Đừng đơn giản nghĩ rằng Google lao dốc chỉ vì kết quả kinh doanh kém!
Phát biểu của ông Warsh rạng sáng nay đã đặt sẵn một quả bom cho đợt định giá lại lần này!
Khi đó, ông Warsh nêu ra hai câu hỏi then chốt: Chi tiêu vốn cho AI có đang quá đà không? Chi phí huy động vốn cao có khiến các ông lớn phải hạn chế đầu tư vào AI không? Tóm gọn quan điểm của ông trong một câu: Cơn sốt AI khó tránh khỏi áp lực từ lãi suất cao; không phải cứ dính dáng đến AI là có thể thoải mái đốt tiền.
Đó cũng là điều tôi thường nói: Kinh tế vĩ mô quyết định tiền đắt hay rẻ, còn kết quả kinh doanh quyết định dòng vốn có sẵn lòng trả mức định giá cao hơn hay không. Lãi suất càng cao, thị trường càng ít chấp nhận những điểm yếu trong báo cáo tài chính. Giờ đây, thị trường không còn quan tâm doanh nghiệp đã rót bao nhiêu tiền, mà muốn biết khoản đầu tư đó có sinh lời hay không — phải nhìn vào ROIC.
Ông Warsh vừa nêu mối lo ngại này thì báo cáo tài chính của Google đã ngay lập tức rơi vào đúng tầm ngắm. Mảng Google Cloud tăng trưởng rất nhanh, nhưng đốt tiền quá mạnh khiến dòng tiền tự do chuyển sang âm, hoàn toàn khớp với mối lo của Fed về việc đầu tư quá mức vào AI, nên cổ phiếu mới giảm mạnh đến vậy. So với diễn biến của Amazon trong cùng thời kỳ, chỉ có thể nói thời điểm quan trọng đến mức nào.
Tiếp theo, liệu tất cả cổ phiếu AI có mức đầu tư lớn đều sẽ phải đối mặt với việc định giá bị thu hẹp? Muốn theo dõi các báo cáo tài chính sắp tới của những ông lớn và tác động của kinh tế vĩ mô đến nhóm cổ phiếu AI thì vào phòng chat nhé!
#FOMC会议 $GOOGL $SNDK $SKHYNIX
Phát biểu của ông Warsh rạng sáng nay đã đặt sẵn một quả bom cho đợt định giá lại lần này!
Khi đó, ông Warsh nêu ra hai câu hỏi then chốt: Chi tiêu vốn cho AI có đang quá đà không? Chi phí huy động vốn cao có khiến các ông lớn phải hạn chế đầu tư vào AI không? Tóm gọn quan điểm của ông trong một câu: Cơn sốt AI khó tránh khỏi áp lực từ lãi suất cao; không phải cứ dính dáng đến AI là có thể thoải mái đốt tiền.
Đó cũng là điều tôi thường nói: Kinh tế vĩ mô quyết định tiền đắt hay rẻ, còn kết quả kinh doanh quyết định dòng vốn có sẵn lòng trả mức định giá cao hơn hay không. Lãi suất càng cao, thị trường càng ít chấp nhận những điểm yếu trong báo cáo tài chính. Giờ đây, thị trường không còn quan tâm doanh nghiệp đã rót bao nhiêu tiền, mà muốn biết khoản đầu tư đó có sinh lời hay không — phải nhìn vào ROIC.
Ông Warsh vừa nêu mối lo ngại này thì báo cáo tài chính của Google đã ngay lập tức rơi vào đúng tầm ngắm. Mảng Google Cloud tăng trưởng rất nhanh, nhưng đốt tiền quá mạnh khiến dòng tiền tự do chuyển sang âm, hoàn toàn khớp với mối lo của Fed về việc đầu tư quá mức vào AI, nên cổ phiếu mới giảm mạnh đến vậy. So với diễn biến của Amazon trong cùng thời kỳ, chỉ có thể nói thời điểm quan trọng đến mức nào.
Tiếp theo, liệu tất cả cổ phiếu AI có mức đầu tư lớn đều sẽ phải đối mặt với việc định giá bị thu hẹp? Muốn theo dõi các báo cáo tài chính sắp tới của những ông lớn và tác động của kinh tế vĩ mô đến nhóm cổ phiếu AI thì vào phòng chat nhé!
#FOMC会议 $GOOGL $SNDK $SKHYNIX
