Vàng ở mức 3.893 USD mà bạn vẫn chửi nó là đồ bỏ đi?
Giá vàng lao dốc từ 5.500 xuống 3.893, giảm gần 30%, cả mạng đều hô “vàng hết thời rồi”. Nhưng ngay lúc này, RSI đã rơi xuống 25, quá bán nghiêm trọng; mức 3.850 đã ba lần trụ vững, còn các ngân hàng trung ương vẫn âm thầm mua vào. Đợt này là chuyển giao giữa thị trường tăng và giảm, hay là cơ hội mua vàng hiếm có trong mười năm?
Trước tiên hãy nhìn bề ngoài: ai cũng đang cắt lỗ, nhưng giá lại không giảm nổi nữa.
Từ đỉnh tháng 1 ở mức 5.500, giá lao dốc xuống 3.893; giảm 7% trong tháng, gần 3% trong tuần. Sau khi thủng mốc 4.000, cả mạng than khóc. Nhưng hãy nhìn biểu đồ: vùng 3.850–3.880 đã được kiểm định ba lần, và lần nào giá cũng được lực mua kéo trở lại. RSI ở mức 25, quá bán nghiêm trọng. Trên đồ thị ngày, giá thấp hơn hẳn mọi đường trung bình động, xu hướng vẫn là giảm. Nhưng khi vừa quá bán vừa chạm vùng hỗ trợ quan trọng, phe bán mà còn đuổi theo thì chẳng khác nào tự nộp mạng.
Điều đầu tiên: thứ đè bẹp vàng không phải là nhu cầu trú ẩn mất tác dụng, mà là lãi suất quá cao.
Fed nâng lãi suất lên 3,75–4,00% vào tháng 9, xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn ở mức 70–80%. Lợi suất thực kỳ hạn 10 năm là 2,9%, còn lợi suất danh nghĩa ở mức cao, gần 4,9%.
Gửi tiền vào ngân hàng để hưởng lãi còn hấp dẫn hơn nhiều so với nắm giữ vàng không sinh lời.
Đây không phải lỗi của vàng, mà là lỗi của đồng USD. DXY vẫn vững quanh mức 102; vàng được định giá bằng USD đương nhiên bị đè giá.
Nhưng lãi suất không thể cao mãi như vậy. Lạm phát đang giảm, kinh tế đang hạ nhiệt. Ngày Fed xoay trục cũng sẽ là ngày vàng bật tăng dữ dội.
Điều thứ hai: nhà đầu tư nhỏ lẻ đang cắt lỗ, còn ngân hàng trung ương đang gom vàng.
Dòng tiền ETF đang chảy ra, nhà đầu tư nhỏ lẻ đang hoảng loạn. Nhưng bạn biết ai đang mua vào không?
Các ngân hàng trung ương ở thị trường mới nổi vẫn liên tục mua.
Nợ công Mỹ tăng cao, dự trữ toàn cầu đa dạng hóa, phi đô la hóa — không luận điểm dài hạn nào trong số này thay đổi cả. Chỉ có tâm lý ngắn hạn là đổi khác.
Không phải vàng không có giá trị, mà là bạn đã mua ở mức giá sai, rồi lại cắt lỗ ở mức giá sai.
Điều thứ ba: biểu đồ kỹ thuật đã phát tín hiệu “bẫy phe bán”.
RSI 25 là mức như thế nào? Trong mười năm qua, sau khi RSI giảm xuống dưới 25, xác suất vàng bật tăng trong ngắn hạn là hơn 70%.
Vùng 3.850–3.880 là khu vực đáy 52 tuần, đã được kiểm định ba lần mà chưa thủng. ATR tăng lên 60–75 USD, biến động mạnh hơn, cho thấy phe mua và phe bán đang đổi vị thế quyết liệt.
Hoặc mốc 3.850 trụ vững, rồi khi xuất hiện nến búa/nến nhấn chìm trên đồ thị ngày, nhịp hồi kỹ thuật sẽ bắt đầu ngay; hoặc giá thủng 3.850 và tăng tốc giảm về 3.560–3.650.
