691 tỷ won kiếm được nhờ một chiếc tụ điện nhỏ.
Trong quý III, Samsung Electro-Mechanics đạt doanh thu 3,7633 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động 691 tỷ won, đều là mức cao nhất trong lịch sử. Doanh thu tăng 30%, lợi nhuận tăng 165%. Biên lợi nhuận đạt 18,4%, gấp đôi mức 9,0% của một năm trước.
AI từ lâu đã không chỉ thiếu chip.
Trước tiên, hãy xem từng mảng. Bộ phận linh kiện đạt 1,883 nghìn tỷ won, tăng 36%, với sản phẩm chủ lực là MLCC. Bộ phận bảng mạch đạt 938 tỷ won, tăng 58%, nhờ các bảng nền FC-BGA dùng cho bộ tăng tốc AI. Bộ phận quang học đạt 941,3 tỷ won, giảm 9% so với quý trước, với sản phẩm chủ lực là camera điện thoại.
Tiền đổ về đâu, nhìn là rõ. Hai bộ phận liên quan đến AI đang lập kỷ lục, còn bộ phận gắn với điện tử tiêu dùng thì đi xuống.
MLCC là gì? Nói đơn giản, đó là một hồ chứa nhỏ giúp ổn định điện áp trên bo mạch chủ. Khi GPU hoạt động, dòng điện lúc mạnh lúc yếu; điện áp chỉ cần chao đảo là phép tính có thể sai, và tụ điện có nhiệm vụ làm phẳng những dao động đó. Nghe thì không đáng kể, nhưng thiếu nó, GPU đắt tiền đến đâu cũng không thể vận hành ổn định.
Vì sao đột nhiên lại thiếu? Vì dung lượng tụ điện cần dùng cho mỗi GPU và ASIC tăng gấp đôi mỗi năm. Ngành này đặt tên cho xu hướng đó là “quy luật MLCC AI”. Mỗi máy chủ AI cần đến hàng chục nghìn chiếc; dòng điện ngày càng lớn, điện áp ngày càng thấp, nên số lượng và thông số tụ ổn áp cũng chỉ có thể tăng vọt theo.
Trên toàn cầu chỉ có khoảng hai, ba nhà cung cấp đủ khả năng sản xuất dòng cao cấp. Muốn mở rộng công suất phải mua thiết bị, cải thiện tỷ lệ thành phẩm; một dây chuyền từ khi đầu tư đến lúc xuất hàng phải tính bằng năm. Nhu cầu tăng gấp đôi mỗi năm, còn nguồn cung thì tăng dần từng bước mỗi năm. Khoảng thiếu hụt này không thể được bù đắp chỉ trong một quý.
Đơn hàng đã khóa trước nguồn cung cho năm sau. Trong cuộc họp với nhà đầu tư, Samsung Electro-Mechanics cho biết khoảng 50 khách hàng đã ký hoặc đang ký thỏa thuận cung ứng dài hạn; các hợp đồng dài hạn này chiếm hơn 60% doanh thu MLCC năm tới. Với mẫu chủ chốt kích thước 1005, 47 μF, nhu cầu năm 2027 dự kiến cao gấp 8 lần. Tháng 8 năm nay, công ty tăng giá 30% trên toàn bộ danh mục sản phẩm; Murata tăng giá các mẫu dùng cho máy chủ AI từ 15% đến 35% vào tháng 3. Tăng giá xong vẫn phải xếp hàng.
Công ty tự nhận định rằng trong quý IV, nguồn cung sẽ còn thắt chặt hơn. Tiền mở rộng công suất đã được rót vào Sejong, Busan, Việt Nam và Philippines, nhưng các dây chuyền mới sớm nhất cũng phải sang năm sau hoặc năm kế tiếp mới có thể đi vào hoạt động.
Ở chiều ngược lại, phân khúc tiêu dùng còn khó khăn hơn. Khi công suất được chuyển sang dòng cao cấp, các mẫu phổ thông hoặc phải tăng giá, hoặc phải xếp hàng; thời gian giao hàng của một số mẫu cao cấp đã kéo dài từ 8 tuần lên 20 tuần. Nói thẳng ra, một nửa đợt tăng giá này là do chi phí, nửa còn lại là chủ động: đẩy giá đơn hàng cấp thấp lên cũng chính là nhường chỗ cho đơn hàng AI.
Vì vậy, tối nay khi theo dõi kết quả kinh doanh của Microsoft và Alphabet, đừng chỉ chăm chăm xem đơn đặt hàng GPU tăng thêm bao nhiêu. Bữa tiệc AI này, đến cuối cùng, ngay cả những linh kiện nhỏ bé ít được chú ý nhất như tụ điện cũng được chia phần — và chia một cách hoàn toàn chính đáng, bởi thiếu chúng thì cả bàn tiệc cũng chẳng thể dọn ra.
