Sáng nay, Binance Research @BinanceResearch đã thực hiện một phân tích vĩ mô rất hữu ích
Phần đầu giúp làm rõ logic định giá rủi ro của thị trường
Mối quan hệ định giá giữa lãi suất, AI và lạm phát
Một số yếu tố vĩ mô gần đây gây biến động gồm cuộc họp của Fed, dữ liệu lạm phát và kinh tế vĩ mô, các ông lớn công nghệ lao dốc, giá dầu ở Trung Đông
Khi giá biến động mạnh nhất cũng là lúc những thay đổi cận biên diễn ra mạnh nhất. Thị trường luôn giao dịch trước theo kỳ vọng, khiến thay đổi về lượng dẫn đến thay đổi về chất, từ đó logic định giá của thị trường lần lượt thay đổi.
Ví dụ:
- Fed đảo chiều từ kỳ vọng giảm lãi suất sang kỳ vọng tăng lãi suất, tương ứng với đà giảm của Bitcoin từ tháng 5 đến tháng 8
- Giá dầu thô trong nửa đầu năm tăng từ 60 vào đầu năm lên hơn 100; khi vượt mốc 100, thị trường chứng khoán Mỹ xuất hiện đáy sâu vào tháng 3
- Từ tháng 6 đến tháng 9, giá dầu thô tăng trở lại, tác động lan sang lạm phát; đến tháng 10, lạm phát lộ rõ và thị trường đi xuống
- Tăng trưởng AI chậm lại, tác động đến neocloud, rồi đến việc các báo cáo tài chính của cổ phiếu công nghệ gây thất vọng—đó lại là một chuỗi logic khác. Các yếu tố tiềm ẩn khiến kết quả kinh doanh không đạt kỳ vọng cũng bao gồm ảnh hưởng của lạm phát.
#BinanceCampus
Phần đầu giúp làm rõ logic định giá rủi ro của thị trường
Mối quan hệ định giá giữa lãi suất, AI và lạm phát
Một số yếu tố vĩ mô gần đây gây biến động gồm cuộc họp của Fed, dữ liệu lạm phát và kinh tế vĩ mô, các ông lớn công nghệ lao dốc, giá dầu ở Trung Đông
Khi giá biến động mạnh nhất cũng là lúc những thay đổi cận biên diễn ra mạnh nhất. Thị trường luôn giao dịch trước theo kỳ vọng, khiến thay đổi về lượng dẫn đến thay đổi về chất, từ đó logic định giá của thị trường lần lượt thay đổi.
Ví dụ:
- Fed đảo chiều từ kỳ vọng giảm lãi suất sang kỳ vọng tăng lãi suất, tương ứng với đà giảm của Bitcoin từ tháng 5 đến tháng 8
- Giá dầu thô trong nửa đầu năm tăng từ 60 vào đầu năm lên hơn 100; khi vượt mốc 100, thị trường chứng khoán Mỹ xuất hiện đáy sâu vào tháng 3
- Từ tháng 6 đến tháng 9, giá dầu thô tăng trở lại, tác động lan sang lạm phát; đến tháng 10, lạm phát lộ rõ và thị trường đi xuống
- Tăng trưởng AI chậm lại, tác động đến neocloud, rồi đến việc các báo cáo tài chính của cổ phiếu công nghệ gây thất vọng—đó lại là một chuỗi logic khác. Các yếu tố tiềm ẩn khiến kết quả kinh doanh không đạt kỳ vọng cũng bao gồm ảnh hưởng của lạm phát.
#BinanceCampus
