🚨 Họa vô đơn chí! Các gã khổng lồ công nghệ rớt khỏi đỉnh cao! Theo giờ miền Đông Mỹ, Intel lao dốc 29% vào thứ Sáu, Amazon giảm mạnh 7%; riêng thứ Năm, Google bốc hơi gần 500 tỷ USD chỉ trong một ngày, rạn nứt trong giao dịch AI ngày càng lan rộng
📌 I. Báo cáo tài chính của các ông lớn liên tiếp gây sốc, chi phí đầu tư trở thành gánh nặng
Google (GOOGL): Tăng trưởng quảng cáo tìm kiếm chậm lại (do chịu tác động từ các chế độ tìm kiếm AI), đồng thời dự báo chi phí đầu tư năm 2027 sẽ tăng “đáng kể”. Cổ phiếu lao dốc 13% vào thứ Năm, vốn hóa thị trường bốc hơi khoảng 489 tỷ USD chỉ trong một ngày!
Amazon (AMZN): Dòng tiền tự do trong quý giảm mạnh xuống -33,5 tỷ USD (thấp hơn nhiều so với dự báo), chi phí đầu tư tăng vọt lên 77,3 tỷ USD; cổ phiếu giảm mạnh 7% vào thứ Sáu.
Intel (INTC): Dự báo doanh thu quý IV thấp hơn nhiều so với kỳ vọng, đồng thời cho biết năm nay không thể đạt dòng tiền dương; nhu cầu PC bị kìm hãm bởi giá chip nhớ tăng. Cổ phiếu đóng cửa giảm 29% vào thứ Sáu, mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ năm 1982.
Microsoft (MSFT): Dù Azure tăng trưởng 48%, đơn đặt hàng thương mại giảm 12%; công ty khẩn cấp phát hành trái phiếu trị giá 25 tỷ USD để huy động vốn.
Meta & Anthropic: Meta công bố chi phí đầu tư lên tới 59 tỷ USD và bắt đầu huy động vốn quy mô lớn; hóa đơn năng lực tính toán của Anthropic lên tới khoảng 800 tỷ USD. Chi phí đầu tư năm nay của bốn ông lớn sẽ tiến gần 750 tỷ USD; thị trường không còn chấp nhận vô điều kiện những khoản đầu tư AI như cái hố không đáy.
📉 II. Tâm lý né tránh rủi ro lan rộng: Thị trường tiền mã hóa và tài sản rủi ro cao chịu áp lực
Làn sóng bán tháo lan rộng: Cả bảy gã khổng lồ đều đóng cửa giảm điểm; chip nhớ và các nhà cung cấp dịch vụ đám mây mới nổi (Neocloud) bị bán tháo dữ dội; Reddit giảm mạnh 26%.
Tiền mã hóa giảm theo: Do cổ phiếu công nghệ suy yếu và khẩu vị rủi ro giảm, Bitcoin (BTC) giảm hơn 5%.
Các tổ chức đẩy nhanh rút lui: Dữ liệu của Goldman Sachs cho thấy tốc độ các quỹ phòng hộ bán cổ phiếu công nghệ đạt kỷ lục trong hai tuần nhanh nhất trong hơn một thập kỷ; đòn bẩy ròng trên thị trường chứng khoán Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong 5 năm.
🌍 III. Bóng mây kinh tế vĩ mô và địa chính trị ngày càng dày đặc
1. Định giá lại chi phí vốn: Goldman Sachs cảnh báo chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và chi phí vốn tăng đang một lần nữa hạn chế đầu tư doanh nghiệp; thời kỳ mở rộng không giới hạn đã kết thúc.
2. Rủi ro địa chính trị và giá dầu: Thị trường lo ngại tình hình Trung Đông căng thẳng hơn; dầu Brent chốt ở mức 117,64 USD/thùng, gần mức cao nhất trong năm. Giá dầu tăng vọt đang làm gia tăng lo ngại về tình trạng đình lạm.
