Giảm mạnh 23%, mức giảm lớn như vậy chắc bị thanh lý hết vị thế rồi nhỉ?
Đăng
老腊肉-kevin
·
--
#美国中期选举倒计时，美股博弈窗口已开启？ Lợi nhuận bùng nổ, triển vọng lao dốc: Điều gì đã xảy ra khiến Intel giảm 23%?
Kết quả quý 3 của Intel thực sự không tệ. Doanh thu đạt 16,51 tỷ USD, tăng 21% so với cùng kỳ; EPS điều chỉnh là 0,52 USD, cao hơn gần 30% so với mức dự kiến 0,41 USD.
Mảng trung tâm dữ liệu và AI đạt doanh thu 7,3 tỷ USD, tăng gần 80% so với cùng kỳ — quý tăng trưởng mạnh nhất trong 15 năm. Với đà này, doanh thu cả năm của DCAI sẽ cao hơn gần 10 tỷ USD so với dự báo đầu năm.
Thế nhưng cổ phiếu lao dốc ngay sau giờ giao dịch, giảm 23%, từ 92 USD xuống 70,89 USD; vốn hóa thị trường bốc hơi hơn 740 tỷ nhân dân tệ. Thị trường không trừng phạt kết quả quý 3, mà là triển vọng quý 4 và bức tranh tài chính năm 2027.
Dự báo biên lợi nhuận gộp quý 4 giảm xuống 38%. Sự cố tại Fab 28 ở Israel lại khiến doanh thu hụt 300 triệu USD và biên lợi nhuận giảm 200 điểm cơ bản. Tình hình mảng PC còn khó khăn hơn: giá bộ nhớ tăng đẩy giá máy tính lên cao, các doanh nghiệp thắt chặt chi tiêu CNTT, OEM ráo riết giảm tồn kho. Chính ban lãnh đạo cũng cho biết đà suy yếu của PC sẽ kéo dài đến năm 2027.
Câu nói khiến người ta lo ngại nhất trong cuộc họp công bố kết quả: chi tiêu vốn năm 2027 sẽ “tăng mạnh”, còn dòng tiền tự do dự kiến âm. Đơn đặt hàng thiết bị đã tăng gần 40% so với quý trước; việc mở rộng Intel 3, tăng sản lượng 18A và đầu tư giai đoạn đầu cho 14A đều dồn vào cùng một năm.
Thị trường đánh giá thế nào? Quan điểm chia rẽ sâu sắc, nhưng hành động thì đã nói lên tất cả.
Jefferies hạ giá mục tiêu từ 120 xuống 85 USD; Piper hạ từ 110 xuống 90 USD. Trước khi Intel công bố kết quả, New Street vẫn khuyến nghị mua với giá mục tiêu 125 USD, đặt cược rằng tình trạng thiếu hụt CPU mang tính cơ cấu có thể củng cố câu chuyện chuyển đổi. Nhưng cú giảm sau giờ giao dịch cho thấy lúc này dòng tiền chỉ tin vào tiền mặt, không tin vào câu chuyện. $INTC $SOXL $KORU
Kết quả quý 3 của Intel thực sự không tệ. Doanh thu đạt 16,51 tỷ USD, tăng 21% so với cùng kỳ; EPS điều chỉnh là 0,52 USD, cao hơn gần 30% so với mức dự kiến 0,41 USD.
Mảng trung tâm dữ liệu và AI đạt doanh thu 7,3 tỷ USD, tăng gần 80% so với cùng kỳ — quý tăng trưởng mạnh nhất trong 15 năm. Với đà này, doanh thu cả năm của DCAI sẽ cao hơn gần 10 tỷ USD so với dự báo đầu năm.
Thế nhưng cổ phiếu lao dốc ngay sau giờ giao dịch, giảm 23%, từ 92 USD xuống 70,89 USD; vốn hóa thị trường bốc hơi hơn 740 tỷ nhân dân tệ. Thị trường không trừng phạt kết quả quý 3, mà là triển vọng quý 4 và bức tranh tài chính năm 2027.
Dự báo biên lợi nhuận gộp quý 4 giảm xuống 38%. Sự cố tại Fab 28 ở Israel lại khiến doanh thu hụt 300 triệu USD và biên lợi nhuận giảm 200 điểm cơ bản. Tình hình mảng PC còn khó khăn hơn: giá bộ nhớ tăng đẩy giá máy tính lên cao, các doanh nghiệp thắt chặt chi tiêu CNTT, OEM ráo riết giảm tồn kho. Chính ban lãnh đạo cũng cho biết đà suy yếu của PC sẽ kéo dài đến năm 2027.
Câu nói khiến người ta lo ngại nhất trong cuộc họp công bố kết quả: chi tiêu vốn năm 2027 sẽ “tăng mạnh”, còn dòng tiền tự do dự kiến âm. Đơn đặt hàng thiết bị đã tăng gần 40% so với quý trước; việc mở rộng Intel 3, tăng sản lượng 18A và đầu tư giai đoạn đầu cho 14A đều dồn vào cùng một năm.
Thị trường đánh giá thế nào? Quan điểm chia rẽ sâu sắc, nhưng hành động thì đã nói lên tất cả.
Jefferies hạ giá mục tiêu từ 120 xuống 85 USD; Piper hạ từ 110 xuống 90 USD. Trước khi Intel công bố kết quả, New Street vẫn khuyến nghị mua với giá mục tiêu 125 USD, đặt cược rằng tình trạng thiếu hụt CPU mang tính cơ cấu có thể củng cố câu chuyện chuyển đổi. Nhưng cú giảm sau giờ giao dịch cho thấy lúc này dòng tiền chỉ tin vào tiền mặt, không tin vào câu chuyện. $INTC $SOXL $KORU
