Theo Petr Sergeev, CEO của Guardarian, cổng giao dịch giữa tiền mã hóa và tiền pháp định của Estonia, thị trường tiền mã hóa toàn cầu đã phát triển từ một lĩnh vực đơn lẻ thành một ngành vận hành dựa trên hệ thống quy định chắp vá theo từng khu vực.

Sergeev đưa ra nhận định này trong cuộc phỏng vấn với Cryptopolitan. Vị lãnh đạo cũng lưu ý rằng công việc tuân thủ quy định không bao giờ dừng lại, kể cả sau khi đã vượt qua các yêu cầu pháp lý ban đầu để được phê duyệt, chẳng hạn như theo cơ chế MiCA của châu Âu.

Bất chấp những khó khăn do hệ thống quy định chắp vá gây ra, Sergeev cho biết Guardarian đang nhắm đến việc mở rộng sang Trung Đông và Bắc Phi (MENA) cũng như Hoa Kỳ. Công ty dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng sang các thị trường mới trong năm 2027; châu Á đã nằm trong kế hoạch cho năm này.

Các công ty tiền mã hóa phải tái cấu trúc để phù hợp với những quy định địa phương khác nhau

Sergeev nói với Cryptopolitan rằng một công ty tiền mã hóa “không thể áp dụng cùng một mô hình kinh doanh vốn hiệu quả ở một khu vực pháp lý rồi cho rằng mô hình đó sẽ lập tức phù hợp ở mọi nơi khác.”

Sergeev so sánh Mỹ, nơi New York có BitLicense riêng và California có Luật Tài sản Tài chính Kỹ thuật số, với châu Âu, nơi áp dụng khuôn khổ Quy định về Thị trường Tài sản Tiền mã hóa (MiCA) thống nhất trên toàn lục địa.

Tổng hợp lại, mọi rào cản tuân thủ quy định buộc các công ty phải rời khỏi hoặc tự nguyện ngừng cung cấp dịch vụ tại một số khu vực. TRM Labs ước tính rằng trong số 1.343 công ty mà họ theo dõi, chỉ có 281 công ty được phép tiếp tục hoạt động trên toàn Khu vực Kinh tế châu Âu vào khoảng thời điểm giai đoạn chuyển tiếp MiCA kết thúc ngày 1 tháng 7 năm 2026.

CASP Tracker, hệ thống phản ánh sổ đăng ký chính thức của ESMA, ghi nhận chỉ 16 trong số 100 sàn giao dịch lớn nhất thế giới có giấy phép MiCA.

Sergeev: Được cấp phép chỉ là khởi đầu của công việc tuân thủ quy định

CEO của Guardarian chỉ ra rằng việc được cơ quan quản lý chấp thuận hoạt động kinh doanh của một công ty tiền mã hóa mới chỉ là một chương trong cả câu chuyện. Bản thân việc vận hành doanh nghiệp cũng là một công việc riêng.

“Có giấy phép không nhất thiết đồng nghĩa với việc mọi chuyện sẽ suôn sẻ,” Sergeev nói về các mối quan hệ ngân hàng. Ông giải thích rằng các tổ chức muốn nắm rõ cơ sở khách hàng, dòng tiền và cách xử lý các giao dịch đáng ngờ.

Sergeev lưu ý rằng việc tuân thủ quy định chặt chẽ là điều kiện cần để hoạt động ở quy mô lớn, bởi nó giúp gỡ bỏ “một trong những trở ngại lớn nhất khi hợp tác với các tổ chức khác.”

Guardarian có được cấp phép tại Ấn Độ không?

Tháng trước, Đơn vị Tình báo Tài chính Ấn Độ (FIU-IND) đã gửi thông báo vi phạm quy định cho Guardarian và 14 nhà cung cấp tài sản kỹ thuật số ảo ở nước ngoài khác theo Điều 13 của Đạo luật Phòng chống Rửa tiền. Cơ quan quản lý tiếp đó đã có động thái gỡ ứng dụng và URL của các nền tảng này khỏi thị trường trong nước.

Sergeev cho biết Guardarian đã cập nhật điều khoản dịch vụ, đồng thời bổ sung biện pháp giới hạn truy cập theo vị trí địa lý và hạn chế khách hàng. Sau khi nộp báo cáo lên FIU-IND, công ty hiện đang chờ phản hồi để xác định các bước tiếp theo.

Sergeev viện dẫn sự việc này làm bằng chứng cho thấy việc được chấp thuận ở một quốc gia không đồng nghĩa với việc được chấp thuận ở các quốc gia khác.

“Được cấp phép tại một thị trường hoạt động chính không nhất thiết có nghĩa là bạn đáp ứng được các yêu cầu xuyên biên giới của một khu vực khác.”

Dù vậy, Sergeev tin rằng các công ty muốn mở rộng ra toàn cầu cần đáp ứng thách thức về hạ tầng tương xứng với tham vọng của mình.

Lời khuyên dành cho nhà sáng lập muốn mở rộng quy mô toàn cầu

Sergeev cảnh báo các nhà sáng lập dự định thành lập công ty tiền mã hóa vào năm 2026 không nên mắc sai lầm phổ biến là chọn một khu vực pháp lý “trông có vẻ ổn trên giấy tờ” để rồi sau này gặp trở ngại về tuyển dụng, ngân hàng và hệ thống thanh toán, thỏa thuận với nhà đầu tư, thậm chí cả hoạt động tiếp thị tại địa phương.

Theo một nghiên cứu điển hình do nhà cung cấp dịch vụ xác minh Sumsub công bố, Guardarian, được thành lập năm 2017, phục vụ khoảng 300.000 người dùng và có khoảng 25 nhân viên.