Vàng phá vỡ ngưỡng hỗ trợ và giảm mạnh, nên bắt đáy ở mức nào?
1. Áp lực bán do nhu cầu thanh khoản
Cổ phiếu công nghệ Mỹ giảm mạnh, khiến một bộ phận nhà đầu tư cần thanh khoản và thúc đẩy họ bán các tài sản có tính thanh khoản tốt như vàng để bổ sung ký quỹ hoặc bù đắp khoản lỗ ở các tài sản khác.
2. Áp lực từ kỳ vọng lạm phát và lãi suất
Sau một đợt điều chỉnh nhẹ, giá dầu thô tiếp tục tăng, đẩy kỳ vọng lạm phát và kỳ vọng Fed tăng lãi suất lên cao. Nếu điều này tiếp tục đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ và lãi suất thực tăng, chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng sẽ tăng, gây áp lực lên giá vàng.
Về diễn biến tiếp theo:
Xét mối tương quan giữa khối lượng và giá, ngày 30 tháng 10, vàng giảm mạnh kèm khối lượng giao dịch tăng vọt, cho thấy áp lực bán trên thị trường rất lớn.
Xét về bối cảnh vĩ mô, đợt điều chỉnh trung hạn của cổ phiếu công nghệ Mỹ có thể vẫn chưa kết thúc; rủi ro tiếp tục giảm là khá lớn, điều này có thể dẫn đến làn sóng bán tháo để đáp ứng nhu cầu thanh khoản.
Trong khi đó, tình hình Trung Đông vẫn căng thẳng, thị trường cũng lo ngại căng thẳng giữa Mỹ và Iran sẽ leo thang hơn nữa. Nếu Mỹ có hành động quân sự mới nhằm vào Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, giá dầu thô có thể tiếp tục tăng, qua đó làm gia tăng áp lực từ kỳ vọng lạm phát và lãi suất.
Nhìn chung, vàng vẫn chịu áp lực giảm khá lớn trong ngắn hạn. Lần phá vỡ ngưỡng hỗ trợ này nhiều khả năng là phá vỡ thực sự, chứ không phải phá vỡ giả.
Vậy vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo của vàng nằm ở đâu?
Xét diễn biến lịch sử, mức 3250—3500 USD là vùng tích lũy quan trọng được hình thành trong giai đoạn vàng đi ngang suốt nhiều tháng từ tháng 4 đến tháng 8 năm ngoái, vì vậy vùng này có lực hỗ trợ khá mạnh.
Hiện vàng đã giảm xuống dưới 3950 USD. Phía trên mức 3500 USD không có vùng hỗ trợ rõ rệt với mật độ giao dịch lịch sử cao, vì vậy tôi cho rằng vàng có thể tiếp tục giảm, kiểm tra vùng 3250—3500 USD, đồng thời chạm xuống đường biên dưới của kênh điều chỉnh.
Về chiến lược giao dịch:
Tôi dự định chờ vàng giảm về vùng 3250—3500 USD rồi bắt đầu giải ngân từng bước.
Nếu xuất hiện tín hiệu rõ ràng cho thấy đà giảm đã dừng lại, chẳng hạn như giá ngừng giảm khi khối lượng giao dịch tăng, phân kỳ đáy giữa giá và khối lượng, hoặc phân kỳ đáy trên RSI đồ thị ngày, tôi sẽ cân nhắc tăng tỷ trọng vị thế.
$XAU
1. Áp lực bán do nhu cầu thanh khoản
Cổ phiếu công nghệ Mỹ giảm mạnh, khiến một bộ phận nhà đầu tư cần thanh khoản và thúc đẩy họ bán các tài sản có tính thanh khoản tốt như vàng để bổ sung ký quỹ hoặc bù đắp khoản lỗ ở các tài sản khác.
2. Áp lực từ kỳ vọng lạm phát và lãi suất
Sau một đợt điều chỉnh nhẹ, giá dầu thô tiếp tục tăng, đẩy kỳ vọng lạm phát và kỳ vọng Fed tăng lãi suất lên cao. Nếu điều này tiếp tục đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ và lãi suất thực tăng, chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng sẽ tăng, gây áp lực lên giá vàng.
Về diễn biến tiếp theo:
Xét mối tương quan giữa khối lượng và giá, ngày 30 tháng 10, vàng giảm mạnh kèm khối lượng giao dịch tăng vọt, cho thấy áp lực bán trên thị trường rất lớn.
Xét về bối cảnh vĩ mô, đợt điều chỉnh trung hạn của cổ phiếu công nghệ Mỹ có thể vẫn chưa kết thúc; rủi ro tiếp tục giảm là khá lớn, điều này có thể dẫn đến làn sóng bán tháo để đáp ứng nhu cầu thanh khoản.
Trong khi đó, tình hình Trung Đông vẫn căng thẳng, thị trường cũng lo ngại căng thẳng giữa Mỹ và Iran sẽ leo thang hơn nữa. Nếu Mỹ có hành động quân sự mới nhằm vào Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, giá dầu thô có thể tiếp tục tăng, qua đó làm gia tăng áp lực từ kỳ vọng lạm phát và lãi suất.
Nhìn chung, vàng vẫn chịu áp lực giảm khá lớn trong ngắn hạn. Lần phá vỡ ngưỡng hỗ trợ này nhiều khả năng là phá vỡ thực sự, chứ không phải phá vỡ giả.
Vậy vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo của vàng nằm ở đâu?
Xét diễn biến lịch sử, mức 3250—3500 USD là vùng tích lũy quan trọng được hình thành trong giai đoạn vàng đi ngang suốt nhiều tháng từ tháng 4 đến tháng 8 năm ngoái, vì vậy vùng này có lực hỗ trợ khá mạnh.
Hiện vàng đã giảm xuống dưới 3950 USD. Phía trên mức 3500 USD không có vùng hỗ trợ rõ rệt với mật độ giao dịch lịch sử cao, vì vậy tôi cho rằng vàng có thể tiếp tục giảm, kiểm tra vùng 3250—3500 USD, đồng thời chạm xuống đường biên dưới của kênh điều chỉnh.
Về chiến lược giao dịch:
Tôi dự định chờ vàng giảm về vùng 3250—3500 USD rồi bắt đầu giải ngân từng bước.
Nếu xuất hiện tín hiệu rõ ràng cho thấy đà giảm đã dừng lại, chẳng hạn như giá ngừng giảm khi khối lượng giao dịch tăng, phân kỳ đáy giữa giá và khối lượng, hoặc phân kỳ đáy trên RSI đồ thị ngày, tôi sẽ cân nhắc tăng tỷ trọng vị thế.
$XAU
