Michael J. Burry từng là bác sĩ, sau đó quản lý quỹ phòng hộ Scion Capital từ năm 2000 đến năm 2008, trước khi đóng quỹ để tập trung vào các khoản đầu tư và giao dịch cá nhân. Michael Burry trở nên nổi tiếng nhờ nhân vật do ông thủ vai trong bộ phim 'The Big Short', với Christian Bale đóng chính, dựa trên cuốn sách của Michael Lewis. Ông Burry là một trong những người đầu tiên nhận ra và thu lợi lớn từ cuộc khủng hoảng vay thế chấp dưới chuẩn năm 2008–2009.

Dưới đây là mười câu nói hay nhất về giao dịch và đầu tư, có thể giúp ích nhiều nhất trong việc tìm hiểu quy trình đầu tư và giao dịch của ông. Burry vừa là nhà đầu tư giá trị vào cổ phiếu, vừa là nhà giao dịch hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng. Thật tuyệt khi được nghe chia sẻ từ những người đã làm giàu trên thị trường trong khi phần lớn mọi người lại mất rất nhiều tiền. Cần có thiên tài mới dám đặt cược ngược lại với số đông và chọn đúng thời điểm.

"Thật vô lý khi tin rằng chỉ có thể nhận ra bong bóng tài sản khi nhìn lại." - Michael Burry

Có thể nhận ra bong bóng thị trường cực độ ngay khi chúng đang diễn ra bằng cách quan sát mức chênh lệch giữa giá cả với mọi định giá hoặc dự báo hợp lý.

"Nếu muốn trở thành một nhà đầu tư xuất sắc, bạn phải chọn phong cách phù hợp với con người mình." - Michael Burry

Phương pháp đầu tư của bạn phải phù hợp với hệ thống niềm tin, tính cách và mức độ chấp nhận rủi ro của chính bạn; nếu không, bạn sẽ không thể kiên trì với nó khi vốn sụt giảm.

"Đôi khi thị trường sai lầm nghiêm trọng. Thị trường đã sai khi trao cho America Online phương tiện để mua Time Warner. Thị trường đã sai khi đặt cược chống lại George Soros và ủng hộ đồng bảng Anh. Và ngay lúc này, thị trường đang sai khi tiếp tục trôi theo như thể bong bóng tín dụng lớn nhất trong lịch sử chưa từng tồn tại. Cơ hội vốn đã hiếm, còn những cơ hội lớn mà người ta có thể đem gần như không giới hạn vốn vào đầu tư với mức sinh lời tiềm năng khổng lồ thì càng hiếm hơn. Việc chọn lọc bán khống những chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp có vấn đề nhất trong lịch sử vào thời điểm hiện tại chính là một cơ hội như vậy." - Michael Burry

Michael Burry đã giải thích ngay khi sự việc đang diễn ra rằng thị trường thế chấp đã sai và ông sẽ đặt cược vào sự sụp đổ của nó. Khi thị trường sai, cuối cùng giá cả sẽ cho bạn thấy điều đó bằng cách quay trở lại thực tế.

"Về bản chất, thị trường chứng khoán bao gồm ba nhóm doanh nghiệp riêng biệt. Sau khi điều chỉnh theo lạm phát, đó là những doanh nghiệp có giá trị nội tại suy giảm, những doanh nghiệp có giá trị nội tại tương đối ổn định và những doanh nghiệp có giá trị nội tại tăng trưởng đều đặn. Lựa chọn ưu tiên luôn là mua cổ phần dài hạn của một doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững với mức chiết khấu đáng kể so với giá trị nội tại đang tăng trưởng." - Michael Burry

Mua những công ty tốt nhất về tăng trưởng và lợi nhuận với mức giá hợp lý sẽ tạo ra tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận hấp dẫn và tăng khả năng kiếm lời.

