Các sàn giao dịch tiền điện tử đang hoạt động tại Brazil phải đối mặt với chi phí tuân thủ ngày càng tăng và những câu hỏi pháp lý chưa được giải đáp trước thời hạn nộp đơn xin cấp phép.
Các sàn giao dịch đã hoạt động tại Brazil phải nộp đơn xin cấp phép trước thứ Sáu để tiếp tục hoạt động, nhưng thời hạn này chỉ là sự khởi đầu của một quá trình tuân thủ kéo dài.
“Nộp hồ sơ là phần dễ nhất,” Fabio Cendão, đối tác sáng lập tại hãng luật Brazil FCM Law, nói với Cointelegraph, đồng thời chỉ ra những thách thức như yêu cầu vốn cao, các nghĩa vụ tuân thủ phức tạp và các cuộc kiểm toán định kỳ.
Brazil đã giới thiệu khuôn khổ quản lý tiền mã hóa vào tháng 11 năm 2025, đặt ra các quy tắc cho sàn giao dịch, đơn vị lưu ký và các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo khác dưới sự giám sát của ngân hàng trung ương, Banco Central do Brasil (BCB).
Dòng thời gian các thời hạn quan trọng theo khuôn khổ quản lý tiền mã hóa của Brazil. Nguồn: Notabene
Theo Chainalysis, Brazil xếp hạng là quốc gia đứng đầu thế giới về mức độ chấp nhận tiền mã hóa từ cơ sở, ghi nhận 252,5 tỷ USD hoạt động tiền mã hóa trong giai đoạn từ tháng 7 năm 2025 đến tháng 6 năm 2026.
Điều gì xảy ra sau thời hạn chót?
Theo Cendão, các nền tảng tiền mã hóa nộp đơn đúng hạn có thể tiếp tục hoạt động trong khi cơ quan quản lý xem xét hồ sơ của họ, quá trình này có thể kéo dài tới hai năm.
Các đơn vị mới tham gia phải xin phép trước khi triển khai các dịch vụ được quản lý.
Luật sư Marcelo de Castro Cunha Filho của Machado Meyer cho biết các công ty bỏ lỡ thời hạn phải ngừng cung cấp dịch vụ trong vòng 30 ngày kể từ thứ Sáu. Từ ngày 6 tháng 11, các ngân hàng và tổ chức thanh toán cũng sẽ bị hạn chế thực hiện giao dịch tiền mã hóa với các nhà cung cấp không được cấp phép.
Các câu hỏi về quy định vẫn chưa được giải quyết
Theo các quy định mới của Brazil, các nhà cung cấp dịch vụ tiền mã hóa phải xác minh nguồn gốc và điểm đến của các giao dịch chuyển tiền mã hóa, bao gồm cả những giao dịch liên quan đến ví tự lưu ký. Các quy định cũng áp đặt giới hạn 100.000 USD đối với một số giao dịch chuyển tiền mã hóa quốc tế khi đối tác không được phép hoạt động trên thị trường ngoại hối của Brazil.
Tổng giám đốc Binance Brazil Thiago Sarandy nói với Cointelegraph rằng vẫn còn nhiều câu hỏi về cách các sàn giao dịch nên xác định ví tự lưu ký, diễn giải giới hạn vận hành 100.000 USD và xác định ngưỡng báo cáo giao dịch tối thiểu.
“Việc thiếu sự rõ ràng tạo ra một tình huống rủi ro,” Sarandy nói, cảnh báo rằng các sàn giao dịch có thể báo cáo dữ liệu phân mảnh hoặc không nhất quán cho các cơ quan quản lý, điều này “đe dọa năng lực giám sát.”
Sarandy cho biết hiệp hội ngành ABCripto đã gửi các câu hỏi tới BCB nhưng vẫn chưa nhận được câu trả lời.
Chi phí tuân thủ đe dọa các sàn giao dịch nhỏ hơn
Các sàn giao dịch toàn cầu lớn đã nộp đơn, bao gồm OKX, Binance và Coinbase. Trong khi đó, sàn giao dịch tiền mã hóa Latin America Bitso đang chấm dứt dịch vụ bán lẻ trực tiếp tại Brazil thông qua hợp tác với sàn giao dịch địa phương Mercado Bitcoin.
Nhưng các đơn vị nhỏ hơn phải đối mặt với thách thức lớn hơn nhiều. Cendão của FCM Law cho biết yêu cầu vốn tối thiểu dao động từ 10,8 triệu real Brazil (2 triệu USD) đến 37,2 triệu real, tùy thuộc vào các dịch vụ được cung cấp, cùng với chứng nhận kỹ thuật, kiểm toán lưu ký và các biện pháp kiểm soát chống rửa tiền.
Ông cảnh báo rằng các chi phí này có thể khiến việc tuân thủ trở nên không khả thi đối với các sàn giao dịch nhỏ hơn, qua đó có khả năng làm tăng mức độ tập trung của thị trường.
Cunha Filho của Machado Meyer cũng cho biết vẫn chưa rõ các sàn giao dịch bỏ lỡ thời hạn nên hoàn trả tiền mã hóa cho khách hàng như thế nào, khi những khách hàng này không có tài khoản với các nhà cung cấp được cấp phép hoặc chưa đồng ý chuyển tài sản của họ.
BCB đã không phản hồi yêu cầu bình luận của Cointelegraph trước thời điểm xuất bản.
Tạp chí: Crypto có thể vượt trội hơn cổ phiếu AI: Cựu binh Phố Wall Jordi Visser