Điểm chính
Quyền chọn mua có bảo đảm cho phép bạn nhận phí quyền chọn để đổi lấy việc chấp nhận nghĩa vụ bán cổ phiếu đang nắm giữ ở mức giá thực hiện.
Quyền chọn bán có bảo đảm bằng tiền mặt cho phép bạn nhận phí quyền chọn để đổi lấy việc chấp nhận nghĩa vụ mua cổ phiếu ở mức giá thực hiện.
Cả hai chiến lược đều được giao dịch từ cùng tài khoản Binance và Ví Funding mà bạn đang sử dụng cho Quyền chọn cổ phiếu, với hình thức thanh toán bằng cổ phiếu thực.
Vào ngày 1 tháng 9 năm 2026, chúng tôi đã ra mắt sản phẩm Quyền chọn cổ phiếu chủ lực, mở đường để hàng triệu người dùng mua quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán đối với hơn 1.000 cổ phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ, với hình thức thanh toán bằng cổ phiếu thực. Hôm nay, chúng tôi mở ra phía còn lại của giao dịch — điều mà nhiều nhà giao dịch quyền chọn đã mong chờ.
Covered Call và Cash-Secured Put cho phép bạn bán (phát hành) hợp đồng quyền chọn, nhận phí quyền chọn trước, trong khi cổ phiếu hoặc USDC của bạn được giữ riêng làm tài sản bảo đảm cho đến khi vị thế đóng, đáo hạn hoặc được thực hiện. Dưới đây, chúng tôi sẽ trình bày cách mỗi chiến lược hoạt động, ví dụ minh họa và cách đặt lệnh đầu tiên.
Covered Call: Kiếm phí quyền chọn từ số cổ phiếu bạn đang nắm giữ
Nếu bạn đang nắm giữ cổ phiếu và không kỳ vọng giá tăng vượt nhiều so với mức giá mà bạn sẵn lòng bán, Covered Call cho phép bạn kiếm thu nhập từ khoản phí quyền chọn trên số cổ phiếu đó.
Bạn bán quyền chọn mua được bảo đảm bằng số lượng cổ phiếu cơ sở cần thiết.
Bạn nhận phí quyền chọn khi lệnh được khớp, sau khi trừ các khoản phí áp dụng.
Nếu quyền chọn đáo hạn mà không được thực hiện, bạn giữ lại cổ phiếu và khoản phí quyền chọn.
Nếu quyền chọn được thực hiện, bạn phải bán cổ phiếu ở mức giá thực hiện, ngay cả khi giá thị trường cao hơn.
Hãy xem ví dụ thực tế. Giả sử bạn sở hữu một cổ phiếu có giá 100 USD. Bạn bán quyền chọn mua với giá thực hiện 110 USD và nhận khoản phí quyền chọn 3 USD.
Nếu giá cổ phiếu vẫn dưới 110 USD, quyền chọn hết hạn vô giá trị và bạn giữ cả cổ phiếu lẫn khoản phí 3 USD. Nếu giá cổ phiếu tăng lên 110 USD hoặc cao hơn, người mua thực hiện quyền chọn và cổ phiếu của bạn được bán ở mức 110 USD.
110 USD là mức cao nhất bạn có thể nhận được, cộng thêm khoản phí 3 USD, bất kể giá cổ phiếu thực tế tăng cao đến đâu. Nếu giá tăng lên 150 USD, bạn vẫn chỉ bán ở mức 110 USD và bỏ lỡ khoản chênh lệch 40 USD.
Tóm lại, bạn đánh đổi tiềm năng tăng giá không giới hạn để nhận thu nhập chắc chắn, đặc biệt nếu bạn vốn không kỳ vọng cổ phiếu sẽ tăng vượt nhiều so với 110 USD.
Cash-Secured Put: Nhận phí quyền chọn trong khi chờ mức giá vào lệnh
Cash-Secured Put phù hợp với cổ phiếu mà bạn sẵn lòng sở hữu ở mức giá thấp hơn. Chiến lược này cho phép bạn nhận thu nhập từ phí quyền chọn trong khi chờ cổ phiếu đạt mức giá đó, thay vì đặt lệnh giới hạn rồi chờ đợi mà không nhận được gì.
