Anthropic, nhà sản xuất chatbot Claude, đã huy động khoảng 23,5 tỷ USD từ 261 nhà đầu tư thông qua đợt bán cổ phiếu Series G-1 trước khi niêm yết trên thị trường chứng khoán.
Những điểm chính
261 nhà đầu tư được công nhận đã rót 23,5 tỷ USD trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 2 vào vòng huy động vốn Series G-1 của Anthropic
Người mua trả 259,1364 USD cho mỗi cổ phiếu, với tổng cộng 90.510.425 cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi có thể mua lại Series G-1
Anthropic đã mua 4.453.900 cổ phiếu Series B từ chính phủ Mỹ vào tháng 10 năm 2025 với giá khoảng 627 triệu USD rồi bán lại số cổ phiếu này
Đợt bán Series G-1 vào tháng 1 và tháng 2 đưa tiền trực tiếp vào công ty, khác với đợt bán lại vào tháng 10 vốn không tạo ra khoản thu ròng nào
Bản đăng ký đã sửa đổi cho biết người mua trả 259,1364 USD/cổ phần cho 90.510.425 cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi có thể mua lại Series G-1. Anthropic phát triển các mô hình ngôn ngữ lớn và bán chúng thông qua dòng sản phẩm Claude. Hồ sơ này cũng cho biết công ty đã mua lại 4.453.900 cổ phiếu Series B từ chính phủ Mỹ vào tháng 10 năm 2025 với giá khoảng 627 triệu USD, sau đó bán lại cho chín nhà đầu tư đủ điều kiện với cùng mức giá.
Anthropic không thu được khoản tiền ròng nào từ đợt bán lại vào tháng 10 đó.
Đợt bán Series G-1 vào tháng 1 và tháng 2 thì khác. Theo nội dung hồ sơ, số tiền này được chuyển trực tiếp vào công ty.
Series G-1 của Anthropic định giá quy mô công ty
Giá cổ phiếu được công bố có ý nghĩa vì các thương vụ tài trợ AI tư nhân thường chỉ được biết đến qua những con số tổng quát trên tiêu đề.
Ở đây, độc giả biết được số lượng cổ phiếu, số người mua và mức giá. Nhờ vậy, thị trường có cơ sở rõ ràng hơn để theo dõi cách Anthropic huy động vốn cho việc huấn luyện mô hình, tuyển dụng và năng lực điện toán trước khi niêm yết.
Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi có thể mua lại là loại cổ phiếu mà các công ty khởi nghiệp giai đoạn muộn thường bán trước khi IPO.
Loại cổ phiếu này trao cho nhà đầu tư tư nhân những quyền bảo vệ mà cổ đông phổ thông thường không có. Khi công ty niêm yết, số cổ phiếu đó thường được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông theo các điều khoản đã định trước.
Đọc thêm: Anthropic xử lý ổn thỏa vụ lùm xùm cổ phiếu trị giá 627 triệu USD trước khi ra mắt
Từ đợt bán lại tháng 10 đến đợt huy động vốn tháng 1
Hồ sơ cũng bổ sung các mốc thời gian trước đây chưa được làm rõ.
Vào tháng 10 năm 2025, Anthropic đóng vai trò trung gian trong một giao dịch cổ phiếu liên quan đến chính phủ và không ghi nhận khoản thu ròng nào. Vài tháng sau, công ty hoàn tất vòng gọi vốn Series G-1 lớn hơn nhiều.
Diễn biến này cho thấy có hai sự kiện huy động vốn riêng biệt.
Một sự kiện làm thay đổi chủ sở hữu cổ phiếu Series B. Sự kiện còn lại đưa thêm tiền mới vào bảng cân đối kế toán của Anthropic.
Điều này quan trọng với những người theo dõi IPO vì giao dịch cổ phiếu thứ cấp không cấp vốn cho hoạt động kinh doanh, còn đợt bán cổ phiếu sơ cấp thì có.
Bản cập nhật cũng bổ sung thông tin về lộ trình huy động vốn rộng hơn của Anthropic trước IPO. Các hồ sơ công khai trước đó của công ty tập trung vào chính quy trình niêm yết.
Thông tin công bố sửa đổi này cung cấp cho nhà đầu tư một con số cụ thể hơn về khoản tiền tư nhân lớn nhất mà công ty mới huy động gần đây.
Nhà đầu tư vẫn cần biết gì từ hồ sơ
Phần được trích dẫn không nêu tên 261 nhà đầu tư đủ điều kiện và cũng không đưa ra mức định giá suy ra. Những chi tiết đó có thể xuất hiện ở nơi khác trong bản đăng ký, nhưng đoạn này chỉ xác nhận số lượng cổ phiếu, giá mỗi cổ phần và tổng giá mua.
Dù vậy, đây vẫn là một dữ liệu mới đáng chú ý.
Nguồn vốn tư nhân cho AI thường được đề cập bằng những con số khái quát, trong khi Series G-1 của Anthropic nay đã có các số liệu chính xác trong hồ sơ công khai. Bước tiếp theo là đối chiếu vòng gọi vốn này với bảng vốn hóa rộng hơn và các điều khoản chuyển đổi ở những phần khác trong bản cáo bạch.
Cổ phiếu ưu đãi ảnh hưởng thế nào đến phép tính IPO
Series G-1 của Anthropic không phải là cổ phiếu phổ thông bán cho nhà đầu tư đại chúng.
Đây là cổ phiếu ưu đãi, một công cụ huy động vốn tư nhân có thể bao gồm các quyền liên quan đến chuyển đổi, thanh lý và quản trị. Với Anthropic, cấu trúc này cho phép công ty huy động 23,5 tỷ USD trước IPO mà vẫn duy trì hình thức công ty tư nhân ở giai đoạn muộn.
Con số tính trên mỗi cổ phần cũng quan trọng vì các đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi là một trong số ít manh mối định giá cụ thể mà người bên ngoài có được trước khi cổ phiếu bắt đầu giao dịch.
Nếu các phần sau của hồ sơ công bố số lượng cổ phiếu sau pha loãng, nhà đầu tư có thể so sánh mức giá 259,1364 USD của Series G-1 với giá IPO cuối cùng và giá giao dịch sau khi niêm yết.
Đọc tiếp: Phòng thí nghiệm Alibaba cắt giảm chi phí nâng cấp AI bằng cách viết lại các con số cốt lõi