5 là 78.9%-81.5%); WTI +2.72%
🔍 Mâu thuẫn then chốt
Thứ nhất: nhận định “chịu áp lực trên diện rộng” không đúng. Cùng ngày, Hang Seng Tech +5.5%, vàng tăng, trái phiếu Mỹ đi lên, giá dầu tăng 3% — đây là quá trình giảm đòn bẩy ở chuỗi AI, dòng tiền chuyển sang trái phiếu và vàng.
Thứ hai: nguyên nhân chính nằm ở đòn bẩy của chính thị trường crypto. Trong 24 giờ, vị thế mua bị thanh lý hơn 950 triệu; 210.000 người bị thanh lý. Việc BTC vượt 80.000 ngày 11/4 là do các vị thế bán đóng lại (khối lượng hợp đồng mở giảm 4.36%), chứ không phải tiền mới đổ vào. Khi hoạt động đóng vị thế dừng lại thì chẳng còn ai mua đỡ.
Thứ ba: lời kêu gọi tạm dừng phê duyệt trung tâm dữ liệu của thống đốc đắc cử Texas mới là chủ đề chính khiến chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 12.25%; các nghị sĩ Dân chủ tại Hạ viện thảo luận về việc mở rộng vai trò của SEC (thông tin từ một nguồn duy nhất, cần xác minh). Crypto là tài sản beta cao bị bán tháo theo.
🧊 Ba gáo nước lạnh
1. Đừng hiểu việc giảm theo thị trường là đã chạm đáy. Đáy 24 giờ của BTC là 75208; nếu mất mốc 75000, rất dễ kích hoạt làn sóng giảm đòn bẩy thứ hai.
2. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tối nay lúc 21:30 (65.000/4.2%) sẽ là yếu tố quyết định. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu là 189.000, ngang mức thấp nhất trong 57 năm; báo cáo việc làm mạnh sẽ đẩy kỳ vọng tăng lãi suất lên lại.
3. Dòng vốn ETF trái chiều: rút ròng khoảng 1 tỷ so với vào ròng 148 triệu. Đừng chỉ chọn con số hợp với câu chuyện mình muốn tin.
💡 Quan điểm của tôi
Trước tiên, tôi phải tự điều chỉnh nhận định: tôi từng viết “đường cong lợi suất dốc lên không đồng nghĩa với việc thị trường định giá cắt giảm lãi suất”. Hôm nay, lợi suất 2 năm giảm 12.48bp, nhiều hơn mức giảm 6bp của lợi suất 10 năm; đường cong dốc hơn, xác suất tăng lãi suất giảm 10 điểm — lần này chính phần lãi suất ngắn hạn đang phản ánh chính sách. Nhận định này chỉ áp dụng cho ngày 11/4.
Đây không phải cạn kiệt thanh khoản, mà là giảm đòn bẩy cục bộ cộng với luân chuyển giữa các nhóm ngành. Không dùng đòn bẩy trước báo cáo việc làm phi nông nghiệp; theo dõi ba tín hiệu: số vị thế mua bị thanh lý giảm dần, số liệu dòng vốn ETF thống nhất và các quy định về AI được triển khai. Trước mắt, hãy xem đợt hồi phục là một nhịp bật lại.
⚠️ Không phải lời khuyên đầu tư. Các xác suất có thể được điều chỉnh bất cứ lúc nào.
Bạn nghĩ báo cáo việc làm phi nông nghiệp tối nay sẽ đẩy xác suất tăng lãi suất trở lại trên 80%, hay khiến nó tiếp tục giảm? Cùng thảo luận ở phần bình luận 👇
Theo dõi @阿Sue的加密日记 · Dùng dữ liệu bóc trần những tín hiệu giả trong giới crypto
#ChứngKhoánMỹ #Bitcoin #ViệcLàmPhiNôngNghiệp #AI #CụcDựTrữLiênBang
