Goldman Sachs đã nâng dự báo giá dầu Brent trong tháng 12 lên 105 USD/thùng, viện dẫn nguy cơ gián đoạn nguồn cung ở mức cao. Ước tính mới cao hơn 17% so với dự báo hồi tháng 10 là 90 USD.
Brent được giao dịch ở mức 110,40 USD vào ngày 2 tháng 11. Ngay cả sau khi điều chỉnh, mục tiêu của ngân hàng vẫn thấp hơn khoảng 5% so với giá thị trường. WTI, giá dầu chuẩn của Mỹ, cũng có mức chênh lệch tương tự: ngân hàng dự báo 94 USD, so với mức giá hiện tại là 101,06 USD.
Đối với những người đang nắm giữ dầu, dự báo cao hơn của Goldman vẫn cho thấy giá sẽ ổn định cho đến tháng 12.
Goldman chuẩn bị cho những gián đoạn khó dự đoán
Ngân hàng liên hệ việc điều chỉnh dự báo với rủi ro nguồn cung từ hai cuộc xung đột riêng biệt. Theo CNBC, các nhà phân tích do Daan Struyven dẫn đầu đã trình bày chi tiết kịch bản này trong một báo cáo.
“… Các cuộc xung đột ở Trung Đông và giữa Nga với Ukraine, cùng với tình trạng phân mảnh địa chính trị trên diện rộng, làm gia tăng nguy cơ gián đoạn”, ngân hàng viết.
Vì vậy, kịch bản cơ sở của Goldman cho năm 2027 hiện đã tính đến gián đoạn nguồn cung toàn cầu 1 triệu thùng mỗi ngày. Theo ngân hàng, gần như không thể dự đoán thời điểm và địa điểm xảy ra những gián đoạn này.
Goldman cho biết các thị trường đã tính đến mức phí bảo hiểm rủi ro cao hơn, vì nhiều nhà giao dịch cho rằng khó có khả năng đạt được bước tiến ngoại giao lâu dài. Tuần trước, Iran nói rằng thủy lôi đã đánh trúng bốn tàu chở dầu gần Eo biển Hormuz, tuyên bố này bị lực lượng Hoa Kỳ bác bỏ. Đây cũng là bầu không khí căng thẳng mà BeInCrypto từng đề cập khi đưa tin về xung đột với Iran.
Quan điểm này đã thay đổi so với giữa tháng 10. Khi đó, kịch bản cơ sở của ngân hàng cho rằng nguồn cung từ Trung Đông sẽ được điều chỉnh, kéo giá giảm.
Phí bảo hiểm chiến tranh của dầu mỏ có thể kéo dài bao lâu
Các nhà phân tích khác cũng dự đoán giá Brent sẽ thấp hơn mức hiện tại. Tuần trước, mô hình của JPMorgan đưa ra giá trị hợp lý 94 USD cho dầu Brent, so với giá thị trường gần 114 USD.
Các nhà phân tích của JPMorgan không thể lý giải chênh lệch này bằng chi phí vận chuyển, vì vậy rủi ro địa chính trị được xem là yếu tố chính. Các chuyên gia gọi mức chênh lệch này là phí bảo hiểm chiến tranh. Trong quá khứ, những giai đoạn Brent giao dịch cao hơn giá trị hợp lý trên 5% kéo dài trung bình 3,8 tháng.
Dự báo cho tháng 12 khá sát nhau. Dự báo cho năm 2027 thì không
Các dự báo ngắn hạn khá sát nhau, nhưng chênh lệch sẽ tăng lên trong năm tới. BMI, nhánh nghiên cứu của Fitch Solutions, dự báo Brent đạt trung bình 107 USD trong quý này.
BMI dự báo Brent đạt trung bình 81 USD vào năm 2027, thấp hơn mức 88 USD mà Goldman dự báo. BMI không kỳ vọng sẽ có thỏa thuận về Eo biển Hormuz trước quý I năm 2027. Nếu đạt được thỏa thuận, giá được dự đoán sẽ giảm mạnh, với Brent xuống mức trung bình 67 USD vào cuối năm 2027.
Diễn biến liên quan đến Iran hoặc tiến triển trong đàm phán về Hormuz sẽ cho thấy nhà đầu tư nên ưu tiên dự báo nào cho năm 2027. Để hiểu kịch bản này đã tác động đến các thị trường ra sao, bạn nên theo dõi tin tức về cuộc xung đột.
Bài viết Goldman nâng dự báo giá dầu lên 105 USD: đây có phải là tín hiệu tốt? xuất hiện lần đầu trên BeInCrypto Brasil.