AI từ lâu đã không chỉ thiếu chip.
Trong quý III, Samsung Electro-Mechanics đạt doanh thu 3,7633 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động 691 tỷ won, đều là mức cao nhất trong lịch sử. Doanh thu tăng 30%, lợi nhuận tăng 165%. Biên lợi nhuận đạt 18,4%, gấp đôi mức 9,0% của một năm trước.
AI từ lâu đã không chỉ thiếu chip.
Trước tiên, hãy xem từng mảng. Bộ phận linh kiện đạt 1,883 nghìn tỷ won, tăng 36%, với sản phẩm chủ lực là MLCC. Bộ phận bảng mạch đạt 938 tỷ won, tăng 58%, nhờ các bảng nền FC-BGA dùng cho bộ tăng tốc AI. Bộ phận quang học đạt 941,3 tỷ won, giảm 9% so với quý trước, với sản phẩm chủ lực là camera điện thoại.
Tiền đổ về đâu, nhìn là rõ. Hai bộ phận liên quan đến AI đang lập kỷ lục, còn bộ phận gắn với điện tử tiêu dùng thì đi xuống.
MLCC là gì? Nói đơn giản, đó là một hồ chứa nhỏ giúp ổn định điện áp trên bo mạch chủ. Khi GPU hoạt động, dòng điện lúc mạnh lúc yếu; điện áp chỉ cần chao đảo là phép tính có thể sai, và tụ điện có nhiệm vụ làm phẳng những dao động đó. Nghe thì không đáng kể, nhưng thiếu nó, GPU đắt tiền đến đâu cũng không thể vận hành ổn định.
Vì sao đột nhiên lại thiếu? Vì dung lượng tụ điện cần dùng cho mỗi GPU và ASIC tăng gấp đôi mỗi năm. Ngành này đặt tên cho xu hướng đó là “quy luật MLCC AI”. Mỗi máy chủ AI cần đến hàng chục nghìn chiếc; dòng điện ngày càng lớn, điện áp ngày càng thấp, nên số lượng và thông số tụ ổn áp cũng chỉ có thể tăng vọt theo.
Trên toàn cầu chỉ có khoảng hai, ba nhà cung cấp đủ khả năng sản xuất dòng cao cấp. Muốn mở rộng công suất phải mua thiết bị, cải thiện tỷ lệ thành phẩm; một dây chuyền từ khi đầu tư đến lúc xuất hàng phải tính bằng năm. Nhu cầu tăng gấp đôi mỗi năm, còn nguồn cung thì tăng dần từng bước mỗi năm. Khoảng thiếu hụt này không thể được bù đắp chỉ trong một quý.
Đơn hàng đã khóa trước nguồn cung cho năm sau. Trong cuộc họp với nhà đầu tư, Samsung Electro-Mechanics cho biết khoảng 50 khách hàng đã ký hoặc đang ký thỏa thuận cung ứng dài hạn; các hợp đồng dài hạn này chiếm hơn 60% doanh thu MLCC năm tới. Với mẫu chủ chốt kích thước 1005, 47 μF, nhu cầu năm 2027 dự kiến cao gấp 8 lần. Tháng 8 năm nay, công ty tăng giá 30% trên toàn bộ danh mục sản phẩm; Murata tăng giá các mẫu dùng cho máy chủ AI từ 15% đến 35% vào tháng 3. Tăng giá xong vẫn phải xếp hàng.
Công ty tự nhận định rằng trong quý IV, nguồn cung sẽ còn thắt chặt hơn. Tiền mở rộng công suất đã được rót vào Sejong, Busan, Việt Nam và Philippines, nhưng các dây chuyền mới sớm nhất cũng phải sang năm sau hoặc năm kế tiếp mới có thể đi vào hoạt động.
Ở chiều ngược lại, phân khúc tiêu dùng còn khó khăn hơn. Khi công suất được chuyển sang dòng cao cấp, các mẫu phổ thông hoặc phải tăng giá, hoặc phải xếp hàng; thời gian giao hàng của một số mẫu cao cấp đã kéo dài từ 8 tuần lên 20 tuần. Nói thẳng ra, một nửa đợt tăng giá này là do chi phí, nửa còn lại là chủ động: đẩy giá đơn hàng cấp thấp lên cũng chính là nhường chỗ cho đơn hàng AI.
Vì vậy, tối nay khi theo dõi kết quả kinh doanh của Microsoft và Alphabet, đừng chỉ chăm chăm xem đơn đặt hàng GPU tăng thêm bao nhiêu. Bữa tiệc AI này, đến cuối cùng, ngay cả những linh kiện nhỏ bé ít được chú ý nhất như tụ điện cũng được chia phần — và chia một cách hoàn toàn chính đáng, bởi thiếu chúng thì cả bàn tiệc cũng chẳng thể dọn ra.
AI từ lâu đã không chỉ thiếu chip.