Polymarket đang điều tra các khoản cược được đặt ngay trước khi các điểm bỏ phiếu đóng cửa trong cuộc bầu cử ngày 27 tháng 10 ở Israel. Vụ việc làm nổi bật một vấn đề về tính minh bạch của blockchain: các giao dịch đều công khai, nhưng việc xác định ai đã đặt cược — và liệu họ có thông tin nội bộ hay không — lại khó hơn.

Reuters đưa tin hàng trăm tài khoản mới được lập ra để đặt cược rằng Benjamin Netanyahu sẽ tiếp tục giữ chức Thủ tướng và Đảng Likud sẽ là đảng lớn nhất trong Knesset. Điểm đáng ngờ của các khoản cược là thời điểm chúng được đặt. Các khoản cược được đặt trước khi các điểm bỏ phiếu đóng cửa, và một số tài khoản đã rút hơn 100.000 đô la khi kết quả thăm dò sau bầu cử được công bố. Polymarket hiện đang kiểm tra nhiều ví để xác định liệu các khoản cược có phải là kết quả của giao dịch nội gián hay không. Tuy nhiên, các mô hình giao dịch đáng ngờ không phải là bằng chứng của giao dịch nội gián, và chưa có hành vi sai trái nào được xác định.

Các ví mới được nạp tiền là một tín hiệu, không phải phán quyết

Bubblemaps phát hiện 101 tài khoản nhận được tiền trong cùng ngày diễn ra bầu cử và trước khi kết thúc bỏ phiếu. Polysights cũng đã nêu vấn đề này. Thời điểm đó làm dấy lên nghi ngờ, nhưng những khoản cược sinh lời có thể đến từ nghiên cứu hiệu quả hoặc đơn giản là may mắn. Cho đến thời điểm này, chưa có bằng chứng công khai nào liên kết bất kỳ ví nào với các quan chức bầu cử hoặc người trong cuộc.

Polymarket điều tra các khoản cược đáng ngờ vào bầu cử Israel khi xuất hiện 101 ví mới

Blockchain tiết lộ điều gì và che giấu điều gì

Bất kỳ ai cũng có thể phân tích các giao dịch ngoài khơi được thực hiện trên Polymarket thông qua Polygon. Tuy nhiên, dù blockchain có thể tiết lộ thông tin về các giao dịch, nó không cung cấp bất kỳ thông tin nào về danh tính người sở hữu một ví cụ thể hoặc việc một người có sở hữu nhiều ví hay không. Vì vậy, để xác nhận quyền sở hữu nhiều ví, cần có dữ liệu từ sàn giao dịch liên quan, các kênh ngân hàng và thiết bị được sử dụng.

Nghiên cứu của Đại học British Columbia cho thấy các khoản lỗ bất thường của nhà tạo lập thị trường cùng những ví có liên kết có thể được xem là dấu hiệu cảnh báo cần được xem xét. Tuy nhiên, không xu hướng nào trong số đó là bằng chứng về hành vi phạm tội. Trong khi đó, các luật sư tại Katten đề cập đến vấn đề rộng hơn gọi là “tác động đến kết quả”: một nhà giao dịch chỉ đơn thuần dự đoán sự kiện, hay họ biết trước hoặc tác động đến kết quả?

Polymarket giám sát các thị trường của mình như thế nào

Polymarket muốn giải quyết vấn đề ẩn danh bằng một hệ thống giám sát kết nối thông tin từ hoạt động trên blockchain và mạng xã hội, dữ liệu từ các hồ sơ bầu cử, cũng như dữ liệu thu thập từ ngân hàng và các công ty tiền mã hóa. NPR cho biết hệ thống này tạo ra hàng trăm cảnh báo mỗi ngày. Dự án do Shana Bautista giám sát; bà từng là quan chức FBI và hiện đứng đầu nhóm điều tra gồm 16 người.

Nhóm của bà đã xem xét nhiều khoản cược liên quan đến cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ngày 3 tháng 11. Theo NPR, ít nhất hai vụ đã được chuyển đến CFTC. Nền tảng Polymarket được quản lý tại Mỹ yêu cầu người dùng xác minh danh tính, trong khi nền tảng quốc tế cho phép giao dịch tiền mã hóa ẩn danh. Tuy nhiên, theo Bautista, các điều tra viên thường có thể xác định danh tính chủ ví.

Dòng tiền đổ vào các thị trường bầu cử

Nhu cầu giám sát chặt chẽ hơn ngày càng tăng cùng với dòng tiền đổ vào các thị trường bầu cử. Theo Hội đồng Quan hệ Đối ngoại, người Mỹ đã đặt cược hơn 1,4 tỷ đô la vào cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ, và con số này có thể vượt 2 tỷ đô la trước ngày 3 tháng 11.

Một ảnh chụp dữ liệu Artemis ngày 29 tháng 10 cho thấy khối lượng giao dịch một năm của Polymarket đạt 84,9 tỷ đô la. Tuy nhiên, con số này thể hiện tổng hoạt động giao dịch tích lũy, chứ không phải các khoản tiền nạp mới.

Ảnh hưởng này còn vượt ra ngoài phạm vi những người đặt cược. Một nghiên cứu được Trung tâm Brennan hỗ trợ cho thấy tỷ lệ cược thuận lợi làm tăng 10–20 điểm phần trăm mức độ tin tưởng của cử tri vào khả năng chiến thắng của một ứng viên. Dẫu vậy, hơn 80% người tham gia khảo sát muốn có quy định chặt chẽ hơn hoặc cấm hoàn toàn.

Mô hình mà các cơ quan quản lý đã bắt đầu truy tìm

Nghiên cứu cho thấy rủi ro không chỉ giới hạn ở cuộc bầu cử Israel. Anti-Corruption Data Collective xác định có hơn 20 triệu đô la tiền cược vào kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ năm 2026 mà người trong cuộc có thể đã biết trước.

Các khoản cược lớn vào những kết quả ít có khả năng xảy ra đã thắng 24,2% số lần trong các thị trường đó, so với 14,9% ở các thị trường có kết quả do cử tri quyết định. Các nhà nghiên cứu cũng phát hiện 310 trường hợp biến động giá bất thường ngay trước khi có thông báo công khai trên ba nền tảng. Dù đáng lo ngại, những phát hiện này không chứng minh được hành vi giao dịch nội gián.

Các cơ quan quản lý đã bắt đầu hành động. Tháng 2, CFTC ban hành khuyến cáo về giám sát sau các vụ việc liên quan đến việc sử dụng sai thông tin chưa công khai. Trong khi đó, Cryptopolitan đưa tin Polymarket đã siết chặt quy định giao dịch vào tháng 3.

Cuộc điều tra về Israel giờ đây là một phép thử thực tế: liệu Polymarket có thể biến hoạt động đáng ngờ trên blockchain thành bằng chứng đáng tin cậy về hành vi sai trái hay không?

Nếu bạn đang đọc bài này, bạn đã đi trước một bước. Hãy tiếp tục nắm bắt thông tin với bản tin của chúng tôi.