Giá dầu không giảm, các nhà máy lọc dầu lãi lớn: Exxon và Chevron đều vượt kỳ vọng trong Q3
📌 EPS điều chỉnh Q3 của Exxon Mobil là 4,23 USD, cao hơn mức dự báo 4,08 USD của LSEG; doanh thu khoảng 113,2 tỷ USD (dự báo khoảng 103,1 tỷ), dòng tiền tự do khoảng 19,1 tỷ USD. Công ty cũng công bố kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 20 tỷ USD vào năm 2027 (thông cáo công ty/CNBC)
📌 EPS điều chỉnh của Chevron là 5,28 USD, cao hơn dự báo 4,89 USD; lượng dầu thô xử lý tại các nhà máy lọc dầu ở Mỹ đạt mức kỷ lục khoảng 1,09 triệu thùng/ngày, công suất hoạt động gần 98% (thông cáo công ty/CNBC)
📌 Reuters: xung đột ở Trung Đông cùng các cuộc tấn công của Ukraine vào nhà máy lọc dầu Nga làm suy giảm công suất lọc dầu toàn cầu, gây thiếu hụt dầu diesel. Lợi nhuận điều chỉnh từ mảng hạ nguồn của Exxon đạt khoảng 9 tỷ USD, tăng 120% so với quý trước
📌 Cùng ngày, Nasdaq giảm khoảng 2,9%; thị trường đang phải trả giá cho khoản chi khổng lồ vào AI với “dòng tiền âm”
【Nhận định】
Đây là một sự tương phản rất rõ nét: các ông lớn AI đang đốt tiền, còn ngành năng lượng truyền thống đang in tiền. Dòng vốn dịch chuyển từ “tăng trưởng cao nhưng lợi nhuận không chắc chắn” sang chiến lược phòng thủ dựa trên “dòng tiền + mua lại cổ phiếu” đang ngày càng mạnh lên. Cốt lõi của lợi nhuận lọc dầu không nằm ở bản thân giá dầu, mà ở chênh lệch giá crack của các sản phẩm dầu (diesel/nhiên liệu máy bay). Chừng nào các gián đoạn nguồn cung tại eo biển Hormuz và các nhà máy lọc dầu Nga chưa chấm dứt, lợi nhuận ở mảng này khó có thể giảm nhanh.
【Cơ hội/Rủi ro】
✅ Theo dõi: liệu sức mạnh tương đối của nhóm lọc hóa dầu/năng lượng có tiếp diễn hay không, diễn biến chênh lệch giá crack diesel và dữ liệu vận tải biển qua eo biển Hormuz
⚠️ Rủi ro: nếu tình hình địa chính trị dịu đi hoặc xuất hiện tin ngừng bắn, mức chênh lệch lợi nhuận của ngành lọc dầu có thể nhanh chóng bị xóa bỏ; giá dầu cao đẩy kỳ vọng lạm phát lên, xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn cao, gây áp lực lên các tài sản rủi ro như $BTC
⚠️ Phía tiền mã hóa: trong bối cảnh giá dầu neo cao và cổ phiếu công nghệ bị định giá lại, sự phân hóa giữa các tài sản trú ẩn như $PAXG và BTC đáng được tiếp tục theo dõi
Bạn nghĩ vòng xoay “năng lượng mạnh, công nghệ yếu” lần này chỉ là trú ẩn ngắn hạn hay sẽ kéo dài đến năm sau?
#能源股 #美股财报 #AI泡沫 #宏观 #DầuThô
Chỉ nhằm mục đích tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư
📌 EPS điều chỉnh Q3 của Exxon Mobil là 4,23 USD, cao hơn mức dự báo 4,08 USD của LSEG; doanh thu khoảng 113,2 tỷ USD (dự báo khoảng 103,1 tỷ), dòng tiền tự do khoảng 19,1 tỷ USD. Công ty cũng công bố kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 20 tỷ USD vào năm 2027 (thông cáo công ty/CNBC)
📌 EPS điều chỉnh của Chevron là 5,28 USD, cao hơn dự báo 4,89 USD; lượng dầu thô xử lý tại các nhà máy lọc dầu ở Mỹ đạt mức kỷ lục khoảng 1,09 triệu thùng/ngày, công suất hoạt động gần 98% (thông cáo công ty/CNBC)
📌 Reuters: xung đột ở Trung Đông cùng các cuộc tấn công của Ukraine vào nhà máy lọc dầu Nga làm suy giảm công suất lọc dầu toàn cầu, gây thiếu hụt dầu diesel. Lợi nhuận điều chỉnh từ mảng hạ nguồn của Exxon đạt khoảng 9 tỷ USD, tăng 120% so với quý trước
📌 Cùng ngày, Nasdaq giảm khoảng 2,9%; thị trường đang phải trả giá cho khoản chi khổng lồ vào AI với “dòng tiền âm”
【Nhận định】
Đây là một sự tương phản rất rõ nét: các ông lớn AI đang đốt tiền, còn ngành năng lượng truyền thống đang in tiền. Dòng vốn dịch chuyển từ “tăng trưởng cao nhưng lợi nhuận không chắc chắn” sang chiến lược phòng thủ dựa trên “dòng tiền + mua lại cổ phiếu” đang ngày càng mạnh lên. Cốt lõi của lợi nhuận lọc dầu không nằm ở bản thân giá dầu, mà ở chênh lệch giá crack của các sản phẩm dầu (diesel/nhiên liệu máy bay). Chừng nào các gián đoạn nguồn cung tại eo biển Hormuz và các nhà máy lọc dầu Nga chưa chấm dứt, lợi nhuận ở mảng này khó có thể giảm nhanh.
【Cơ hội/Rủi ro】
✅ Theo dõi: liệu sức mạnh tương đối của nhóm lọc hóa dầu/năng lượng có tiếp diễn hay không, diễn biến chênh lệch giá crack diesel và dữ liệu vận tải biển qua eo biển Hormuz
⚠️ Rủi ro: nếu tình hình địa chính trị dịu đi hoặc xuất hiện tin ngừng bắn, mức chênh lệch lợi nhuận của ngành lọc dầu có thể nhanh chóng bị xóa bỏ; giá dầu cao đẩy kỳ vọng lạm phát lên, xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn cao, gây áp lực lên các tài sản rủi ro như $BTC
⚠️ Phía tiền mã hóa: trong bối cảnh giá dầu neo cao và cổ phiếu công nghệ bị định giá lại, sự phân hóa giữa các tài sản trú ẩn như $PAXG và BTC đáng được tiếp tục theo dõi
Bạn nghĩ vòng xoay “năng lượng mạnh, công nghệ yếu” lần này chỉ là trú ẩn ngắn hạn hay sẽ kéo dài đến năm sau?
#能源股 #美股财报 #AI泡沫 #宏观 #DầuThô
Chỉ nhằm mục đích tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư
