Quanh mức $PDD 82 có đáng nắm giữ lâu dài không? Tóm gọn trong 6 câu:
1）Định giá: P/E TTM khoảng 9 lần, P/E dự phóng khoảng 7–8 lần; thuộc nhóm rẻ nhất trong các công ty thương mại điện tử Trung Quốc niêm yết ở nước ngoài, tiền mặt cũng rất dồi dào.
2）Trong nước: Ngay cả khi ngành suy yếu, công ty vẫn có thể tăng trưởng nhỉnh hơn đôi chút; mảng quảng cáo khá vững. Tập trung vào thương mại điện tử cốt lõi, không mở rộng bừa bãi sang giao hàng tức thời.
3）Temu: EU thu phí bưu kiện giá trị thấp và siết chặt hải quan; châu Âu chiếm khoảng 1/3 GMV của Temu, tăng trưởng đã giảm từ mức cao xuống gần như đi ngang.
4）Ứng phó: Phát triển nhà bán hàng địa phương, kho hàng địa phương và thương hiệu riêng (danh mục sản phẩm mới); trong ngắn hạn, chi phí sẽ tiếp tục tăng và lợi nhuận chịu sức ép.
5）Báo cáo tài chính: Doanh thu quý trước tăng khoảng 8% nhưng thấp hơn kỳ vọng, lợi nhuận ròng giảm khoảng 12%; chờ đến giữa tháng 11 để kiểm chứng liệu có tiếp tục hụt kỳ vọng hay không.
6）Phân bổ thế nào: Có thể mua tích lũy từng phần làm vị thế nền hoặc vị thế vệ tinh; đừng dốc toàn bộ vốn để cược vào tăng trưởng cao năm sau. Nếu muốn an tâm hơn, ưu tiên những cái tên ổn định hơn như Tencent.
Đây là suy luận, không phải bảo đảm. Nếu quy định tiếp tục siết chặt hoặc cuộc chiến giá trong nước lại nóng lên, cổ phiếu vẫn có thể tiếp tục ì ạch dù P/E chỉ ở mức một chữ số.
#美股 #币安 #拼多多 #投资 #合约
1）Định giá: P/E TTM khoảng 9 lần, P/E dự phóng khoảng 7–8 lần; thuộc nhóm rẻ nhất trong các công ty thương mại điện tử Trung Quốc niêm yết ở nước ngoài, tiền mặt cũng rất dồi dào.
2）Trong nước: Ngay cả khi ngành suy yếu, công ty vẫn có thể tăng trưởng nhỉnh hơn đôi chút; mảng quảng cáo khá vững. Tập trung vào thương mại điện tử cốt lõi, không mở rộng bừa bãi sang giao hàng tức thời.
3）Temu: EU thu phí bưu kiện giá trị thấp và siết chặt hải quan; châu Âu chiếm khoảng 1/3 GMV của Temu, tăng trưởng đã giảm từ mức cao xuống gần như đi ngang.
4）Ứng phó: Phát triển nhà bán hàng địa phương, kho hàng địa phương và thương hiệu riêng (danh mục sản phẩm mới); trong ngắn hạn, chi phí sẽ tiếp tục tăng và lợi nhuận chịu sức ép.
5）Báo cáo tài chính: Doanh thu quý trước tăng khoảng 8% nhưng thấp hơn kỳ vọng, lợi nhuận ròng giảm khoảng 12%; chờ đến giữa tháng 11 để kiểm chứng liệu có tiếp tục hụt kỳ vọng hay không.
6）Phân bổ thế nào: Có thể mua tích lũy từng phần làm vị thế nền hoặc vị thế vệ tinh; đừng dốc toàn bộ vốn để cược vào tăng trưởng cao năm sau. Nếu muốn an tâm hơn, ưu tiên những cái tên ổn định hơn như Tencent.
Đây là suy luận, không phải bảo đảm. Nếu quy định tiếp tục siết chặt hoặc cuộc chiến giá trong nước lại nóng lên, cổ phiếu vẫn có thể tiếp tục ì ạch dù P/E chỉ ở mức một chữ số.
#美股 #币安 #拼多多 #投资 #合约