Tôi đã theo dõi phản ứng trên thị trường cổ phiếu AI sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ở Mỹ, và tôi nghĩ đợt bán tháo này còn có nguyên nhân sâu xa hơn là bất ổn chính trị.
Chiến thắng của Đảng Dân chủ tại Quốc hội và ở các bang trọng yếu như Texas và Georgia đã làm dấy lên lo ngại về tương lai phát triển cơ sở hạ tầng AI tại Mỹ.
Các công ty AI đang đầu tư hàng tỷ đô la vào những trung tâm dữ liệu, GPU, năng lực điện toán và cơ sở hạ tầng năng lượng mới. Tuy nhiên, sự phản đối ngày càng tăng từ cộng đồng địa phương liên quan đến chi phí điện, các mối lo ngại về môi trường và việc sử dụng đất có thể khiến các dự án trong tương lai khó được phê duyệt hơn.
Đây là lý do khiến các nhà đầu tư trở nên thận trọng.
Các công ty như $IREN, $CIFR.US , $APLD và $CORZ có thể đối mặt với nhiều bất ổn hơn về giấy phép, tiến độ xây dựng và tài chính. $CRWV cũng đáng theo dõi do khoản chi tiêu khổng lồ cho cơ sở hạ tầng và nhu cầu vốn của công ty.
Ngay cả $NVDAB cũng có thể chịu một phần áp lực gián tiếp nếu việc mở rộng trung tâm dữ liệu chậm lại cuối cùng ảnh hưởng đến kỳ vọng về nhu cầu chip AI.
Điều đặc biệt đáng lo ngại là một số cộng đồng đã bỏ phiếu ủng hộ các hạn chế hoặc lệnh tạm hoãn việc phát triển trung tâm dữ liệu mới. Điều này tạo thêm một lớp rủi ro cho các công ty đang trông đợi vào tốc độ mở rộng nhanh chóng.
Tuy nhiên, tôi không nghĩ điều này đồng nghĩa với việc cơn sốt AI sắp kết thúc.
Nhu cầu về năng lực điện toán không đột nhiên biến mất. Điều thị trường đang đánh giá lại là các công ty có thể xây dựng nhanh đến mức nào, chi phí sẽ là bao nhiêu và liệu lợi nhuận dự kiến có đủ để biện minh cho những khoản đầu tư vốn khổng lồ hay không.
Theo tôi, điều quan trọng là phân biệt giữa một công ty đang đối mặt với những trở ngại tạm thời về chính trị và giấy phép với một công ty thực sự chứng kiến nhu cầu AI suy yếu.
Cơ hội trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng AI vẫn còn đó, nhưng thị trường có thể đang bước vào giai đoạn mà năng lực thực thi quan trọng hơn những kế hoạch mở rộng đầy tham vọng.
#USMidterms-WhatAreMarketsExpecting?
Chiến thắng của Đảng Dân chủ tại Quốc hội và ở các bang trọng yếu như Texas và Georgia đã làm dấy lên lo ngại về tương lai phát triển cơ sở hạ tầng AI tại Mỹ.
Các công ty AI đang đầu tư hàng tỷ đô la vào những trung tâm dữ liệu, GPU, năng lực điện toán và cơ sở hạ tầng năng lượng mới. Tuy nhiên, sự phản đối ngày càng tăng từ cộng đồng địa phương liên quan đến chi phí điện, các mối lo ngại về môi trường và việc sử dụng đất có thể khiến các dự án trong tương lai khó được phê duyệt hơn.
Đây là lý do khiến các nhà đầu tư trở nên thận trọng.
Các công ty như $IREN, $CIFR.US , $APLD và $CORZ có thể đối mặt với nhiều bất ổn hơn về giấy phép, tiến độ xây dựng và tài chính. $CRWV cũng đáng theo dõi do khoản chi tiêu khổng lồ cho cơ sở hạ tầng và nhu cầu vốn của công ty.
Ngay cả $NVDAB cũng có thể chịu một phần áp lực gián tiếp nếu việc mở rộng trung tâm dữ liệu chậm lại cuối cùng ảnh hưởng đến kỳ vọng về nhu cầu chip AI.
Điều đặc biệt đáng lo ngại là một số cộng đồng đã bỏ phiếu ủng hộ các hạn chế hoặc lệnh tạm hoãn việc phát triển trung tâm dữ liệu mới. Điều này tạo thêm một lớp rủi ro cho các công ty đang trông đợi vào tốc độ mở rộng nhanh chóng.
Tuy nhiên, tôi không nghĩ điều này đồng nghĩa với việc cơn sốt AI sắp kết thúc.
Nhu cầu về năng lực điện toán không đột nhiên biến mất. Điều thị trường đang đánh giá lại là các công ty có thể xây dựng nhanh đến mức nào, chi phí sẽ là bao nhiêu và liệu lợi nhuận dự kiến có đủ để biện minh cho những khoản đầu tư vốn khổng lồ hay không.
Theo tôi, điều quan trọng là phân biệt giữa một công ty đang đối mặt với những trở ngại tạm thời về chính trị và giấy phép với một công ty thực sự chứng kiến nhu cầu AI suy yếu.
Cơ hội trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng AI vẫn còn đó, nhưng thị trường có thể đang bước vào giai đoạn mà năng lực thực thi quan trọng hơn những kế hoạch mở rộng đầy tham vọng.
#USMidterms-WhatAreMarketsExpecting?