Samsung Electronics báo cáo doanh thu 195,3 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động 107,4 nghìn tỷ won trong quý III, khi nhu cầu mạnh mẽ về bộ nhớ băng thông cao và DRAM máy chủ dành cho máy chủ AI giúp mảng kinh doanh bộ nhớ tiếp tục là động lực tạo lợi nhuận.
Những điểm chính
Samsung ghi nhận doanh thu 195,3 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động 107,4 nghìn tỷ won trong quý III, kết thúc vào ngày 30 tháng 9
Doanh thu tăng 14% so với quý trước và lợi nhuận hoạt động tăng 7%
Bộ phận Giải pháp Thiết bị hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ đối với bộ nhớ băng thông cao và DRAM máy chủ
Samsung cho biết mảng gia công chip đã giảm lỗ hoạt động so với quý trước nhưng vẫn thua lỗ
Samsung công bố kết quả vào thứ Năm. Công ty cho biết doanh thu tăng 14% so với quý trước và lợi nhuận hoạt động tăng 7%.
Samsung sản xuất chip nhớ, chất bán dẫn logic, điện thoại và màn hình, nhưng cơ sở hạ tầng AI đã biến mảng bộ nhớ thành một trong những động lực lợi nhuận được thị trường theo dõi sát sao nhất.
Thông cáo cho biết bộ phận Giải pháp Thiết bị được hưởng lợi từ nhu cầu mạnh đối với bộ nhớ băng thông cao và DRAM máy chủ. Bộ nhớ băng thông cao, hay HBM, là loại bộ nhớ xếp chồng được đặt gần các bộ tăng tốc AI để mô hình có thể truyền lượng dữ liệu khổng lồ với độ trễ thấp hơn.
Điều này quan trọng vì các hệ thống AI hiện đại thường bị nghẽn bởi băng thông bộ nhớ, chứ không chỉ bởi năng lực tính toán thuần túy.
Samsung cũng cho biết mảng gia công chip đã giảm lỗ hoạt động so với quý trước, dù vẫn thua lỗ. Chi tiết này đáng chú ý vì gia công chip là điểm yếu trong danh mục chip của Samsung, trong khi các đối thủ đang giành lợi thế trong lĩnh vực sản xuất tiên tiến.
Biên lợi nhuận bộ nhớ tốt hơn chỉ có thể che lấp điểm yếu của mảng gia công chip trong một thời gian nhất định.
Kết quả kinh doanh của công ty được công bố khi các nhà đầu tư đang tìm cách đánh giá những phần nào trong làn sóng xây dựng hạ tầng AI sẽ duy trì lâu dài. Nhu cầu GPU chiếm tiêu điểm trên truyền thông, nhưng các nhà cung cấp bộ nhớ thu về phần chi tiêu lớn hơn khi các cụm máy chủ huấn luyện mô hình được mở rộng.
Mỗi giá máy chủ chứa bộ tăng tốc cũng cần DRAM tốc độ cao và bộ lưu trữ, khiến các nhà cung cấp bộ nhớ trở thành thước đo rõ ràng hơn để theo dõi liệu chi tiêu vốn cho AI có tiếp tục tăng hay không.
Bộ nhớ AI trở thành động lực lợi nhuận của quý
Thông cáo của Samsung cho thấy một cơ chế đơn giản. Khi các nhà cung cấp dịch vụ đám mây mua thêm máy chủ AI, họ cũng mua thêm HBM, DRAM máy chủ và bộ lưu trữ doanh nghiệp.
Cơ cấu sản phẩm này có biên lợi nhuận cao hơn bộ nhớ tiêu dùng phổ thông vì yêu cầu hiệu năng khắt khe hơn và nguồn cung khó tăng nhanh.
Công ty cho biết nhu cầu vẫn mạnh đối với các sản phẩm bộ nhớ cao cấp dành cho ứng dụng AI. Cụm từ đó quan trọng hơn một con số doanh thu tổng quát.
Thiết bị điện tử tiêu dùng có thể biến động theo chu kỳ bán lẻ, nhưng nhu cầu bộ nhớ cho máy chủ AI phụ thuộc vào các chu kỳ lập kế hoạch dài hạn của những nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn và khách hàng doanh nghiệp mua trung tâm dữ liệu.