Giá vàng lao dốc từ 5.500 xuống 3.893, giảm gần 30%, cả mạng đều hô “vàng hết thời rồi”. Nhưng ngay lúc này, RSI đã rơi xuống 25, quá bán nghiêm trọng; mức 3.850 đã ba lần trụ vững, còn các ngân hàng trung ương vẫn âm thầm mua vào. Đợt này là chuyển giao giữa thị trường tăng và giảm, hay là cơ hội mua vàng hiếm có trong mười năm?
Trước tiên hãy nhìn bề ngoài: ai cũng đang cắt lỗ, nhưng giá lại không giảm nổi nữa.
Từ đỉnh tháng 1 ở mức 5.500, giá lao dốc xuống 3.893; giảm 7% trong tháng, gần 3% trong tuần. Sau khi thủng mốc 4.000, cả mạng than khóc. Nhưng hãy nhìn biểu đồ: vùng 3.850–3.880 đã được kiểm định ba lần, và lần nào giá cũng được lực mua kéo trở lại. RSI ở mức 25, quá bán nghiêm trọng. Trên đồ thị ngày, giá thấp hơn hẳn mọi đường trung bình động, xu hướng vẫn là giảm. Nhưng khi vừa quá bán vừa chạm vùng hỗ trợ quan trọng, phe bán mà còn đuổi theo thì chẳng khác nào tự nộp mạng.
Điều đầu tiên: thứ đè bẹp vàng không phải là nhu cầu trú ẩn mất tác dụng, mà là lãi suất quá cao.
Fed nâng lãi suất lên 3,75–4,00% vào tháng 9, xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn ở mức 70–80%. Lợi suất thực kỳ hạn 10 năm là 2,9%, còn lợi suất danh nghĩa ở mức cao, gần 4,9%.
Gửi tiền vào ngân hàng để hưởng lãi còn hấp dẫn hơn nhiều so với nắm giữ vàng không sinh lời.
Đây không phải lỗi của vàng, mà là lỗi của đồng USD. DXY vẫn vững quanh mức 102; vàng được định giá bằng USD đương nhiên bị đè giá.
Nhưng lãi suất không thể cao mãi như vậy. Lạm phát đang giảm, kinh tế đang hạ nhiệt. Ngày Fed xoay trục cũng sẽ là ngày vàng bật tăng dữ dội.
Điều thứ hai: nhà đầu tư nhỏ lẻ đang cắt lỗ, còn ngân hàng trung ương đang gom vàng.
Dòng tiền ETF đang chảy ra, nhà đầu tư nhỏ lẻ đang hoảng loạn. Nhưng bạn biết ai đang mua vào không?
Các ngân hàng trung ương ở thị trường mới nổi vẫn liên tục mua.
Nợ công Mỹ tăng cao, dự trữ toàn cầu đa dạng hóa, phi đô la hóa — không luận điểm dài hạn nào trong số này thay đổi cả. Chỉ có tâm lý ngắn hạn là đổi khác.
Không phải vàng không có giá trị, mà là bạn đã mua ở mức giá sai, rồi lại cắt lỗ ở mức giá sai.
Điều thứ ba: biểu đồ kỹ thuật đã phát tín hiệu “bẫy phe bán”.
RSI 25 là mức như thế nào? Trong mười năm qua, sau khi RSI giảm xuống dưới 25, xác suất vàng bật tăng trong ngắn hạn là hơn 70%.
Vùng 3.850–3.880 là khu vực đáy 52 tuần, đã được kiểm định ba lần mà chưa thủng. ATR tăng lên 60–75 USD, biến động mạnh hơn, cho thấy phe mua và phe bán đang đổi vị thế quyết liệt.
Hoặc mốc 3.850 trụ vững, rồi khi xuất hiện nến búa/nến nhấn chìm trên đồ thị ngày, nhịp hồi kỹ thuật sẽ bắt đầu ngay; hoặc giá thủng 3.850 và tăng tốc giảm về 3.560–3.650.