"Tuy nhiên, nếu một người theo đuổi chiến lược mua và nắm giữ các chứng khoán chất lượng, thì người đó đã phải chịu rủi ro thị trường đáng kể, bởi mức định giá dành cho những chứng khoán này hàm ý những kịch bản quá lạc quan, dễ bị điều chỉnh theo xu hướng phổ biến khi kỳ vọng trở nên thực tế hơn. Đây là một trong những thời điểm như vậy, nhưng theo tôi, mức điều chỉnh vẫn chưa đủ mạnh và kỳ vọng vẫn chưa đủ thực tế. Vì vậy, phần lớn những công ty tốt nhất thế giới vẫn đang bị định giá quá cao trên thị trường." - Michael Burry

Vấn đề của đầu tư theo chiến lược mua và nắm giữ là thị trường chứng khoán thường có xu hướng quay về mức trung bình. Giá cả luôn trở lại mức định giá thực, gây ra những đợt sụt giảm vốn đáng kể vì không có chiến lược thoát lệnh để chốt lời.

"Tôi luôn nói với các nhà đầu tư của mình rằng tôi cần từ ba đến năm năm." - Michael Burry

Ngay cả những chiến lược đầu tư và giao dịch tốt nhất cũng cần ít nhất ba đến năm năm để phát huy hiệu quả. Trong ngắn hạn, diễn biến có thể ngẫu nhiên, nhưng về dài hạn, qua nhiều điều kiện thị trường khác nhau, lợi thế sẽ phát huy tác dụng có lợi cho bạn.

"Biến động không quyết định rủi ro." - Michael Burry

Quy mô vị thế, mức cắt lỗ và khung thời gian mới là những yếu tố quyết định rủi ro của bạn, chứ không phải biến động giá.

"Có lúc tôi nhận ra rằng Warren Buffett, dù có mọi lợi thế để học hỏi từ Ben Graham, đã không sao chép Ben Graham mà chọn con đường riêng và quản lý tiền theo cách của mình, theo những quy tắc của riêng ông... Tôi cũng lập tức thấm nhuần ý tưởng rằng không trường lớp nào có thể dạy một người cách trở thành nhà đầu tư xuất sắc." - Michael Burry

Bạn có thể học hỏi từ những huyền thoại đầu tư và giao dịch, nhưng cuối cùng, bạn phải xây dựng hệ thống giao dịch riêng phù hợp với niềm tin của mình về thị trường, cũng như mục tiêu lợi nhuận và mức độ chấp nhận rủi ro của bản thân.

"Một nguyên tắc trong phong cách đầu tư của tôi là, khi nói đến đầu tư vào cổ phiếu phổ thông, tối đa hóa tiềm năng tăng giá trước hết và trên hết có nghĩa là giảm thiểu rủi ro giảm giá. Không thể đánh giá quá cao tác động tai hại của việc mất vốn vĩnh viễn đối với lợi nhuận danh mục đầu tư." - Michael Burry

Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận là một trong những yếu tố quan trọng nhất cần cân nhắc trước khi mở bất kỳ vị thế nào. Lấy lại số tiền đã mất khó hơn kiếm được số tiền đó, vì cơ sở vốn đã giảm. Nếu bạn mất 20%, bạn phải đạt mức lợi nhuận 25% mới hòa vốn.

"Hoán đổi rủi ro tín dụng đã giúp tôi giải quyết vấn đề rủi ro không giới hạn. Nếu mua một hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng, mức lỗ tối đa của tôi được xác định và chắc chắn, còn tiềm năng tăng giá thì lớn gấp nhiều lần." - Michael Burry

Hợp đồng tương lai và quyền chọn có thể hỗ trợ quản lý rủi ro bằng cách giới hạn rủi ro ở mức chi phí của hợp đồng, đồng thời vẫn để ngỏ tiềm năng tăng giá không giới hạn.

#BinanceReports80%Recoveryof$6.3BillioninLossesfromHackIncident #HeYiSaysWithdrawalsExpectedtoResumeWithin42Hours #CZSaysCompensationIsinPlaceUsersAreProtected #ASICHasReceivedNoPredictionMarketApplications #USDCCirculationFallsAbout800MInSevenDays