Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã bắt đầu cuộc họp kín có tính chất quan trọng vào lúc 9:30 sáng ET ngày 27 tháng 10 để bàn về lãi suất và các tuyên bố chính sách. Thông báo chính thức dự kiến sẽ được đưa ra vào ngày mai (lúc 2:00 chiều ET ngày 28 tháng 10).

Trong khi đó, thị trường tiền mã hóa và các thị trường truyền thống đã phản ứng trước những dự đoán của Phố Wall về lãi suất. Dưới đây là chi tiết:

Bài toán lãi suất nan giải của Fed

Fed hiện đang đối mặt với tình thế khó xử: làm sao điều chỉnh lãi suất cho phù hợp với lạm phát đang gia tăng.

Hai chỉ số kinh tế: Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số Giá PCE lõi cho thấy tỷ lệ lạm phát lần lượt là 3,7% và 3,0%. Lãi suất trung bình của các khoản vay thế chấp cố định 30 năm gần đây cũng chạm mức cao nhất trong 3 năm là 7,4%, trước khi giảm nhẹ xuống 7,32%.

Với mục tiêu lạm phát dài hạn của Fed là 2,0%, cơ quan này hiện phải đối mặt với thách thức lớn trong việc thực thi các chính sách giúp đưa lạm phát tiến gần hơn tới mục tiêu. Bên cạnh sự phản đối của cộng đồng đối với lãi suất cao, một số lý do khiến việc này trở nên khó khăn. 

Chỉ còn sáu ngày nữa là đến cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ, mối quan tâm hàng đầu của cử tri là khả năng chi trả. Đây cũng là cuộc họp thứ tư dưới thời Chủ tịch Fed Kevin Warsh, và giới quan sát đang nóng lòng xác định mức độ độc lập của ông trước sự kiểm soát của chính quyền.

Dự đoán của Phố Wall về lãi suất của Fed

Vì những lý do trên, các nhà phân tích Phố Wall tin tưởng với xác suất 93% rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn hiện tại ở mức 3,75%–4,00%.

Nguồn: Công cụ FedWatch của CME

Tuy nhiên, các chuyên gia từ Deutsche Bank và những công ty lớn khác cho rằng trạng thái trung lập này có thể sẽ không kéo dài. Họ dự đoán Warsh sẽ phát tín hiệu rằng khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12 là cao, nhằm kiềm chế lạm phát. Theo đó, xác suất chuyển sang chính sách thắt chặt là 75,1%, so với 24,9% cho khả năng duy trì trạng thái trung lập lâu hơn.

Phản ứng của thị trường tiền mã hóa và thị trường truyền thống

Trong bối cảnh dự đoán lãi suất sẽ giữ nguyên, S&P 500 và Chỉ số Nasdaq Composite kết phiên hôm nay với mức tăng lần lượt là 0,6% và 1,18%. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,979%, lùi nhẹ sau khi trước đó vượt ngưỡng 5%. Tương tự, lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm từ mức cao 4,735% vào buổi sáng xuống 4,703%.

Về thị trường tiền mã hóa, Bitcoin tăng 1,05% trong ngày, một lần nữa lấy lại mốc 80.000 USD. Tài sản này cũng cho thấy mức tương quan mạnh 88% với cả S&P 500 và vàng, cho thấy động lực biến động chịu ảnh hưởng từ lãi suất.