Theo dữ liệu từ nền tảng giám sát phái sinh, do thị trường biến động dữ dội, tổng giá trị thanh lý các hợp đồng tiền mã hóa có đòn bẩy trên toàn thị trường trong 24 giờ qua đã đạt 1,5 tỷ USD. Làn sóng giảm đòn bẩy bắt buộc trên quy mô lớn lan rộng khắp các sàn giao dịch tập trung lớn, khiến mức độ biến động của thị trường tăng mạnh.
Xét theo cơ cấu các đồng tiền, BTC và ETH là những đồng chịu thanh lý chủ yếu trong đợt này, với tổng giá trị thanh lý của hai đồng chiếm hơn một nửa toàn thị trường. Các altcoin biến động mạnh như SOL cũng ghi nhận những đợt thanh lý lớn. Đợt thanh lý này chủ yếu nhắm vào các vị thế mua: giá giảm nhanh đã kích hoạt lệnh cắt lỗ của hàng loạt vị thế mua, trong khi các lệnh bán tự động tiếp tục gây áp lực lên thị trường, tạo thành làn sóng thanh lý dây chuyền điển hình và làm gia tăng áp lực giảm giá trong ngắn hạn.
Xét về phân bố thời gian, phần lớn các đợt thanh lý tập trung trong vài giờ thị trường lao dốc nhanh. Việc nhiều tài khoản bị thanh lý cùng lúc trong thời gian ngắn thường khiến thanh khoản thị trường tạm thời cạn kiệt, chênh lệch giá mở rộng và khoản lỗ thực tế khi nhà giao dịch đóng vị thế vượt quá dự kiến. Nhiều tài khoản sử dụng đòn bẩy bị thanh lý cưỡng bức sau khi cạn tiền ký quỹ, khiến số lượng nhà giao dịch tham gia vào đợt thanh lý tăng mạnh.
Theo phân tích thị trường, đằng sau đợt thanh lý quy mô lớn này là sự cộng hưởng của nhiều yếu tố: tâm lý hoảng loạn do sự cố an ninh tại sàn giao dịch, kỳ vọng về chính sách tiền tệ vĩ mô và mức độ ưa chuộng tài sản rủi ro của dòng vốn suy giảm. Trong thị trường phái sinh tiền mã hóa, nơi đòn bẩy cao phổ biến, một khi giá xuyên thủng ngưỡng hỗ trợ quan trọng, rất dễ kích hoạt làn sóng thanh lý dây chuyền.
Các nhà phân tích cảnh báo rằng bản thân giao dịch đòn bẩy đã tiềm ẩn rủi ro rất cao, trong khi tâm lý thị trường hiện khá mong manh. Dù thị trường tăng hay giảm nhanh trong thời gian tới, điều đó đều có thể kích hoạt một đợt thanh lý quy mô lớn mới. Nhà giao dịch nên giảm mức đòn bẩy và đặt lệnh cắt lỗ nghiêm ngặt để tránh bị thanh lý toàn bộ tài khoản trong những giai đoạn biến động mạnh.