Bạn bán quyền chọn bán và cung cấp đủ USDC để đáp ứng toàn bộ nghĩa vụ mua.
Bạn nhận phí quyền chọn khi lệnh được khớp, sau khi trừ các khoản phí áp dụng.
Nếu quyền chọn đáo hạn mà không được thực hiện, tài sản bảo đảm sẽ được giải phóng và bạn giữ lại khoản phí quyền chọn.
Nếu quyền chọn được thực hiện, bạn mua số cổ phiếu cần thiết ở mức giá thực hiện.
Hãy xem ví dụ thực tế. Giả sử một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 100 USD và bạn muốn mua ở mức 90 USD. Bạn bán quyền chọn bán với giá thực hiện 90 USD và nhận khoản phí quyền chọn 3 USD.
Nếu giá cổ phiếu vẫn trên 90 USD, quyền chọn hết hạn vô giá trị, bạn giữ khoản phí 3 USD và không phải mua cổ phiếu. Nếu giá giảm xuống 90 USD hoặc thấp hơn, bạn có nghĩa vụ mua ở mức 90 USD, bất kể giá đã giảm sâu đến đâu. Khoản phí 3 USD giúp giảm giá vốn thực tế xuống còn 87 USD mỗi cổ phiếu.
Chiến lược này có lợi nếu giá cổ phiếu ổn định quanh mức 90 USD. Nhưng khoản phí quyền chọn chỉ là một khoản đệm cố định 3 USD, chứ không phải lưới an toàn: nếu cổ phiếu lao dốc xuống 70 USD, 3 USD đó hầu như không bù đắp được khoảng chênh lệch 17 USD mỗi cổ phiếu giữa số tiền bạn đã trả và giá trị hiện tại.
Tóm lại, bạn được trả tiền để chờ mức giá mong muốn: nếu khi quyền chọn đáo hạn, cổ phiếu vẫn ở mức 90 USD hoặc thấp hơn, bạn sẽ mua được với cùng mức giá mà lệnh giới hạn có thể khớp, đồng thời nhận thêm khoản phí 3 USD.
Cách đặt lệnh Covered Call hoặc Cash-Secured Put đầu tiên
Bật quyền truy cập giao dịch quyền chọn. Đảm bảo tài khoản của bạn đã được bật tính năng Stock Options. Nếu chưa, hãy hoàn thành Bài kiểm tra mức độ phù hợp của quyền chọn và ký tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Chuẩn bị tài sản bảo đảm. Với Covered Call, hãy nắm giữ số cổ phiếu cơ sở; với Cash-Secured Put, hãy giữ đủ USDC trong Ví Funding.
Mở Options. Truy cập trang biểu đồ K-line của cổ phiếu và chọn tab [Options], sau đó chọn ngày đáo hạn và giá thực hiện từ chuỗi quyền chọn.
Chuyển sang Sell. Chuyển biểu mẫu đặt lệnh sang [Sell]. Max Sell hiển thị số hợp đồng tối đa bạn có thể bán dựa trên số cổ phiếu hoặc USDC đang có, còn trường Collateral hiển thị tài sản sẽ bị phong tỏa.
Xác nhận và đặt lệnh. Nhấn [Preview]. Nếu đây là lần đầu tiên, Thông báo rủi ro về Covered Call hoặc Cash-Secured Put sẽ xuất hiện. Hãy đọc kỹ thông báo trước khi đặt lệnh.
Lời kết
Covered Call và Cash-Secured Put mở rộng Stock Options từ một sản phẩm chỉ dành cho vị thế mua thành sản phẩm giúp bạn tạo thu nhập và nhắm đến mức giá vào lệnh mong muốn. Thay vì chỉ nắm giữ và chờ đợi, giờ đây bạn có thể tận dụng cổ phiếu hoặc USDC của mình, dù là kiếm thêm từ các vị thế đang nắm giữ hay nhận phí trong lúc chờ giá đạt mức bạn muốn.
