SK hynix đã đi trước làm gương, tạo động lực cho câu chuyện phát triển ngành AI, nhưng đồng thời cũng đặt ra áp lực kiểm chứng nhất định đối với ba nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn tiếp theo!

Như đã nói ở trên, kết quả kinh doanh của SK hynix xác nhận tính bền vững của làn sóng đầu tư vốn vào AI, đồng thời mở rộng triển vọng tương lai của phần cứng AI đến năm 2030,

Điều này cho thấy dư địa để hình dung về chi tiêu vốn trong tương lai còn rất lớn. Quan trọng hơn, việc SK hynix sẵn sàng chia cổ tức chứng tỏ doanh nghiệp tự tin vào khả năng duy trì lợi nhuận trong tương lai #股票财报季

Là ngành thiết bị AI bán dẫn ở thượng nguồn, kết quả kinh doanh tích cực chắc chắn cũng sẽ tạo động lực nhất định cho các ngành ở hạ nguồn; tác động trực tiếp nhất là đến Google, Amazon và Microsoft

Microsoft: Báo cáo tài chính tích cực của SK Hynix có lợi cho Azure + AI Services + mức độ sử dụng hạ tầng AI

Google: Nhu cầu là yếu tố tích cực, nhưng có một cái bẫy. Báo cáo tài chính của SK Hynix có lợi cho doanh thu của Google, nhưng mức giá lưu trữ cao có thể thu hẹp biên lợi nhuận của Google, vì vậy cần nhìn nhận tương đối thận trọng về tác động tích cực này

Amazon: Lập luận đơn giản: nhu cầu mạnh đối với SK Hynix → triển khai máy chủ AI mạnh mẽ → nhu cầu về hạ tầng AWS vẫn cao. Tuy nhiên, đây cũng là thách thức đối với dòng tiền tự do của Amazon

Mặt khác, ngành phần cứng bán dẫn ở thượng nguồn đã chứng minh khả năng mở rộng chi tiêu vốn. Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây ở hạ nguồn và doanh nghiệp thương mại hóa AI ở khâu cuối đều phải đối mặt với áp lực từ một câu chuyện khác: tốc độ chi tiền và kiếm tiền có thể tỷ lệ thuận hay không? Vì vậy, tiếp theo cần theo dõi liệu ba nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn có thể khép kín hoàn hảo chu trình logic chi tiêu vốn cho AI → doanh thu từ AI → lợi nhuận từ AI hay không

Nếu không, rất dễ xảy ra tình trạng “ngọc quý ở phía trước, gỗ mục ở phía sau”

Dĩ nhiên, tác động tích cực từ báo cáo tài chính của SK Hynix cũng giúp nâng đỡ các thị trường chứng khoán toàn cầu. Trong phiên châu Á và châu Âu, thị trường chứng khoán toàn cầu tăng điểm; tất nhiên, điều kiện tiên quyết là căng thẳng Mỹ-Iran dịu bớt và giá Brent không tăng thêm

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng đà tích cực này có thể suy yếu trong nửa sau phiên giao dịch chứng khoán Mỹ tối nay. Về khuya, sự kiện đầu tiên cần chú ý là cuộc họp chính sách tiền tệ của Fed. Dù giữ nguyên lãi suất là kỳ vọng cơ bản, bài phát biểu của Warsh mới là trọng tâm. Thị trường vẫn có phần lo ngại về việc tạm dừng theo hướng diều hâu. Liệu chứng khoán Mỹ có thể đóng cửa tăng điểm hay không sẽ phụ thuộc vào mức độ diều hâu trong phát biểu của Warsh

Sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa, Microsoft và Google sẽ công bố kết quả kinh doanh. Trước khi báo cáo được công bố, thị trường sẽ tương đối thận trọng. Trước mắt, hãy theo dõi bài phát biểu của Warsh. Nếu quan điểm diều hâu phù hợp với kỳ vọng của thị trường và giúp gỡ nút thắt cho thị trường vĩ mô, chứng khoán có thể đóng cửa tăng điểm nhờ kỳ vọng kết quả kinh doanh của Microsoft và Google khả quan!

Hiện tại, chỉ số QQQ tăng trong phiên trước giờ mở cửa; tỷ lệ SPHB/SPHQ cũng tăng, cho thấy khẩu vị rủi ro gia tăng. Nửa đầu phiên có thể sẽ khá tích cực. Trọng tâm là nửa sau phiên giao dịch chứng khoán Mỹ sau 12 giờ; biến động sẽ mạnh hơn!