#理财思维 #KOSPI大涨6.63%重返6000点
“Tình trạng thiếu hụt chip nhớ kéo dài đến năm 2030” có phải là khởi đầu của thời kỳ thịnh vượng vô tận?
$SKHY
Hiểu rõ ba điểm này mới thực sự nhìn thấu báo cáo tài chính “100 nghìn tỷ” của SK Hynix
Gạt bỏ cảm xúc thị trường, trở về với những yếu tố cơ bản của ngành, bạn cần hiểu ba sự thật khách quan này để quyết định đặt cược vào đâu:
Một: Thiếu hàng không phải vì người ta mua quá nhiều, mà vì sản xuất quá chậm
Chu kỳ xây dựng nhà máy đóng gói tiên tiến và nhà máy wafer cực kỳ dài; giới hạn vật lý của thiết bị khiến công suất hoàn toàn không thể theo kịp đà tăng trưởng của năng lực tính toán. “Nút thắt vật lý” này thúc đẩy lợi nhuận khổng lồ trong ngắn hạn của Hynix, nhưng cũng phơi bày sự mong manh của toàn bộ chuỗi cung ứng công nghệ.
Hai: Sau cơn cuồng đầu tư vốn, tất yếu sẽ đến lúc chu kỳ thanh lọc
Lịch sử ngành bán dẫn chưa bao giờ có “bữa tiệc không bao giờ tàn”. Khi khắp nơi đều hô “tăng vọt kỷ lục”, đó thường là đêm trước khi chi tiêu vốn của doanh nghiệp chạm đỉnh. Kinh nghiệm lịch sử cho chúng ta biết: khi kết quả kinh doanh của cổ phiếu chu kỳ rực rỡ nhất, lại càng phải thận trọng trước những rủi ro dài hạn.
Sự thật thứ ba: Những người thực sự ung dung hưởng lợi nằm ở thượng nguồn
Muốn mở rộng sản xuất để đáp ứng nhu cầu, Hynix buộc phải chi hàng chục tỷ đô la để mua thiết bị. Bất kể cuộc cạnh tranh ở khâu trung nguồn diễn biến ra sao hay chu kỳ chuyển biến thế nào trong tương lai, các tập đoàn thiết bị thượng nguồn vẫn luôn là bên đều đặn thu phí qua đường.
“Tình trạng thiếu hụt chip nhớ kéo dài đến năm 2030” có phải là khởi đầu của thời kỳ thịnh vượng vô tận?
$SKHY
Hiểu rõ ba điểm này mới thực sự nhìn thấu báo cáo tài chính “100 nghìn tỷ” của SK Hynix
Gạt bỏ cảm xúc thị trường, trở về với những yếu tố cơ bản của ngành, bạn cần hiểu ba sự thật khách quan này để quyết định đặt cược vào đâu:
Một: Thiếu hàng không phải vì người ta mua quá nhiều, mà vì sản xuất quá chậm
Chu kỳ xây dựng nhà máy đóng gói tiên tiến và nhà máy wafer cực kỳ dài; giới hạn vật lý của thiết bị khiến công suất hoàn toàn không thể theo kịp đà tăng trưởng của năng lực tính toán. “Nút thắt vật lý” này thúc đẩy lợi nhuận khổng lồ trong ngắn hạn của Hynix, nhưng cũng phơi bày sự mong manh của toàn bộ chuỗi cung ứng công nghệ.
Hai: Sau cơn cuồng đầu tư vốn, tất yếu sẽ đến lúc chu kỳ thanh lọc
Lịch sử ngành bán dẫn chưa bao giờ có “bữa tiệc không bao giờ tàn”. Khi khắp nơi đều hô “tăng vọt kỷ lục”, đó thường là đêm trước khi chi tiêu vốn của doanh nghiệp chạm đỉnh. Kinh nghiệm lịch sử cho chúng ta biết: khi kết quả kinh doanh của cổ phiếu chu kỳ rực rỡ nhất, lại càng phải thận trọng trước những rủi ro dài hạn.
Sự thật thứ ba: Những người thực sự ung dung hưởng lợi nằm ở thượng nguồn
Muốn mở rộng sản xuất để đáp ứng nhu cầu, Hynix buộc phải chi hàng chục tỷ đô la để mua thiết bị. Bất kể cuộc cạnh tranh ở khâu trung nguồn diễn biến ra sao hay chu kỳ chuyển biến thế nào trong tương lai, các tập đoàn thiết bị thượng nguồn vẫn luôn là bên đều đặn thu phí qua đường.
