Cổ phiếu Mỹ kết phiên thứ Tư tăng nhẹ, kéo dài chuỗi tăng lên ba phiên liên tiếp đối với cả S&P 500 và Chỉ số Công nghiệp Dow Jones. S&P 500 tăng 0,28%, chốt phiên ở mức 7.743,98. Nasdaq Composite tăng 0,27% lên 26.549,85, còn Dow tăng 97,53 điểm, tương đương 0,19%, lên 52.475,10.

Cổ phiếu vốn hóa nhỏ diễn biến nhỉnh hơn đôi chút, với Russell 2000 tăng 0,41% lên 2.830,51. Các nhà giao dịch dõi mắt theo đồng hồ suốt cả ngày vì Microsoft và Alphabet dự kiến công bố kết quả sau khi thị trường đóng cửa.

Các nhà sản xuất chip dẫn dắt phiên giao dịch. SK Hynix ghi nhận lợi nhuận quý III kỷ lục, với lợi nhuận hoạt động đạt 83,3 nghìn tỷ won và doanh thu lần đầu vượt 100 nghìn tỷ won; cổ phiếu niêm yết tại Mỹ của công ty tăng vọt 13%. Chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng 1,75%. Cùng với kết quả kinh doanh, công ty công bố kế hoạch hoàn trả khoảng 100 nghìn tỷ won cho cổ đông. UBS cho rằng đó mới chỉ là khởi đầu. Các nhà phân tích của ngân hàng hiện dự báo khoản chi trả có thể đạt tới 60% dòng tiền tự do từ năm 2027; nhà phân tích Nicolas Gaudois gọi việc hoàn trả vốn cho cổ đông là “chất xúc tác tích cực chủ chốt” đối với cổ phiếu.

Đà tăng lan nhanh. Micron đóng cửa tăng gần 6%, Arm tăng 4%, còn Marvell Technology và Advanced Micro Devices mỗi mã tăng khoảng 3%. Nvidia đứng ngoài cuộc, giảm 1,17%.

Oracle tăng nhờ tin tức riêng. Cổ phiếu tăng gần 11% sau khi tập đoàn phần mềm đặt mục tiêu doanh thu 225 tỷ USD cho năm tài chính 2030, tương đương mức tăng trưởng hằng năm khoảng 35%. Công ty cũng cho biết sẽ giới hạn mọi đợt huy động vốn bổ sung ở mức 20 tỷ USD trong giai đoạn năm tài chính 2027–2030.

Nhóm nhà hàng và tin đồn thương vụ góp thêm phần sôi động còn lại. Brinker International, công ty sở hữu Chili's, tăng khoảng 12% sau khi nâng dự báo lợi nhuận điều chỉnh cả năm lên 13,30–13,90 USD/cổ phiếu, so với mức đồng thuận 13,28 USD của FactSet. Công ty cũng nâng triển vọng doanh thu, còn doanh số cùng cửa hàng của Chili's tăng 10,1% trong quý. Wingstop đóng cửa tăng 12% với lợi nhuận điều chỉnh 1,08 USD/cổ phiếu, cao hơn mức 1,02 USD mà các nhà phân tích LSEG dự kiến. Doanh thu 185 triệu USD lại thấp hơn dự báo 193 triệu USD.

Tiếp đó là Wendy's, tăng 15% sau khi The Wall Street Journal đưa tin Trian Management của Nelson Peltz đề nghị trả 1,4 tỷ USD để tư nhân hóa chuỗi thức ăn nhanh này. Theo bài báo, Trian, cổ đông lâu năm của công ty, đang dẫn đầu nhóm nhà đầu tư cùng BlueFive Capital và Sixth Street Partners; thông tin này dẫn lời những người am hiểu vụ việc. Một hồ sơ sau đó của Trian nêu mức đề nghị là 7,35 USD/cổ phiếu.

Không phải ai cũng tham gia đà tăng.

F5 giảm 20% dù kết quả quý vượt dự báo và công ty dự báo lợi nhuận phi GAAP năm tài chính 2027 đạt 18–18,30 USD/cổ phiếu, nhỉnh hơn đôi chút so với mức đồng thuận 18,03 USD. Nhà đầu tư không hài lòng với dự báo tăng trưởng doanh thu 8–9% và những dấu hiệu cho thấy chu kỳ nâng cấp phần cứng đang hạ nhiệt; Piper Sandler hạ xếp hạng cổ phiếu từ “tăng tỷ trọng” xuống “trung lập”. Các ngân hàng khu vực cũng gặp khó khăn. ETF State Street SPDR S&P Regional Banking (KRE) đóng cửa giảm gần 1%, mức giảm mạnh nhất kể từ ngày 7 tháng 10, khi quỹ mất 1,68%, dù toàn ngành tài chính nhích lên. Truist Financial, M&T Bank và Huntington Bancshares giao dịch gần mức thấp nhất phiên.

