#股票财报季
Cùng bàn về báo cáo tài chính của Palantir nhé,
Tôi cho rằng khả năng cao các con số trong báo cáo tài chính lần này của Palantir sẽ vượt kỳ vọng, nhưng giá cổ phiếu chưa chắc sẽ tăng nhờ báo cáo này.
Thị trường kỳ vọng doanh thu khoảng 2,18 tỷ USD và EPS điều chỉnh khoảng 0,41 USD. Tôi dự đoán doanh thu khoảng 2,17–2,22 tỷ USD, EPS khoảng 0,42–0,44 USD. Lý do là doanh thu quý trước của công ty tăng 93% so với cùng kỳ, doanh thu thương mại tại Mỹ tăng 149%, tổng giá trị hợp đồng thương mại tại Mỹ đạt 2,132 tỷ USD, giá trị giao dịch còn lại vượt 6,2 tỷ USD. Nền tảng AIP thực sự đang chuyển hóa thành các đơn hàng và doanh thu thực tế;
Tuy nhiên, dự báo doanh thu quý 3 mà công ty đưa ra chỉ ở mức 2,160–2,164 tỷ USD, thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Hơn nữa, doanh thu quý 2 tăng 19% so với quý trước, trong khi dự báo quý 3 chỉ tương ứng với mức tăng khoảng 12% so với quý trước, cho thấy tốc độ tăng trưởng doanh thu có thể bắt đầu giảm từ mức rất cao.
Tiếp theo là lợi nhuận. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của Palantir đạt 62% trong quý trước, dòng tiền tự do vào khoảng 1,2 tỷ USD, nhưng công ty cũng ghi nhận khoảng 265 triệu USD chi phí thưởng cổ phiếu. Vì vậy, không thể xem lợi nhuận điều chỉnh hoàn toàn là lợi nhuận thực sự thuộc về cổ đông. Quan trọng hơn, giá mới nhất của PLTR vào khoảng 184,56 USD, định giá TTM mới nhất hiện có tương ứng với P/E khoảng 152 lần, P/S khoảng 70 lần, trong khi tỷ suất dòng tiền tự do chỉ khoảng 0,8%.
Vì vậy, thị trường sẽ không chỉ hài lòng với việc kết quả một quý vượt kỳ vọng; họ muốn xem liệu dự báo doanh thu cả năm có thể được nâng đáng kể từ mức 8,15 tỷ USD hay không. Kịch bản cơ sở của tôi là doanh thu và EPS vượt kỳ vọng một chút. Tuy nhiên, nếu dự báo cả năm chỉ được nâng nhẹ, giá cổ phiếu nhiều khả năng sẽ tăng vọt rồi giảm trở lại hoặc biến động mạnh. Chỉ khi doanh thu vượt 2,22 tỷ USD, EPS đạt trên 0,44 USD, đồng thời dự báo cả năm được nâng lên trên 8,2 tỷ USD thì mới đủ sức hỗ trợ đà tăng kéo dài hơn.
Các bạn nghĩ sao?
Trên đây là phân tích cá nhân, không phải khuyến nghị đầu tư.
Cùng bàn về báo cáo tài chính của Palantir nhé,
Tôi cho rằng khả năng cao các con số trong báo cáo tài chính lần này của Palantir sẽ vượt kỳ vọng, nhưng giá cổ phiếu chưa chắc sẽ tăng nhờ báo cáo này.
Thị trường kỳ vọng doanh thu khoảng 2,18 tỷ USD và EPS điều chỉnh khoảng 0,41 USD. Tôi dự đoán doanh thu khoảng 2,17–2,22 tỷ USD, EPS khoảng 0,42–0,44 USD. Lý do là doanh thu quý trước của công ty tăng 93% so với cùng kỳ, doanh thu thương mại tại Mỹ tăng 149%, tổng giá trị hợp đồng thương mại tại Mỹ đạt 2,132 tỷ USD, giá trị giao dịch còn lại vượt 6,2 tỷ USD. Nền tảng AIP thực sự đang chuyển hóa thành các đơn hàng và doanh thu thực tế;
Tuy nhiên, dự báo doanh thu quý 3 mà công ty đưa ra chỉ ở mức 2,160–2,164 tỷ USD, thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Hơn nữa, doanh thu quý 2 tăng 19% so với quý trước, trong khi dự báo quý 3 chỉ tương ứng với mức tăng khoảng 12% so với quý trước, cho thấy tốc độ tăng trưởng doanh thu có thể bắt đầu giảm từ mức rất cao.
Tiếp theo là lợi nhuận. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của Palantir đạt 62% trong quý trước, dòng tiền tự do vào khoảng 1,2 tỷ USD, nhưng công ty cũng ghi nhận khoảng 265 triệu USD chi phí thưởng cổ phiếu. Vì vậy, không thể xem lợi nhuận điều chỉnh hoàn toàn là lợi nhuận thực sự thuộc về cổ đông. Quan trọng hơn, giá mới nhất của PLTR vào khoảng 184,56 USD, định giá TTM mới nhất hiện có tương ứng với P/E khoảng 152 lần, P/S khoảng 70 lần, trong khi tỷ suất dòng tiền tự do chỉ khoảng 0,8%.
Vì vậy, thị trường sẽ không chỉ hài lòng với việc kết quả một quý vượt kỳ vọng; họ muốn xem liệu dự báo doanh thu cả năm có thể được nâng đáng kể từ mức 8,15 tỷ USD hay không. Kịch bản cơ sở của tôi là doanh thu và EPS vượt kỳ vọng một chút. Tuy nhiên, nếu dự báo cả năm chỉ được nâng nhẹ, giá cổ phiếu nhiều khả năng sẽ tăng vọt rồi giảm trở lại hoặc biến động mạnh. Chỉ khi doanh thu vượt 2,22 tỷ USD, EPS đạt trên 0,44 USD, đồng thời dự báo cả năm được nâng lên trên 8,2 tỷ USD thì mới đủ sức hỗ trợ đà tăng kéo dài hơn.
Các bạn nghĩ sao?
Trên đây là phân tích cá nhân, không phải khuyến nghị đầu tư.