Ngày mai, trận mở màn của câu chuyện AI sẽ là báo cáo tài chính của SK Hynix. Báo cáo sẽ được công bố lúc 9 giờ sáng theo giờ Bắc Kinh. Dựa trên diễn biến hôm nay, kỳ vọng về kết quả kinh doanh của SK Hynix đang tăng lên; tin tích cực cũng đã được phản ánh sớm trong phiên châu Á hôm nay và một phần tâm lý lạc quan được duy trì sang phiên Mỹ.
Những điểm cần theo dõi trong báo cáo tài chính của SK Hynix gồm HBM4, dự báo HBM năm 2027, ASP của DRAM, biên lợi nhuận, chi tiêu vốn, cùng tình hình của NANA và Solidigm.
Có ba điểm trọng yếu cần chú ý:
a. Tập trung vào HBM4 thay vì HBM3E. Điều này cho thấy thị trường kỳ vọng mảng HBM của SK Hynix rất mạnh, nhưng sức mạnh đó đến từ đâu? Liệu HBM4 có thể tiếp nối HBM3E suôn sẻ và tiếp tục mang lại doanh thu cho SK Hynix hay không?
b. Tình hình đơn hàng HBM năm 2027. Khi các ông lớn AI tiếp tục tăng chi tiêu vốn và lượng GPU đặt mua tăng lên, liệu đơn hàng HBM có tăng theo không? Sau đó, liệu điều này có thực sự giúp đơn hàng của SK Hynix tăng lên hay không? Việc đảm bảo công suất sản xuất trong tương lai là rất quan trọng.
c. Giá DRAM. Thị trường hiện kỳ vọng giá ASP của HRAM sẽ tiếp tục tăng. Liệu mức tăng có đáp ứng kỳ vọng hay không sẽ ảnh hưởng đến đánh giá về khả năng sinh lời trong tương lai của SK Hynix.
Ngoài ra, lợi nhuận hoạt động, dự báo năm 2027 trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh và lợi ích dành cho cổ đông cũng là những yếu tố cần quan tâm.
Tuy nhiên, dù báo cáo tài chính của SK Hynix có tích cực thì cũng vẫn chưa đủ để đảo ngược tình trạng toàn ngành AI đang chịu sức ép từ các yếu tố vĩ mô. Chừng nào giá Brent chưa quay lại trên 110 USD, trọng tâm vẫn là báo cáo tài chính của Microsoft, Google và Amazon vào thứ Năm.
Trong phiên Mỹ hiện tại, thị trường đã sớm phản ánh tin tích cực về kết quả kinh doanh của ba gã khổng lồ điện toán đám mây. Điều này phần nào củng cố niềm tin thị trường và tạo ra một đợt phục hồi kỹ thuật sau đợt điều chỉnh định giá trước đó. Nếu báo cáo của SK Hynix không có vấn đề gì, tác động tích cực và tâm lý lạc quan sẽ tiếp tục được duy trì. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng nếu giá Brent quay lại trên 110 USD hoặc lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tiếp tục tăng vọt, những yếu tố này có thể triệt tiêu tác động tích cực từ báo cáo tài chính của SK Hynix.
Cũng cần lưu ý rằng báo cáo tài chính tích cực của SK Hynix sẽ thúc đẩy thị trường chứng khoán châu Á. Tuy nhiên, cần thận trọng khi thị trường châu Á sắp đóng cửa, vì rạng sáng ngày mai sẽ bước vào giai đoạn chịu ảnh hưởng từ chính sách của Fed. Cần thận trọng vào cuối phiên châu Á, và đặc biệt thận trọng trước giờ mở cửa thị trường Mỹ; trước tiên, thị trường cần loại bỏ rủi ro từ chính sách của Fed! #谷歌财报能否守住基本盘
Những điểm cần theo dõi trong báo cáo tài chính của SK Hynix gồm HBM4, dự báo HBM năm 2027, ASP của DRAM, biên lợi nhuận, chi tiêu vốn, cùng tình hình của NANA và Solidigm.
Có ba điểm trọng yếu cần chú ý:
a. Tập trung vào HBM4 thay vì HBM3E. Điều này cho thấy thị trường kỳ vọng mảng HBM của SK Hynix rất mạnh, nhưng sức mạnh đó đến từ đâu? Liệu HBM4 có thể tiếp nối HBM3E suôn sẻ và tiếp tục mang lại doanh thu cho SK Hynix hay không?
b. Tình hình đơn hàng HBM năm 2027. Khi các ông lớn AI tiếp tục tăng chi tiêu vốn và lượng GPU đặt mua tăng lên, liệu đơn hàng HBM có tăng theo không? Sau đó, liệu điều này có thực sự giúp đơn hàng của SK Hynix tăng lên hay không? Việc đảm bảo công suất sản xuất trong tương lai là rất quan trọng.
c. Giá DRAM. Thị trường hiện kỳ vọng giá ASP của HRAM sẽ tiếp tục tăng. Liệu mức tăng có đáp ứng kỳ vọng hay không sẽ ảnh hưởng đến đánh giá về khả năng sinh lời trong tương lai của SK Hynix.
Ngoài ra, lợi nhuận hoạt động, dự báo năm 2027 trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh và lợi ích dành cho cổ đông cũng là những yếu tố cần quan tâm.
Tuy nhiên, dù báo cáo tài chính của SK Hynix có tích cực thì cũng vẫn chưa đủ để đảo ngược tình trạng toàn ngành AI đang chịu sức ép từ các yếu tố vĩ mô. Chừng nào giá Brent chưa quay lại trên 110 USD, trọng tâm vẫn là báo cáo tài chính của Microsoft, Google và Amazon vào thứ Năm.
Trong phiên Mỹ hiện tại, thị trường đã sớm phản ánh tin tích cực về kết quả kinh doanh của ba gã khổng lồ điện toán đám mây. Điều này phần nào củng cố niềm tin thị trường và tạo ra một đợt phục hồi kỹ thuật sau đợt điều chỉnh định giá trước đó. Nếu báo cáo của SK Hynix không có vấn đề gì, tác động tích cực và tâm lý lạc quan sẽ tiếp tục được duy trì. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng nếu giá Brent quay lại trên 110 USD hoặc lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tiếp tục tăng vọt, những yếu tố này có thể triệt tiêu tác động tích cực từ báo cáo tài chính của SK Hynix.
Cũng cần lưu ý rằng báo cáo tài chính tích cực của SK Hynix sẽ thúc đẩy thị trường chứng khoán châu Á. Tuy nhiên, cần thận trọng khi thị trường châu Á sắp đóng cửa, vì rạng sáng ngày mai sẽ bước vào giai đoạn chịu ảnh hưởng từ chính sách của Fed. Cần thận trọng vào cuối phiên châu Á, và đặc biệt thận trọng trước giờ mở cửa thị trường Mỹ; trước tiên, thị trường cần loại bỏ rủi ro từ chính sách của Fed! #谷歌财报能否守住基本盘
