Giá vàng đang giảm trong khi nhiều lý do thường thấy để sở hữu vàng vẫn còn nguyên.

Chiến tranh vẫn là một rủi ro, lạm phát ở mức cao, giá dầu đắt đỏ và thị trường tài chính đang chịu áp lực. Thế nhưng giá vàng vẫn tiếp tục giảm, với giá giao ngay gần đây đã xuống dưới 3.900 USD.

Một cách giải thích có thể là các nhà đầu tư không bán vàng vì đột nhiên trở nên bi quan về chính vàng.

Có thể họ đang bán vàng vì cần tiền mặt.

Vàng có thể đang bị bán để bù đắp các khoản lỗ ở những nơi khác

Nhà bình luận thị trường Penguin X cho rằng đợt bán tháo vàng có thể liên quan đến các vị thế sử dụng đòn bẩy trên những thị trường khác.

Lập luận rất đơn giản.

Khi cổ phiếu giảm mạnh, các nhà đầu tư sử dụng tiền vay có thể bị yêu cầu bổ sung ký quỹ. Nếu cần huy động tiền mặt nhanh chóng, họ có thể bán những tài sản có tính thanh khoản cao và vẫn đang sinh lời lớn.

Vàng đáp ứng những tiêu chí đó.

Ý tưởng này cũng nhận được một số sự ủng hộ từ các nguồn bên ngoài bài đăng ban đầu.

Reuters đưa tin các nhà phân tích cho rằng một phần đợt bán tháo kim loại quý gần đây bắt nguồn từ thua lỗ trên thị trường chứng khoán, các yêu cầu bổ sung ký quỹ và hoạt động bán tháo bắt buộc khi cổ phiếu công nghệ giảm giá.

Nguồn: X/@ThePenguinBTC

Điều đó có nghĩa là vàng có thể đang chịu ảnh hưởng từ sự suy yếu ở những nơi khác trong hệ thống tài chính.

Trong cơn hoảng loạn, nhà đầu tư không phải lúc nào cũng bán thứ họ muốn bán. Họ thường bán thứ có thể bán được.

Cổ phiếu AI có thể là một phần nguyên nhân gây áp lực

Thời điểm này đáng chú ý vì cổ phiếu công nghệ cũng đang chịu áp lực lớn.

Nasdaq giảm gần 3% vào ngày 30 tháng 10, trong đó cổ phiếu bán dẫn chịu ảnh hưởng đặc biệt nặng nề khi lo ngại về chi tiêu cho AI gia tăng.

IMF cũng đã cảnh báo về những rủi ro liên quan đến các khoản đầu tư vào AI có đòn bẩy cao và những cấu trúc tài chính phức tạp.

Điều đó không chứng minh rằng thua lỗ từ AI trực tiếp gây ra việc bán vàng.

Tuy nhiên, điều này tạo nên một chuỗi diễn biến hợp lý.

Cổ phiếu AI giảm, các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy chịu áp lực về tài sản thế chấp, và những tài sản đang sinh lời như vàng bị bán để huy động tiền mặt.

Vàng từng diễn biến như vậy trước đây

Vàng có thể giảm trong giai đoạn đầu của một đợt hoảng loạn thị trường trên diện rộng, dù được xem là tài sản trú ẩn an toàn.

Điều này đã xảy ra trong cả cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 lẫn đợt sụp đổ thị trường năm 2020.

Ban đầu, các nhà đầu tư bán vàng để tăng thanh khoản. Khi tình trạng thiếu tiền mặt trước mắt dịu đi, giá vàng sau đó đã phục hồi mạnh.

Điều đó không đảm bảo lần này sẽ diễn biến tương tự.

Nhưng điều này cho thấy giá vàng giảm trong khủng hoảng không nhất thiết có nghĩa là các nhà đầu tư đã mất niềm tin vào kim loại này.

Lãi suất cao đang tạo thêm áp lực

Ngoài ra còn có một yếu tố khác đang gây bất lợi cho vàng.

Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất ở mức 3.75%-4.00% tại cuộc họp gần nhất, nhưng hai nhà hoạch định chính sách đã bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất và lạm phát vẫn ở mức cao.

Kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao trong thời gian dài khiến các tài sản không sinh lãi như vàng kém hấp dẫn hơn so với trái phiếu và tiền mặt.

Điều đó có nghĩa là đợt giảm giá vàng hiện tại có thể xuất phát từ hai hướng cùng lúc: kỳ vọng chính sách tiền tệ thắt chặt hơn và hoạt động bán tháo bắt buộc do thua lỗ ở những nơi khác.

Điểm mấu chốt là giá vàng có thể không giảm vì luận điểm đầu tư dài hạn của kim loại này đã biến mất.

Có thể đơn giản đây là một trong những tài sản dễ bán nhất khi nhà đầu tư đột nhiên cần tiền mặt.

Để xem thêm tin tức tài chính và dự đoán giá, hãy nhấp vào đây.

Đăng ký kênh YouTube của chúng tôi để cập nhật tiền mã hóa hằng ngày, nắm bắt thông tin thị trường và theo dõi phân tích chuyên sâu từ các chuyên gia.

Bài viết Lý do thực sự khiến giá vàng lao dốc bất chấp chiến tranh và lạm phát xuất hiện đầu tiên trên CaptainAltcoin.