Làn sóng bán tháo lan từ cổ phiếu công nghệ Mỹ sang các nhà sản xuất chip Hàn Quốc và Bitcoin. Những lo ngại về quy định đối với trung tâm dữ liệu AI, nổi lên sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ở Mỹ, đã làm rung chuyển các tài sản rủi ro trên diện rộng. Nhà đầu tư giảm tỷ trọng nắm giữ để hạn chế thua lỗ, trong khi việc buộc phải đóng các vị thế đặt cược dùng đòn bẩy càng gia tăng áp lực giảm giá.

Ngày 6 tháng 11, chỉ số Kospi giảm xuống dưới mốc 5.000 ngay sau khi mở cửa. Sở Giao dịch Hàn Quốc đã kích hoạt cơ chế ngắt mạch vào khoảng 9 giờ 03 phút sáng.

Cổ phiếu các doanh nghiệp bán dẫn có vốn hóa lớn kéo chỉ số đi xuống. Samsung Electronics giảm 10% vào đầu phiên, xuống còn 181.400 won (131,20 USD), trong khi SK Hynix mất 12%, còn 1,116 triệu won (807,81 USD). Trước đó một ngày, hai cổ phiếu này lần lượt đã lao dốc 7,57% và 9,46%. Các lệnh bán lớn tiếp tục dồn dập trên thị trường sang phiên thứ hai liên tiếp.

Các cổ phiếu liên quan đến AI cũng bị ảnh hưởng bởi đợt bán tháo trên Phố Wall trong đêm. Ngày 5/11, chỉ số Nasdaq Composite đóng cửa giảm 5,52%, xuống còn 24.315,00 điểm. S&P 500 giảm 4,36%, trong khi chỉ số công nghiệp Dow Jones mất 3,44%. Nasdaq hiện giảm 11,9% so với đỉnh hồi tháng trước, rơi vào vùng điều chỉnh kỹ thuật.

Nasdaq 100, với tỷ trọng lớn là các cổ phiếu công nghệ, lao dốc khoảng 6,4%, ghi nhận mức giảm trong một ngày mạnh nhất kể từ cú sốc Covid-19 hồi tháng 3/2020. Chỉ số bán dẫn Philadelphia cũng sụt hơn 12%. Chỉ trong một ngày, các công ty thuộc S&P 500 mất khoảng 3.000 tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường.

Thị trường tiền mã hóa cũng không tránh khỏi đợt bán tháo. Cùng ngày, Bitcoin được giao dịch quanh mức 76.200 USD trên thị trường USDT của Binance, giảm khoảng 5,4% so với một ngày trước đó. Trong đợt lao dốc, giá có lúc xuống thấp tới 75.568 USD. Mốc 80.000 USD, từng được lấy lại sau cuộc bầu cử, lại bị xuyên thủng.

Chỉ một ngày trước đó, thị trường còn hoan nghênh việc bất ổn xoay quanh cuộc bầu cử lắng dịu. Cổ phiếu Mỹ phục hồi và Bitcoin tăng giá sau khi có thông tin rõ ràng rằng Đảng Dân chủ sẽ kiểm soát cả Thượng viện lẫn Hạ viện.

Tâm lý thị trường thay đổi khi các nhà đầu tư lo ngại chiến thắng của những nhân vật thuộc Đảng Dân chủ phản đối việc xây dựng trung tâm dữ liệu có thể làm chậm quá trình phát triển cơ sở hạ tầng AI. Điều này tạo thêm áp lực từ các quy định trong bối cảnh vốn đã có những câu hỏi về khả năng thu hồi khoản chi khổng lồ cho AI của ngành.

Các công ty khai thác Bitcoin đang mở rộng hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu cũng bị ảnh hưởng, làm rung chuyển cả cổ phiếu công nghệ lẫn các công ty liên quan đến tiền mã hóa.

Việc các nhà đầu tư tổ chức cắt giảm vị thế sau khi đổ vốn mạnh vào cổ phiếu AI càng gia tăng áp lực. Trong ghi chú gửi khách hàng ngày 5/11, Goldman Sachs cho biết các quỹ đầu cơ đa chiến lược lớn có mức độ đầu tư rất cao vào cổ phiếu AI vốn hóa siêu lớn và đang chịu tổn thất đáng kể. Nomura cho biết các quỹ hoán đổi danh mục sử dụng đòn bẩy có thể cần bán khoảng 47 tỷ USD cổ phiếu trước khi thị trường đóng cửa để tái cân bằng nhằm đạt mục tiêu lợi nhuận.

Các đợt thanh lý bắt buộc trên thị trường tiền mã hóa đã châm ngòi cho một làn sóng bán tháo khác. Theo dữ liệu của CoinGlass, các vị thế phái sinh trị giá hơn 1 tỷ USD đã bị thanh lý trong 24 giờ qua. Phần lớn trong số đó là các vị thế mua đặt cược vào việc giá tăng. Kịch bản này lặp lại khi làn sóng bán tháo cổ phiếu để giảm rủi ro lan sang Bitcoin, còn giá giảm lại kích hoạt thêm các đợt thanh lý bắt buộc.

Carlos Guzman, phó chủ tịch phụ trách nghiên cứu tại GSR, cho biết kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ tạo thêm gánh nặng mới trong lúc các nhà đầu tư vốn đã nghi ngờ khả năng sinh lời từ chi tiêu cho AI. Đà phục hồi ghi nhận một ngày trước đó nhờ kỳ vọng căng thẳng địa chính trị dịu bớt đã đảo chiều khi khẩu vị đối với các tài sản rủi ro suy giảm.