Một quan chức Mỹ giấu tên nói: nếu Trump “cảm thấy xấu hổ hoặc bị tước quyền”, ông ta sẽ thực hiện những hành động táo bạo.
Diễn giải một chút: kết quả bầu cử giữa kỳ có thể quyết định việc Trung Đông có nổ ra chiến tranh hay không, còn hơn cả tiến triển hạt nhân của Iran.
Kịch bản địa chính trị truyền thống: xung đột leo thang → tâm lý tìm nơi trú ẩn tăng lên → mua vàng, mua BTC.
Axios đưa tin, nếu Đảng Cộng hòa thua thảm, bản thân Trump bị tổn thất chính trị, thì ngược lại có thể kích hoạt một chiến dịch quân sự quy mô lớn. Nhà Trắng phủ nhận việc “kết quả bầu cử ảnh hưởng đến quyết định”, nhưng tàu sân bay thứ ba đã trên đường, các đồng minh ở Vịnh Ba Tư đã được thông báo “chuẩn bị cho sau ngày 4 tháng 11”.
Ngòi nổ để phát động chiến tranh, không phải tiến triển hạt nhân của Iran, mà là thể diện của một người.
Đây không phải là cuộc đấu địa chính trị. Đây là tự cứu về mặt chính trị.
Ngày 30 tháng 10, dầu Brent đóng cửa ở 117,64 đô la, trong phiên có lúc chạm 118, lập mức cao mới kể từ cuối tháng 4.
Còn vàng thì sao? Vàng giao ngay từng rơi xuống 3880 đô la vào thứ Sáu, mức thấp nhất trong một năm. Nguyên văn của nhà phân tích là: “Khi chiến tranh ở Iran tiếp tục đẩy giá dầu lên, vàng trong ngắn hạn vẫn sẽ chịu áp lực.” Thị trường đang “mua lạm phát”, chứ không phải đang “mua trú ẩn an toàn”.
Chiến tranh đẩy giá dầu lên, giá dầu đẩy lạm phát lên, lạm phát khiến các ngân hàng trung ương không dám nới tay. Trên chuỗi đó, vàng và BTC ngồi cùng một chiếc ghế, mà chân ghế thì đã bị cưa.
BTC hiện quanh mức 77.700 đô la, sau khi thủng 80.000 thì xu hướng kỹ thuật đã yếu đi.
Đau hơn nữa là mối tương quan. Hệ số tương quan giữa lợi suất ngày của BTC và Nasdaq đã tăng từ 0,36 trong tháng 7 lên 0,63. Một nghiên cứu bao phủ 62 cuộc họp FOMC cho thấy: mức giảm của BTC trước cú sốc thắt chặt là gấp 3 đến 5 lần Nasdaq.
Trước lãi suất chiết khấu, BTC không chỉ ngồi chung thuyền với Nasdaq — thân thuyền của nó còn mỏng hơn.
Fed trong tháng 10 “tạm dừng diều hâu”, hai thành viên bỏ phiếu phản đối và yêu cầu tăng lãi suất, xác suất tăng lãi suất trong tháng 12 đã bị đẩy lên trên 80%.
Nếu chiến tranh không hạ lãi suất, giá dầu không cúi đầu, thì “thân thuyền” của BTC sẽ không dày lên.
Rủi ro thật sự của đợt này là gì.
Không phải là “có đánh hay không”.
Mà là thị trường đang dùng một khuôn khổ được thiết kế cho “trú ẩn an toàn trong hòa bình”, để đối phó với một cuộc chiến được thiết kế cho “sinh tồn chính trị”.
Dùng bản đồ cũ để tìm lục địa mới, thì mất tiền là cái giá nhẹ nhất.
Rủi ro địa chính trị truyền thống dạy bạn: có chiến tranh thì mua vàng, mua BTC.
