Vào ngày 3 tháng 11, Seeking Alpha công bố danh sách cổ phiếu tuyển chọn mới nhất. Điều bất ngờ là Micron $MU, một cổ phiếu công nghệ lâu đời được thị trường quan tâm, đã góp mặt trong danh sách.
Trước đây, công ty này từng mang lại mức lợi nhuận đáng kinh ngạc, hơn 350%, trong danh mục đầu tư được đề xuất của họ. Khi trở lại danh sách lần này, hệ thống SA Quant chấm điểm Micron khá cao: cả Growth và Profitability đều đạt mức cao nhất A+, còn Valuation được xếp hạng A.
Để mọi người tiện theo dõi, tôi xin tóm lược những luận điểm lạc quan cốt lõi trong báo cáo này.
Trước hết, các yếu tố cơ bản của thị trường, với tình trạng cung không đủ cầu, vẫn đang tiếp diễn. Là nhà sản xuất HBM duy nhất tại Mỹ, Micron đã sớm đảm bảo doanh thu trong tương lai thông qua nhiều thỏa thuận dài hạn với khách hàng. Tình trạng thiếu hụt công suất này dự kiến sẽ kéo dài ít nhất đến năm 2028. Bên cạnh đó, cùng với sự phát triển nhanh chóng của công nghệ suy luận AI và robot hình người, toàn ngành sẽ chứng kiến một làn sóng nhu cầu mới về bộ nhớ.
Thứ hai, báo cáo tài chính và triển vọng tương lai mà công ty công bố gần đây đều rất khả quan. Không chỉ dòng tiền tự do và biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao, dự báo kết quả kinh doanh quý tới cũng tiếp tục cho thấy đà tăng trưởng so với quý trước. Trong 90 ngày qua, phần lớn các nhà phân tích trong ngành đã nâng dự báo lợi nhuận của công ty; xu hướng điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận nhìn chung vẫn đang diễn ra thuận lợi.
Cuối cùng là vấn đề định giá. Dù giá cổ phiếu Micron từng tăng mạnh trong giai đoạn trước, P/E dự phóng hiện chỉ ở mức 5 lần, thấp hơn đáng kể so với mức trung vị của các công ty cùng ngành. Điều này cho thấy cổ phiếu chưa bị đầu cơ quá mức. Sau đợt điều chỉnh gần đây của các nhóm ngành liên quan, các yếu tố định lượng của Micron hiện đã hoàn toàn đáp ứng lại tiêu chí sàng lọc của hệ thống. Đây cũng là lý do then chốt giúp cổ phiếu trở lại danh mục được đề xuất lần này.
Nếu bạn có nhu cầu sử dụng dịch vụ thành viên SA, bạn có thể nhận ưu đãi đăng ký với mức giảm 30% qua các liên kết riêng bên dưới:
Seeking Alpha Premium：https://link.seekingalpha.com/4CMF46B/4G6SHH/
Seeking Alpha Alpha Picks：https://link.seekingalpha.com/4CMF46B/4HKP84/
Trước đây, công ty này từng mang lại mức lợi nhuận đáng kinh ngạc, hơn 350%, trong danh mục đầu tư được đề xuất của họ. Khi trở lại danh sách lần này, hệ thống SA Quant chấm điểm Micron khá cao: cả Growth và Profitability đều đạt mức cao nhất A+, còn Valuation được xếp hạng A.
Để mọi người tiện theo dõi, tôi xin tóm lược những luận điểm lạc quan cốt lõi trong báo cáo này.
Trước hết, các yếu tố cơ bản của thị trường, với tình trạng cung không đủ cầu, vẫn đang tiếp diễn. Là nhà sản xuất HBM duy nhất tại Mỹ, Micron đã sớm đảm bảo doanh thu trong tương lai thông qua nhiều thỏa thuận dài hạn với khách hàng. Tình trạng thiếu hụt công suất này dự kiến sẽ kéo dài ít nhất đến năm 2028. Bên cạnh đó, cùng với sự phát triển nhanh chóng của công nghệ suy luận AI và robot hình người, toàn ngành sẽ chứng kiến một làn sóng nhu cầu mới về bộ nhớ.
Thứ hai, báo cáo tài chính và triển vọng tương lai mà công ty công bố gần đây đều rất khả quan. Không chỉ dòng tiền tự do và biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao, dự báo kết quả kinh doanh quý tới cũng tiếp tục cho thấy đà tăng trưởng so với quý trước. Trong 90 ngày qua, phần lớn các nhà phân tích trong ngành đã nâng dự báo lợi nhuận của công ty; xu hướng điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận nhìn chung vẫn đang diễn ra thuận lợi.
Cuối cùng là vấn đề định giá. Dù giá cổ phiếu Micron từng tăng mạnh trong giai đoạn trước, P/E dự phóng hiện chỉ ở mức 5 lần, thấp hơn đáng kể so với mức trung vị của các công ty cùng ngành. Điều này cho thấy cổ phiếu chưa bị đầu cơ quá mức. Sau đợt điều chỉnh gần đây của các nhóm ngành liên quan, các yếu tố định lượng của Micron hiện đã hoàn toàn đáp ứng lại tiêu chí sàng lọc của hệ thống. Đây cũng là lý do then chốt giúp cổ phiếu trở lại danh mục được đề xuất lần này.
Nếu bạn có nhu cầu sử dụng dịch vụ thành viên SA, bạn có thể nhận ưu đãi đăng ký với mức giảm 30% qua các liên kết riêng bên dưới:
Seeking Alpha Premium：https://link.seekingalpha.com/4CMF46B/4G6SHH/
Seeking Alpha Alpha Picks：https://link.seekingalpha.com/4CMF46B/4HKP84/