Bitcoin trải qua đêm bầu cử ở Mỹ với một cú phá vỡ giả: giá giảm xuống 75.736 USD rồi phục hồi lên 77,4 nghìn USD chỉ trong một giờ. Đây là tín hiệu tăng giá trong vài ngày tới, nhưng các khung thời gian lớn hơn vẫn đang cho thấy xu hướng giảm và thị trường vẫn chưa thực sự đầu hàng. Dưới đây là những gì đã xảy ra, các mức giá then chốt và những kịch bản có khả năng xảy ra nhất.
Vì sao thị trường giảm
Nguyên nhân chính là chính trị. Đảng Dân chủ giành được cả Thượng viện lẫn Hạ viện, và thị trường tiền mã hóa xem đây là rủi ro pháp lý: dự luật về cấu trúc thị trường (Clarity Act) có thể bị trì hoãn, còn hoạt động giám sát có thể bị siết chặt. Chiến thắng của Đảng Dân chủ đã được các thị trường dự đoán tính đến từ trước, nhưng tiền mã hóa chỉ phản ứng khi kết quả được xác nhận.
Bối cảnh vốn đã yếu:
Ngành công nghệ. Nasdaq-100 mất khoảng 6% trong tuần do lo ngại về chi tiêu cho AI. Bitcoin hiện biến động cùng ngành công nghệ, chứ không phải cùng dầu mỏ hay đồng đô la. Báo cáo tích cực của AMD (cổ phiếu tăng 7% sau giờ giao dịch) cũng không thể lấn át tác động của chính trị trong đêm. ETF. Chỉ riêng ngày 2 tháng 11, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận dòng tiền rút ra 399 triệu USD. Lãi suất. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức 4,95%, gần ngưỡng 5%. Thị trường đang định giá khoảng 70% khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 12.
Đồng đô la suy yếu (DXY 101,5) và giá dầu giảm sau đàm phán với Iran (Brent khoảng 104 USD) hiện chỉ hỗ trợ thị trường ở mức hạn chế.
Biểu đồ cho thấy điều gì
Bóng nến đêm đã xuyên xuống dưới đáy trước đó ở 76 326, EMA200 ngày và dải Bollinger dưới, quét các lệnh dừng lỗ rồi được mua lên. Nếu nến ngày đóng cửa gần mức hiện tại, biểu đồ ngày sẽ hình thành nến búa — tín hiệu kinh điển cho khả năng đảo chiều.
Tuy nhiên, xu hướng vẫn chưa bị phá vỡ. Giá nằm dưới EMA20 và EMA50 ngày (79,6–80,0 nghìn), cũng như dưới EMA50 và EMA100 tuần (78,5–79,0 nghìn). Các vùng kháng cự gần nhất là 77,8 nghìn và vùng 78,4–78,9 nghìn.
Diễn biến sóng có thể được diễn giải theo hai cách:
Kịch bản chính (45%). Đợt điều chỉnh từ đỉnh 87 396 vẫn chưa kết thúc. Hiện giá đang hồi lên vùng 77,8–78,4 nghìn, sau đó giảm xuống 74 200. Kịch bản thay thế (40%). Cú quét giá trong đêm đã kết thúc đợt điều chỉnh, đáy nằm ở 75 736. Tín hiệu xác nhận sẽ là nến 4 giờ đóng cửa trên 78 878. Kịch bản sâu hơn (15%). Toàn bộ đà tăng từ 57,8 lên 87,4 nghìn chỉ là nhịp hồi trong thị trường giá xuống. Dấu hiệu xác nhận là nến tuần đóng cửa dưới 69 105.
Phái sinh: không có đáy nếu thiếu sự đầu hàng
Trong 5 năm qua, 16 trong số 17 đáy lớn của Bitcoin đi kèm với sự đầu hàng: người bán ồ ạt bán ra trên thị trường, khối lượng giao dịch cao gấp đôi mức trung bình, funding giảm về 0 hoặc âm. Hiện không có dấu hiệu nào như vậy:
Funding trên OKX và Hyperliquid ở mức cơ bản 0,01% mỗi 8 giờ, người nắm giữ vị thế mua vẫn phải trả phí. Trên OKX, số tài khoản nắm giữ vị thế mua cao gấp 2,4 lần số tài khoản nắm giữ vị thế bán: đám đông lại mua khi giá giảm. Hợp đồng mở chỉ giảm 3–4%, trong khi để tạo đáy thực sự, thường cần thanh lý 10% trở lên.
Trong đêm, khoảng 250 triệu USD vị thế đã bị thanh lý và cụm vị thế mua gần nhất ở vùng 75–76 nghìn đã bị quét. Giờ đây, các vùng hút giá chính là:
Mức 80–81 nghìn
Thanh lý vị thế bán, khoảng 0,5 tỷ USD
79 000 — mức Max Pain của ngày đáo hạn quyền chọn Deribit 6 tháng 11
78,9–79,5 nghìn. Thanh lý các vị thế bán được mở trong cú quét giá ban đêm
73,75–74,5 nghìn. Cụm thanh lý vị thế mua lớn nhất, 0,4–0,5 tỷ USD, cùng lượng quyền chọn bán lớn ở mức 74 000 đáo hạn ngày 13 tháng 11
Các kịch bản và xác suất
Kịch bản có khả năng cao nhất là giá hồi lên vùng kháng cự rồi kiểm tra lại các đáy, nhưng áp lực giảm chỉ nhỉnh hơn đôi chút.
Hồi lên 77,8–78,9 nghìn, sau đó giảm xuống 74,2 nghìn - 45%
Dòng tiền rút khỏi ETF và dữ liệu việc làm mạnh vào thứ Sáu
Đáy tại 75 736, tăng lên 80–81 nghìn - 40%
Nến 4 giờ đóng cửa trên 78 878, Nasdaq hồi phục
Phá nhanh xuống dưới 75 736 - 15%
Tiếp tục bán tháo do lo ngại chính trị
Chạm 78 000 — 52%
Chạm 75 736 — 29%
Tuần (đến ngày 8 tháng 11)
Chạm 80 000 — 34%, tuần tăng — 35%
Chạm 74 200 — 39%
Tháng (đến cuối tháng 11)
Chạm 85 000 — 26%
Tháng 11 đỏ — 61%, chạm 72 600 — 63%
Theo mô hình, giá trung vị vào cuối tháng 11 là khoảng 74 500 đô la.
Kết luận
Đêm bầu cử mang đến cho Bitcoin cơ hội bật tăng, nhưng chưa chứng minh rằng giá đã chạm đáy. Khi giá còn dưới 78 878, kịch bản cơ sở là kiểm tra lại các đáy một lần nữa, với mục tiêu quanh 74 nghìn. Tại đó có một cụm thanh lý lớn, và cũng có thể là nơi xảy ra sự đầu hàng của thị trường — điều thường mở đầu cho các đợt đảo chiều.
Các mức quan trọng:
78 878 — đóng cửa vững chắc trên mức này sẽ xác nhận đáy và mở đường lên 80–81 nghìn. 75 736 — phá vỡ mức này sẽ mở đường xuống 74,2 nghìn, rồi đến 72,6–73 nghìn. 69 105 — đóng cửa tuần dưới mức này sẽ phá vỡ bức tranh tăng giá trung hạn.
Các sự kiện chính trong tuần là dữ liệu việc làm của Mỹ và ngày đáo hạn quyền chọn vào thứ Sáu, 6 tháng 11.
Bài viết này chỉ mang tính phân tích và không phải là khuyến nghị đầu tư.