Lần này: chiến tranh → dầu 117 → lạm phát không giảm → xác suất tăng lãi suất tháng 12 là 83% → tài sản rủi ro bị ghì đầu xuống
Diễn giải một chút: kết quả bầu cử giữa kỳ có thể quyết định việc Trung Đông có nổ ra chiến tranh hay không, còn hơn cả tiến triển hạt nhân của Iran.
Kịch bản địa chính trị truyền thống: xung đột leo thang → tâm lý tìm nơi trú ẩn tăng lên → mua vàng, mua BTC.
Axios đưa tin, nếu Đảng Cộng hòa thua thảm, bản thân Trump bị tổn thất chính trị, thì ngược lại có thể kích hoạt một chiến dịch quân sự quy mô lớn. Nhà Trắng phủ nhận việc “kết quả bầu cử ảnh hưởng đến quyết định”, nhưng tàu sân bay thứ ba đã trên đường, các đồng minh ở Vịnh Ba Tư đã được thông báo “chuẩn bị cho sau ngày 4 tháng 11”.
Ngòi nổ để phát động chiến tranh, không phải tiến triển hạt nhân của Iran, mà là thể diện của một người.
Đây không phải là cuộc đấu địa chính trị. Đây là tự cứu về mặt chính trị.
Ngày 30 tháng 10, dầu Brent đóng cửa ở 117,64 đô la, trong phiên có lúc chạm 118, lập mức cao mới kể từ cuối tháng 4.
Còn vàng thì sao? Vàng giao ngay từng rơi xuống 3880 đô la vào thứ Sáu, mức thấp nhất trong một năm. Nguyên văn của nhà phân tích là: “Khi chiến tranh ở Iran tiếp tục đẩy giá dầu lên, vàng trong ngắn hạn vẫn sẽ chịu áp lực.” Thị trường đang “mua lạm phát”, chứ không phải đang “mua trú ẩn an toàn”.
Chiến tranh đẩy giá dầu lên, giá dầu đẩy lạm phát lên, lạm phát khiến các ngân hàng trung ương không dám nới tay. Trên chuỗi đó, vàng và BTC ngồi cùng một chiếc ghế, mà chân ghế thì đã bị cưa.
BTC hiện quanh mức 77.700 đô la, sau khi thủng 80.000 thì xu hướng kỹ thuật đã yếu đi.
Đau hơn nữa là mối tương quan. Hệ số tương quan giữa lợi suất ngày của BTC và Nasdaq đã tăng từ 0,36 trong tháng 7 lên 0,63. Một nghiên cứu bao phủ 62 cuộc họp FOMC cho thấy: mức giảm của BTC trước cú sốc thắt chặt là gấp 3 đến 5 lần Nasdaq.
Trước lãi suất chiết khấu, BTC không chỉ ngồi chung thuyền với Nasdaq — thân thuyền của nó còn mỏng hơn.
Fed trong tháng 10 “tạm dừng diều hâu”, hai thành viên bỏ phiếu phản đối và yêu cầu tăng lãi suất, xác suất tăng lãi suất trong tháng 12 đã bị đẩy lên trên 80%.
Nếu chiến tranh không hạ lãi suất, giá dầu không cúi đầu, thì “thân thuyền” của BTC sẽ không dày lên.
Rủi ro thật sự của đợt này là gì.
Không phải là “có đánh hay không”.
Mà là thị trường đang dùng một khuôn khổ được thiết kế cho “trú ẩn an toàn trong hòa bình”, để đối phó với một cuộc chiến được thiết kế cho “sinh tồn chính trị”.
Dùng bản đồ cũ để tìm lục địa mới, thì mất tiền là cái giá nhẹ nhất.
Rủi ro địa chính trị truyền thống dạy bạn: có chiến tranh thì mua vàng, mua BTC.
Lần này: chiến tranh → dầu 117 → lạm phát không giảm → xác suất tăng lãi suất tháng 12 là 83% → tài sản rủi ro bị ghì đầu xuống