Cũng nên đọc: Khoản đầu tư vào OpenAI của Microsoft xóa khoản lỗ 4 tỷ USD và thúc đẩy lợi nhuận
Kết quả của Samsung cũng được công bố sau vài quý giá bộ nhớ phục hồi từ đợt lao dốc sâu. Đầu chu kỳ, các nhà sản xuất chip đã cắt giảm sản lượng để ổn định giá sau khi tình trạng dư cung bào mòn biên lợi nhuận.
Đà phục hồi kể từ đó được dẫn dắt bởi các linh kiện dành cho AI, đặc biệt là những sản phẩm kết nối trực tiếp với bộ tăng tốc trong các hệ thống huấn luyện và suy luận.
Từ DRAM phổ thông đến hạ tầng AI
Trong lịch sử, bộ nhớ là một trong những phân khúc có tính chu kỳ mạnh nhất của ngành bán dẫn. Các nhà sản xuất tăng công suất, giá giảm, hàng tồn kho tích tụ và lợi nhuận sụp đổ.
Cơn sốt AI không xóa bỏ chu kỳ đó, nhưng đã thay đổi vị trí của các sản phẩm có lợi nhuận cao nhất trong chu kỳ.
HBM là một ví dụ điển hình. Khác với bộ nhớ PC tiêu chuẩn, HBM sử dụng các khuôn chip xếp chồng theo chiều dọc và đường truyền dữ liệu rộng để cung cấp dữ liệu cho chip AI nhanh hơn.
Điều đó khiến việc sản xuất khó hơn và thu hẹp số nhà cung cấp có thể đáp ứng các tiêu chuẩn chứng nhận ở quy mô lớn. Samsung, SK hynix và Micron được hưởng lợi khi tốc độ xây dựng máy chủ AI vượt quá khả năng tăng nguồn cung dễ dàng.
Nhà đầu tư sẽ theo dõi điều gì trong quý tới
Câu hỏi tiếp theo là liệu Samsung có thể tiếp tục chuyển lợi thế về bộ nhớ AI thành mức tăng trưởng rộng hơn trong lĩnh vực bán dẫn hay không.
Nhà đầu tư sẽ theo dõi lượng HBM xuất xưởng, giá DRAM máy chủ và liệu bộ phận gia công chip có tiếp tục thu hẹp khoản lỗ hay không. Họ cũng sẽ theo dõi chi tiêu vốn, bởi cơn sốt bộ nhớ có thể hạ nhiệt nếu các nhà sản xuất mở rộng quá mạnh.
Đối với các bên mua AI, vấn đề then chốt là duy trì kỷ luật nguồn cung.
Nếu nguồn cung bộ nhớ cao cấp vẫn khan hiếm, chi phí đám mây sẽ tiếp tục neo cao ngay cả khi giá bộ tăng tốc giảm. Điều đó khiến các nhà cung cấp bộ nhớ giữ vai trò trung tâm trong bài toán kinh tế của việc huấn luyện và vận hành các mô hình lớn.
Vì sao HBM làm thay đổi bài toán kinh tế của máy chủ AI
HBM làm thay đổi thiết kế máy chủ AI vì giúp rút ngắn quãng đường dữ liệu phải di chuyển giữa bộ nhớ và bộ xử lý.
Trong một máy chủ AI sử dụng bộ tăng tốc của Nvidia hoặc AMD, việc truyền nhanh trọng số mô hình và dữ liệu kích hoạt cũng quan trọng như việc có thêm lõi tính toán. Các linh kiện HBM của Samsung được đóng gói gần bộ tăng tốc và kết nối qua các giao tiếp rất rộng, giúp tăng thông lượng mà không chỉ dựa vào việc nâng tốc độ xung nhịp.
Điều đó có ý nghĩa về mặt chi phí đối với các nhà khai thác đám mây như Amazon, Google và Microsoft.
Nếu hệ thống bộ nhớ không cung cấp đủ dữ liệu cho bộ tăng tốc, các GPU đắt tiền sẽ không được tận dụng hết công suất. HBM tốt hơn giúp những con chip đó hoạt động liên tục.
Đó là lý do mảng bộ nhớ AI của Samsung có thể tăng trưởng ngay cả khi các bên mua công khai nói về việc giảm chi phí suy luận. Mô hình giá rẻ vẫn cần bộ nhớ nhanh để vận hành hiệu quả.
Đọc tiếp: Coinbase mở cửa đón đồng stablecoin RLUSD trị giá 2,4 tỷ USD của Ripple