Sau giờ giao dịch, hai cổ phiếu vốn hóa siêu lớn đi ngược chiều nhau. Microsoft tăng khoảng 4% trong giao dịch ngoài giờ khi doanh thu tăng 19% lên 92,28 tỷ USD và mức tăng trưởng của Azure đạt 48%, đều cao hơn dự báo. Alphabet thì giảm khoảng 10%. Kết quả kinh doanh không đạt kỳ vọng; con số nổi bật của Google Cloud — doanh thu tăng hơn gấp đôi lên 30,7 tỷ USD — cũng không bù được dòng tiền tự do âm khoảng 9,1 tỷ USD hay cảnh báo rằng chi tiêu vốn sẽ tăng đáng kể trong năm 2027. Cổ phiếu này đã đóng cửa phiên giao dịch chính gần như không đổi.

Phân tích ngành:

Các ngành có diễn biến tốt nhất

Công nghệ dẫn đầu, tăng 0,48%, với nhóm chip đóng góp phần lớn mức tăng. SK Hynix công bố kết quả kỷ lục và cho biết đã bán hết công suất bộ nhớ đến năm 2029, đẩy cổ phiếu niêm yết tại Mỹ tăng 13,3%; trong khi đó, chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng phiên thứ tư liên tiếp. Với tỷ trọng 38%, đà tăng của công nghệ đã kéo chỉ số đi lên. Đà tăng có duy trì được hay không phụ thuộc vào việc chi tiêu cho AI có mang lại hiệu quả hay không; sau giờ giao dịch, Microsoft tăng còn Alphabet giảm, đưa ra hai câu trả lời trái ngược.

Năng lượng tăng 0,41% khi giá dầu thô tăng hơn 2% sau khi lực lượng Houthi ở Yemen tuyên bố đã tấn công nhà máy lọc dầu lớn nhất Saudi Arabia, điều mà giới chức Saudi Arabia chưa xác nhận ngay. Mức tăng của cổ phiếu chỉ bằng một phần nhỏ mức tăng của dầu thô; các chiến lược gia ING nhận định phần bù rủi ro có thể giảm nếu cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ diễn ra mà không có đợt tấn công mới nhằm vào Iran.

Ngành tài chính tăng 0,36% mà không có yếu tố dẫn dắt nổi bật nào. Đường cong lợi suất dốc hơn tạo môi trường thuận lợi cho các bên cho vay, trong khi Robinhood giảm 3,3% sau khi lợi nhuận không đạt dự báo, kéo mức tăng chung xuống.

Các ngành có diễn biến kém nhất

Ngành tiện ích giảm 0,88%, yếu nhất trong 11 ngành; bất động sản giảm 0,65% và hàng tiêu dùng thiết yếu giảm 0,38%. Thị trường trái phiếu là điểm chung. Fed giữ nguyên lãi suất, nhưng hai quan chức bất đồng và ủng hộ tăng lãi suất; Chủ tịch Kevin Warsh cũng không cho rằng điều kiện tài chính đang thắt chặt. Lợi suất dài hạn tăng, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm gần 5%. Tiện ích và bất động sản được ưa chuộng nhờ thu nhập mà chúng mang lại, nhưng sức hấp dẫn đó giảm khi trái phiếu Kho bạc trả lợi suất cao hơn. Ngành hàng tiêu dùng thiết yếu không có yếu tố riêng nào thúc đẩy biến động. Diễn biến này có vẻ lan rộng toàn ngành và chịu tác động của lãi suất, trong bối cảnh nhóm ngành này đang kém hơn phần còn lại của thị trường.

Vậy phiên thứ Năm sẽ ra sao? Ước tính GDP quý III lần đầu và dữ liệu lạm phát PCE tháng 9 sẽ được công bố trước giờ mở cửa, còn Amazon báo cáo sau khi thị trường đóng cửa. Đà bật tăng ban đầu của Microsoft có giữ được không, và đà giảm của Alphabet có lan sang các cổ phiếu AI lớn khác không? Phiên giao dịch sẽ cho thấy những tín hiệu đầu tiên.