Đây là một bước tiến nữa trong tầm nhìn đưa mọi dịch vụ tài chính lên Binance. Tất cả đều được thực hiện thông qua cùng tài khoản và Ví Funding mà bạn đang sử dụng, giúp bạn có thêm cách thể hiện quan điểm về cổ phiếu, thay vì chỉ mua và nắm giữ.
Đọc thêm
\u003ca-149\u003eStock Options hiện đã có trên Binance: Mua quyền chọn mua và quyền chọn bán đối với hơn 1.000 cổ phiếu và ETF Hoa Kỳ\u003c/a-149\u003e
\u003ca-153\u003eTìm hiểu về cổ phiếu cùng Binance Academy: Từ cổ phần đến thị trường\u003c/a-153\u003e
\u003ca-157\u003eMột tài khoản, mọi thị trường: Cách Binance xây dựng siêu ứng dụng đa tài sản\u003c/a-157\u003e
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nest Trading Limited hoạt động với tư cách nhà môi giới giới thiệu của bạn và chuyển các lệnh Stock Options của bạn đến đối tác môi giới thanh toán bù trừ là Alpaca Securities LLC để thực hiện, thanh toán bù trừ, quyết toán và lưu ký. Binance không xử lý hoặc lưu ký Chứng khoán của bạn.
Stock Options là các hợp đồng trao cho bạn quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán Chứng khoán cơ sở ở mức giá xác định vào hoặc trước ngày đáo hạn xác định. Bạn trả một khoản phí quyền chọn để có được quyền này. Stock Options không thể hiện quyền sở hữu Chứng khoán cơ sở. Stock Options có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào trước thời điểm chốt lệnh vào ngày đáo hạn tương ứng. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm theo dõi các vị thế Stock Options đang mở và quyết định có thực hiện chúng hay không. Để thực hiện Stock Option, bạn phải gửi yêu cầu thực hiện thông qua Nền tảng Binance. Nếu không gửi yêu cầu thực hiện trước thời điểm chốt lệnh, Stock Option của bạn sẽ bị thanh lý tự động, nghĩa là vị thế sẽ được bán theo nguyên tắc nỗ lực tối đa trước khi kết thúc phiên giao dịch. Stock Option của bạn có thể hết hạn mà không có giá trị và bạn có thể mất toàn bộ khoản phí quyền chọn đã trả. Ngay cả khi Stock Option đang có giá trị nội tại tại thời điểm đáo hạn, quyền chọn cũng sẽ không được tự động thực hiện trừ khi bạn đã gửi yêu cầu thực hiện.
Stock Options tiềm ẩn rủi ro thị trường và rủi ro thanh khoản cao, cũng như biến động giá. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không thu hồi được số tiền đã đầu tư. Stock Options chỉ được giao dịch trong giờ giao dịch thông thường của thị trường. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản lỗ nào bạn có thể gặp phải. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho hiệu suất trong tương lai. Trước khi giao dịch, bạn nên tự đánh giá mức độ phù hợp của giao dịch dựa trên mục tiêu và hoàn cảnh của mình, bao gồm cả rủi ro và lợi ích tiềm năng. Bạn không nên giao dịch Stock Options nếu chưa hiểu rõ bản chất của sản phẩm, bao gồm cách thực hiện quyền chọn, rủi ro thanh lý tự động và hậu quả của việc không hành động trước thời điểm chốt lệnh tương ứng. Khi cần thiết, hãy tham khảo ý kiến cố vấn của riêng bạn. Thông tin này không nên được hiểu là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. Binance có thể nhận khoản thù lao từ luồng lệnh khi chuyển lệnh của bạn. Để tìm hiểu thêm về cách tự bảo vệ mình, hãy truy cập\u003ca-180\u003etrang Giao dịch có trách nhiệm\u003c/a-180\u003e của chúng tôi. Để biết thêm thông tin, hãy xem\u003ca-182\u003e Điều khoản sử dụng\u003c/a-182\u003e,\u003ca-184\u003e Điều khoản sản phẩm Stock Options\u003c/a-184\u003e,\u003ca-186\u003e Điều khoản sản phẩm Giao dịch chứng khoán\u003c/a-186\u003e và\u003ca-188\u003e Cảnh báo rủi ro\u003c/a-188\u003e của chúng tôi.