Tuần tới thị trường vẫn sẽ biến động mạnh. Chúng tôi sẽ mua vào khi giá giảm đối với các cổ phiếu chất lượng cao sau đây:
$NVDA.US
$SPCX.US
$AMZN.US
📌 I. Báo cáo tài chính của các ông lớn liên tiếp gây sốc, chi phí đầu tư trở thành gánh nặng
Google (GOOGL): Tăng trưởng quảng cáo tìm kiếm chậm lại (do chịu tác động từ các chế độ tìm kiếm AI), đồng thời dự báo chi phí đầu tư năm 2027 sẽ tăng “đáng kể”. Cổ phiếu lao dốc 13% vào thứ Năm, vốn hóa thị trường bốc hơi khoảng 489 tỷ USD chỉ trong một ngày!
Amazon (AMZN): Dòng tiền tự do trong quý giảm mạnh xuống -33,5 tỷ USD (thấp hơn nhiều so với dự báo), chi phí đầu tư tăng vọt lên 77,3 tỷ USD; cổ phiếu giảm mạnh 7% vào thứ Sáu.
Intel (INTC): Dự báo doanh thu quý IV thấp hơn nhiều so với kỳ vọng, đồng thời cho biết năm nay không thể đạt dòng tiền dương; nhu cầu PC bị kìm hãm bởi giá chip nhớ tăng. Cổ phiếu đóng cửa giảm 29% vào thứ Sáu, mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ năm 1982.
Microsoft (MSFT): Dù Azure tăng trưởng 48%, đơn đặt hàng thương mại giảm 12%; công ty khẩn cấp phát hành trái phiếu trị giá 25 tỷ USD để huy động vốn.
Meta & Anthropic: Meta công bố chi phí đầu tư lên tới 59 tỷ USD và bắt đầu huy động vốn quy mô lớn; hóa đơn năng lực tính toán của Anthropic lên tới khoảng 800 tỷ USD. Chi phí đầu tư năm nay của bốn ông lớn sẽ tiến gần 750 tỷ USD; thị trường không còn chấp nhận vô điều kiện những khoản đầu tư AI như cái hố không đáy.
📉 II. Tâm lý né tránh rủi ro lan rộng: Thị trường tiền mã hóa và tài sản rủi ro cao chịu áp lực
Làn sóng bán tháo lan rộng: Cả bảy gã khổng lồ đều đóng cửa giảm điểm; chip nhớ và các nhà cung cấp dịch vụ đám mây mới nổi (Neocloud) bị bán tháo dữ dội; Reddit giảm mạnh 26%.
Tiền mã hóa giảm theo: Do cổ phiếu công nghệ suy yếu và khẩu vị rủi ro giảm, Bitcoin (BTC) giảm hơn 5%.
Các tổ chức đẩy nhanh rút lui: Dữ liệu của Goldman Sachs cho thấy tốc độ các quỹ phòng hộ bán cổ phiếu công nghệ đạt kỷ lục trong hai tuần nhanh nhất trong hơn một thập kỷ; đòn bẩy ròng trên thị trường chứng khoán Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong 5 năm.
🌍 III. Bóng mây kinh tế vĩ mô và địa chính trị ngày càng dày đặc
1. Định giá lại chi phí vốn: Goldman Sachs cảnh báo chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và chi phí vốn tăng đang một lần nữa hạn chế đầu tư doanh nghiệp; thời kỳ mở rộng không giới hạn đã kết thúc.
2. Rủi ro địa chính trị và giá dầu: Thị trường lo ngại tình hình Trung Đông căng thẳng hơn; dầu Brent chốt ở mức 117,64 USD/thùng, gần mức cao nhất trong năm. Giá dầu tăng vọt đang làm gia tăng lo ngại về tình trạng đình lạm.
Tuần tới thị trường vẫn sẽ biến động mạnh. Chúng tôi sẽ mua vào khi giá giảm đối với các cổ phiếu chất lượng cao sau đây:
$NVDA.US
$SPCX.US
$AMZN.US
